Заражение и коллапс рынка Crypto Bull (GBTC, SBF, FTX, Alameda и др.)
13 декабря 2022 г.Криптоиндустрия пережила тяжелые времена в 2022 году, если не сказать больше, и я хотел бы пролить свет на некоторые из крупных упавших костяшек домино.
2022 год был наполнен многими крайностями, включая высокую инфляцию и рост процентных ставок, которых многие никогда не видели в своей жизни.
Это привело к плохим результатам в финансовых секторах, особенно на рынках облигаций и акций, а также стало фактором, способствующим краху рынка Crypto Bull в 2021 году.
Крах примерно начался в декабре 2021 года, но заражение началось задолго до этого и распространилось на 2021 и 2022 годы. Я попытаюсь сделать это в хронологическом порядке, но могу прыгать вперед и назад, чтобы сделать некоторые вещи абсолютно ясными.
Итак, поехали! Пристегнитесь и наслаждайтесь крипто-заражением 2021-2022 гг., о котором до сих пор никто не подозревал.
*Откашливается* Мы собираемся начать весь 2020 год с приблизительных дат и множества представлений, так что оставайтесь со мной, и вы получите картину.
Digital Capital Group (DCG) — это корпорация-конгломерат Crypto, включающая множество предприятий отрасли, в том числе CoinDesk, известный источник новостей о блокчейне, Genesis Trading, единственную первичную брокерскую компанию Crypto (подумайте Fidelity, но только для крупных организаций) и Grayscale, одного из крупнейших в мире управляющих активами в цифровой валюте.
Grayscale создал трастовый фонд биткойнов под названием Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), который позволяет инвесторам получать доступ к биткойнам, фактически не владея ими.
Одним из этих инвесторов был Three Arrows Capital (3AC), хедж-фонд, основанный двумя выпускниками Массачусетского технологического института, Су Чжу и Кайлом Дэвисом, которые заработали деньги, торгуя криптовалютой в 2019 и 2020 годах.
Наряду с другими хедж-фондами они поняли, что GBTC можно использовать в ==арбитражной торговле== (продаже двух одинаковых активов на двух разных рынках с целью получения прибыли), поскольку GBTC не оценивался на основе фактической цены. биткойнов, а скорее NAV (стоимость чистых активов).
Таким образом, существовала разница в цене, и, что еще лучше для этих трейдеров, на GBTC была надбавка, потому что так много инвесторов хотели его и, таким образом, торговали по более высокой цене, чем фактический спотовый биткойн.
3AC увидел эту возможность совершить по существу «безрисковую» сделку и представил документацию, чтобы владеть 6,1% Grayscale Bitcoin Trust. 3AC взяла кредит у Genesis Trading (Genesis), чтобы купить достаточно биткойнов, чтобы удовлетворить 6,1% владения.
Чтобы отчеканить (создать) новые акции GBTC, 3AC затем поместит этот биткойн в траст GBTC и подождет 6 месяцев, прежде чем будут выпущены новые акции GBTC.
Затем они продавали акции GBTC розничным или другим организациям с премией, поскольку большую часть 2020 года GBTC продавались с премией. Чтобы достичь этой цели, 3AC покупала настоящий спотовый биткойн и продавала акции GBTC по более высокой цене. купил биткойн за спот.
Но почему Бытие допустило это? Это справедливо? Что ж, у Genesis был стимул внести как можно больше биткойнов в траст GBTC, потому что Grayscale получит 2% от общей суммы AUM в траст в качестве комиссионных.
Другие хедж-фонды и банки последовали этой стратегии, например Alameda, о которой мы скоро узнаем.
В 2021 году 3AC использовала большое количество акций GBTC в качестве залога для получения ==маржинальных кредитов== (позволяет пользователю брать взаймы под стоимость ценных бумаг, которыми уже владеет пользователь), для инвестирования в биткойны и эфириум (ETH)< /strong>, которая имела бычий рост и достигла рекордных максимумов (ATH) летом 2021 года.
В ноябре 2021 года один из основателей 3AC, Чжу Су, написал в Твиттере, что 3AC больше не будет инвестировать в ETH и перейдет на ==Altcoins== (более рискованные альтернативные монеты), чтобы получать более высокую прибыль.
В конце 2021 и начале 2022 года они вложили 230 миллионов долларов в ==illiquid== (не легко конвертируемые в наличные) монеты Avalanche (AVAX) и начали инвестировать в то, что индустрия называет « ==Убийцы ETH==» (Другие блокчейны, которые были созданы для замены Ethereum).
В марте 2022 года они стали очень оптимистичными (вложили значительные средства) в Terra Luna, еще один блокчейн-убийцу ETH, который использовал алгоритмический стейблкоин вместе со своим собственным токеном.
Позже мы увидим, что произойдет с Terra Luna, но в то время блокчейн был очень популярен, и многие люди думали, что Terra Luna — это выгодная инвестиция, которая сделает их богатыми.
Среди этих людей были 3AC и другие хедж-фонды, которых считали богами крипто-торговли и которые зарабатывали много денег, о чем свидетельствуют их экстравагантные траты на яхты и дома.
Все это время залог, который поддерживал все маржинальные кредиты 3AC в кредитных отделах, акции GBTC, теперь был со скидкой, а не == надбавкой == (цена одной акции GBTC < цена одной спот биткойн).
Поэтому 3AC не хотела возвращать свои кредиты, потому что они понесли огромные реализованные убытки по своим акциям GBTC. Это положило начало медленному спаду 3AC, поскольку им нужен был способ, чтобы GBTC снова стал премиальным или чтобы траст превратился в биржевой фонд (ETF).
Теперь давайте рассмотрим макрос: инфляция выросла на 7,5% в годовом исчислении в феврале 2022 года. Теперь ФРС обязана начать повышать процентные ставки, что меняет всю парадигму криптовалюты и снижает доходность криптовалюты.
Криптовалюта процветает в условиях риска или когда ставки по федеральным фондам низкие, но плохо работает в условиях отсутствия риска, или когда ставки высоки или повышаются.
Но вернемся к Terra Luna, потому что именно тогда все становится интереснее.
Фонд Terra Luna начал создавать свои ==Reserves== (активы, которые они могли хранить для инвестиций и финансирования экосистемы) с помощью заблокированных токенов Avalanche, а также 37 863 биткойнов на сумму 1,5 миллиарда долларов, полученных через ==OTC== (внебиржевой) обменивается с Genesis и 3AC.
Из 500 миллионов долларов в биткойнах, которые 3AC продала Terra Luna, 200 миллионов долларов в виде стабильной монеты Terra Luna Algo были переданы 3AC 5 мая.
13 мая Terra Luna рухнет и потрясет всю индустрию. Помните, когда я сказал, что многие инвесторы верят в Terra Luna, все закончилось огромным экспериментом, и создатель, До Квон, не знал, будет ли работать его стейблкоин, обеспеченный алгоритмами.
Все, что потребовалось, это пара слухов, и алгоритмическая стабильная монета (USTC) опустилась ниже привязки к 1 доллару, чтобы держатели этих токенов Terra Luna (LUNC) начали снимать и продавать. Это создало дисбаланс в алгоритме и фактически привело к краху экосистемы и токенов Terra Luna.
Достаточно сказать, что 3AC оказалась в затруднительном положении: 200 млн долларов были потеряны из-за того, что стоимость акций USTC упала почти до нуля, а их акции GBTC подешевели.
Вернемся к тому, что было до краха Terra Luna; Биткойн и ETH упали на 60% по сравнению с ATH в начале 2022 года. Биткойн и ETH были частью залоговой базы для 3AC и Alameda, а также Avalanche и Terra Luna, которые упали на 80% по сравнению с ATH.
3AC оказалась в затруднительном положении с миллиардами неликвидных активов, которые нельзя было продать по соответствующей цене.
Что они делают? Они занимают и берут как можно больше ==leverage== (используя заемные деньги) от кредитных бюро, таких как Voyager и BlockFi, и подделывают документы, чтобы доказать, что у них достаточно залога, чтобы вернуть их.
Вместо того, чтобы признаться в своей ==insolvency== (неспособности выплатить долги), они решили удвоить свои инвестиции и взять деньги, которые им не должны были быть предоставлены взаймы, чтобы фактически проиграть. р>
Давайте вернемся к Grayscale и посмотрим, чем они занимаются.
7 июня 2022 года Grayscale наняла Дональда Б. Веррилли-младшего, бывшего генерального солиситора США, в качестве юрисконсульта для борьбы с Securities & Exchange Commission (SEC) в Верховном суде в ожидании того, что SEC отклонит предложение Grayscale преобразовать GBTC Trust в ETF.
Опять же, многие хедж-фонды и другие фирмы имели GBTC в качестве залога, но на тот момент GBTC торговался со скидкой -30%. Следовательно, эти фирмы могли получить доступ только к 70% своего залога в биткойнах из-за скидки на GBTC, чего не было бы, если бы это был ETF.
Поэтому Grayscale хотели решить эту проблему со скидкой на своем GBTC, преобразовав его в ETF.
Это помогло бы 3AC, Alameda и многим другим игрокам в этой сфере стать более платежеспособными и избежать риска банкротства, разблокировав капитал, заблокированный в залоге, который они держали в Genesis.
29 июня 2022 года Grayscale подала в суд на SEC за то, что не разрешила GBTC Trust конвертироваться в биткойн-спотовый ETF. Однако было уже слишком поздно…
15 июня 2022 г. BlockFi, кредитная компания Crypto, ликвидировала маржинальные кредиты 3AC, что в конечном итоге привело к краху 3AC.
3AC была ликвидирована, потому что они просто не могли выплачивать свои маржинальные кредиты и использовали все заемные средства для инвестирования в рискованные альткойны, такие как Terra Luna, которые фактически упали до 0 долларов.
BlockFi также участвовал в арбитражной торговле GBTC, поскольку они отправляли биткойны, депонированные клиентами, в GBTC или 3AC. Поэтому большое количество биткойнов BlockFi было неликвидным. Это не Bueno для BlockFi и в конечном итоге заставило их объявить о банкротстве.
Продолжая заразу 3AC, Genesis ссудила 3AC 2,36 миллиарда долларов, но их выручила их материнская компания DCG.
Voyager, еще один крипто-кредитор, предоставил 3AC необеспеченные кредиты на сумму 660 миллионов долларов и также был на грани ==банкротства== (неспособности платить по долгам). Однако Аламеда пришел на помощь и выручил «Вояджер», предоставив 200 миллионов долларов наличными. Кредит в долларах США и кредит в 15 000 биткойнов.
Затем FTX выручает BlockFi, предоставив кредит в размере 400 миллионов долларов. Все эти меры по спасению сделали FTX и Alameda очень платежеспособными и спасителями в криптопространстве.
Но разве Аламеда также не занималась арбитражной торговлей GBTC в 2020 году и не имела обеспечения GTBC с Genesis, которое было со скидкой вместе с другими хедж-фондами? Откуда у них хватило денег, чтобы спасти эти другие фирмы?
Если вы думали над этими вопросами, значит, вы следили за ними!
Чтобы прояснить некоторые моменты,
1) ==Кредитное плечо== использует заемные средства для увеличения торговой позиции,
2) ==Залоговый кредит== — это когда пользователь вносит средства (залог) для обеспечения своего займа,
3) ==Ликвидация маржинального кредита== происходит, если стоимость залога падает ниже согласованного уровня; залог пользователя будет продан, и кредитор использует эти деньги для погашения первоначального кредита, и…
4) все перечисленные выше учреждения, кроме Terra Luna, были централизованы. В децентрализованной части Crypto за это время не было примеров сбоев или крахов, а децентрализованные приложения, такие как Uniswap, Aave и Maker, не потеряли никаких средств.
Разница между децентрализованным и централизованным заключается в том, что ==централизация== означает наличие центрального объекта, который контролирует продукт/услугу, тогда как ==децентрализация== означает, что центральный объект отсутствует и работает без разрешения.< /p>
Давайте сделаем короткую эмоциональную паузу и зададим тон. Я знаю, вы видели кучу цифр и новых имен, но давайте остановимся на главном. Летом 2022 года криптоиндустрия была уязвимой и хрупкой, но мы как сообщество извлекли из этого уроки.
Не имело значения, являетесь ли вы хедж-фондом, институциональным инвестором, розничным инвестором или кем-то, у кого есть пара сотен долларов в биткойнах; все страдали, потому что цены резко упали, когда биткойн и эфириум упали на 75% по сравнению с ATH по состоянию на июль 2021 года.
Этот обвал цен был вызван двумя основными событиями:
1) Все это обеспечение, которое использовалось для удержания кредитов 3AC и других хедж-фондов, было ликвидировано, что вызвало давление со стороны продавцов, и
2) Инвесторы в панике продают свои токены Terra Luna и аналогичные рискованные токены.
Но почему я говорю вам это? Это из-за этого чувства недоверия и ощущения, что любое учреждение, независимо от его престижа или публичного имиджа, может рухнуть и обмануть миллионы, если риск не будет должным образом управляться. Это чувство усилилось благодаря трем ключевым вещам: SBF, FTX и Alameda.
n 
Во-первых, некоторый контекст того, что представляет собой каждое из этих слов. SBF — это Сэм Бэнкман Фрид, 30-летний волшебник из Массачусетского технологического института, заработавший миллиарды на арбитражной торговле биткойнами. FTX — это централизованная биржа криптовалют, основанная SBF в 2019 году, которая использовалась для покупки криптовалюты за фиатные деньги.
Наконец, Alameda — это хедж-фонд, также основанный SBF в 2017 году, который использовался для торговли криптовалютой с использованием технических методов торговли с возможностью использования кредитного плеча. Еще одна вещь, которую следует отметить в отношении кредитного плеча, заключается в том, что этот метод может увеличить прибыль в геометрической прогрессии, но также и увеличить убытки.
Давайте перенесемся с июня 2022 г. на 2 ноября 2022 г., когда репортер CoinDesk опубликовал часть, демонстрирующая баланс Alameda, «этот баланс лист заполнен FTX — в частности, токен FTT», — сообщает Ян Эллисон.
FTT — это служебный токен для платформы FTX, который не дает пользователям права на часть дохода платформы и не представляет доли в FTX. Кроме того, он не имеет поддержки и не дает контроля над решениями по управлению или казначейством FTX.
По сути, это спекулятивный токен, который не предлагает инвестору никаких реальных преимуществ.
В любом случае, SBF бесчисленное количество раз спрашивали о конфликте интересов между его хедж-фондом и биржей, но он всегда отмечал, что существуют «стены», разделяющие эти две организации.
Тем не менее, эта статья предполагает, что Alameda и FTX были более тесно связаны друг с другом, чем все думали, и Alameda сидела на FTT на сумму 5,82 миллиарда долларов, из которых 2,16 миллиарда долларов использовались в качестве залога.
Проблема: если эти две организации имеют один и тот же баланс и пул средств, есть вероятность, что депозиты клиентов из FTX были незаконно присвоены.
Наличие на балансе значительного количества токенов, созданных вашим основателем, определенно не является «лучшей практикой», и само по себе рискованно использовать независимый актив в качестве залога.
Так зачем же Alameda иметь так много FTT на балансе? Мы узнаем об этом достаточно скоро, но, по сути, FTX могла чеканить новые токены в любое время, когда хотела, и Alameda действительно была очень тесно связана с FTX.
Давайте вернемся в май 2022 года. В то время как заражение Terra Luna и 3AC прокатилось по отрасли, Alameda также сильно пострадала и понесла убытки по своим позициям в GBTC и альткойнах. /p>
Genesis начал отзывать маржинальные кредиты, предоставленные Alameda, когда его залог упал из-за снижения цен на Crypto.
Аламеда не был в состоянии производить эти выплаты по кредиту, потому что Аламеда вложил эти заемные средства в инвестиции, которые были неликвидными или более труднодоступными.
Однако, в отличие от 3AC, Alameda смогла получить средства от FTX в виде ETH и FTT, которые использовались для выплаты этих займов Genesis.
Генеральный директор Alameda Кэролайн Эллисон, 28-летняя выпускница Стэнфорда, у которой могли быть или не быть романтические отношения с SBF, позже объяснила своим сотрудникам, что Alameda брала маржинальные кредиты и использовала деньги для создания венчурного капитала. инвестиции и другие расходы, включая недвижимость на Багамах на сумму 72 млн долларов.
После того, как статья CoinDesk была опубликована, Чанпэн Чжао, или CZ, генеральный директор конкурирующей биржи Binance, узнал о подозрительном балансе Alameda. Binance ранее инвестировала в FTX и владела значительным объемом FTT.
CZ отправился в Twitter, чтобы уведомить своих подписчиков о том, что Binance продаст FTT на сумму 2,1 миллиарда долларов из-за подозрительной активности между Alameda и FTX.
В своем твите, который теперь был удален, Кэролайн Эллисон предложила OTC купить все активы Binance FTT по 22 доллара за токен, что привело к предположению, что у Аламеды могли быть кредиты, которые в противном случае были бы ликвидированы, если бы цена FTT упала ниже 22 долларов.
CZ не удовлетворил это предложение, что вызвало панику на рынке. Распродажа FTT и других токенов на FTX началась, когда чистые оттоки в размере 451,1 миллиона долларов США были сняты с FTX через несколько дней после публикации статьи.
8 ноября 2022 года FTX приостановила снятие средств, и CZ сообщил, что Binance заключит стратегическую сделку с FTX посредством необязывающего письма о намерениях, чтобы полностью приобрести FTX и помочь покрыть кризис ликвидности.
Индустрия была в шоке, так как теперь должна была быть приобретена вторая по величине криптобиржа.
Ситуация стала еще более сумасшедшей на следующий день после предполагаемого приобретения, когда CZ решила отказаться от сделки, проведя комплексную проверку и выяснив, что FTX неплатежеспособна
В течение всего этого периода SBF писал в Твиттере о «защите потребителей» и о том, что «со средствами пользователей все в порядке», но на самом деле у FTX не было достаточно денег, чтобы клиенты могли их вывести. Через несколько дней, 11 ноября 2022 года, SBF ушел в отставку, поскольку генеральный директор и FTX объявили о банкротстве.
Но КАК? FTX и SBF оказались спасителями, спасая все остальные фирмы отрасли; как они могли внезапно обанкротиться?
Далее эти вопросы будут рассмотрены более подробно, но просто: SBF создал FTX на основе карточного домика и одурачил всю индустрию своим альтруистическим поведением.
Напомним, SBF был отмечен как Crypto Genius, и многие считали его лицом Crypto после того, как он появился на обложке Forbes и был замечен со знаменитостями и опытными инвесторами.
FTX получила всемирное признание и считалась надежной биржей для совершения сделок и хранения средств пользователей. Но, как я уже говорил вам ранее, неважно, насколько хорошо кто-то воспринимает, он все равно может делать очень плохие вещи.
В случае с SBF мы теперь знаем, что он играл в жизнь как в видеоигру и пытался повысить свой «жизненный балл», используя средства для покупки всего, что он хотел, чтобы казаться более могущественным, включая личный кредит в размере 1 миллиарда долларов от FTX.
Как он это сделал? Давайте копнем немного глубже с помощью отчета Nansen.ai под названием «Анализ блокчейна: крах Alameda и FTX”. Имея в виду всю эту информацию, я считаю, что именно это произошло с FTX, SBF и Alameda. Давайте поговорим о FTT.
Alameda и FTX с самого начала владели подавляющим большинством всего предложения FTT, что означает:
* Фактическое ==оборотное предложение== (сколько FTT находится на открытом рынке) невелико по сравнению с общим предложением
* На цены можно легко повлиять, чтобы они двигались вверх (или вниз) небольшими суммами FTT
* Поскольку и Alameda, и FTX владеют большей частью поставок FTT, если одна организация будет вынуждена продать свои активы FTT, то баланс другой компании может серьезно пострадать. n
Таким образом, Alameda принимала непосредственное участие в развитии FTT, и эти организации были связаны с самого начала FTX.
Первоначальный успех Alameda, FTX и FTT привел к росту стоимости баланса Alameda во время бычьего рынка 2020–2021 гг., при этом FTT достигла ATH летом 2021 г.
Высокая стоимость позиции FTT Alameda, скорее всего, использовалась Alameda в качестве залога для заимствования у Genesis и других кредитных бюро.
Как упоминалось ранее, заемные средства использовались для осуществления неликвидных инвестиций, из-за чего FTT становился главной слабостью Alameda, если цена FTT слишком сильно падала.
По сути, у Alameda была длинная позиция с кредитным плечом, когда они занимали средства, используя свою высокостоимостную позицию FTT, которая им была необходима, чтобы оставаться на высоком уровне (длинная позиция), иначе их кредиты будут отозваны.
Эта стратегия отлично работала на бычьем рынке, когда цены находились на уровне ATH.
Но помните тот огромный крах Crypto в мае/июне, который привел к краху Terra Luna, 3AC и еще нескольких фирм… Примерно в это же время ликвидность начала быстро иссякать, так как ставки по займам & Маржинальные требования увеличились, и кредиторы начали отзывать свои кредиты из-за ухудшения общей рыночной конъюнктуры.
Учитывая, что значительная часть баланса Alameda состояла из неликвидных активов, Alameda была на грани ==кризиса ликвидности== (требовалась наличность), поскольку остальная часть криптоиндустрии рушилась.
Из-за того, что SBF контролировала как FTX, так и Alameda, он знал, что, если Alameda объявит о банкротстве, произойдет ликвидация FTT, что приведет к резкому падению цены.
Мы полагаем, что маржинальное требование для позиции Alameda FTT составляло 22 доллара США, поэтому, если цена FTT упадет ниже 22 долларов США и Alameda не произведет платежи для достижения уровня маржи, у кредитных отделов не будет иного выбора, кроме как продать обеспечение FTT.
Будучи крупным держателем FTT, FTX столкнулась бы с разгромом своих активов FTT. В связи с тем, что кредитные отделы, такие как Genesis, теперь отзывают свои кредиты в Alameda, SBF решила отправить депозиты клиентов FTX в Alameda, чтобы погасить их непогашенные платежи по кредиту.
Опять же, это произошло из-за неликвидных инвестиций Аламеды в Terra Luna, GBTC и других. В обмен на депозиты клиентов Alameda разместила FTT на сумму около 4 миллиардов долларов на FTX в качестве залога в период с начала июня по июль, причем большая часть была отправлена во время краха 3AC.
SBF смог перемещать депозиты клиентов без ведома внешних аудиторов благодаря программному протоколу «Backdoor» и специальной практике учета SBF создал на своей бирже FTX, которая никого не предупреждала о выдаче средств, как Аламеда. .
Но почему в это время FTX выручила Voyager и BlockFi? Это произошло потому, что эти организации держали миллионы FTT и других токенов, связанных с FTX.
Следовательно, если бы он позволил этим фирмам обанкротиться, эти токены были бы ликвидированы, а цена FTT, среди прочего, снизилась бы, что привело бы к неплатежеспособности FTX.
Вместо того, чтобы признать свои позиции с высокой долей заемных средств и объявить о банкротстве, Alameda и FTX решили удвоить усилия и приобрести все эти фирмы, чтобы оставаться платежеспособными достаточно долго, чтобы вернуть все деньги.
Это укрепило имидж FTX как платежеспособной и ответственной организации, благодаря чему цена FTT оставалась выше 22 долларов США до конца лета и не давала людям слишком много копаться в этих двух компаниях.
Напомним, что FTX и Alameda по-прежнему использовали непогашенные позиции с использованием FTT в качестве залога с маржин-коллом в размере около 22 долларов США.
В то же время SBF использовал клиентские депозиты, чтобы покрыть кризис ликвидности, пытаясь компенсировать убытки за счет средств, которые были в распоряжении Alameda.
Однако Alameda не смогла вовремя компенсировать эти потери даже при постоянной помощи FTX до публикации статьи от 2 ноября.
Хотя статья от 2 ноября представила общественности Alameda и FTX, именно ==позиции с чрезмерным кредитным плечом== (больше долга, чем залога), использование FTT в качестве залога, а также инвестиции в неликвидные и рискованные токены. истинное крушение для обеих фирм.
Однако настоящее заражение началось с арбитражной сделки GBTC, в которой участвовали 3AC, Alameda и многие другие фирмы в течение 2020 года, о чем упоминалось ранее.
Последствия этих трех организаций (SBF, FTX и Alameda) потрясли криптоиндустрию и заставили давних энтузиастов усомниться в своей лояльности к такой эгоистичной отрасли.
Миллионы обычных людей держали миллиарды долларов в FTX как в надежном и надежном убежище, чем SBF воспользовался и использовал для поддержания собственной самооценки.
В отличие от большинства других мошенников, которые хранили молчание после совершения преступления, SBF привлек к себе внимание, в том числе дал интервью на конференции по сделкам New York Times (NYT).
Его несколько раз спрашивали во время интервью NYT, а также в интервью Wall Street Journal и Good Morning America, знает ли он о незаконном присвоении клиентских депозитов в Alameda, на что он брезгливо уклонился под предлогом того, что клиенты с маржинальными счетами позволили FTX использовать свои цифровые активы для кредитования Alameda.
По сути, SBF оправдывается тем, что где-то в Условиях обслуживания он дает FTX возможность ссужать цифровые активы клиентов, если клиент использует маржинальный счет, и именно поэтому клиентские депозиты были отправлены в Alameda.
Но что насчет постоянных клиентов, которые никогда не позволяли FTX ссужать свои цифровые активы? В Условиях обслуживания, представленных ниже, четко указано, что ни один из цифровых активов на счете клиента не принадлежит FTX и не может быть передан взаймы.
На протяжении всех этих интервью он явно чувствовал себя неловко и пытался отвечать на вопросы интервьюера, фактически не отвечая на вопросы.
Он продолжал привлекать внимание с помощью интервью, но когда ему задавали трудные вопросы вроде «куда ушли все деньги?» спрашивали, он колебался между двумя ответами: «Я не знаю» и «Я не знаю, что сказать».
@CoffeeZilla, известный крипто-следователь, имел возможность взять интервью у SBF через пространство в Твиттере и детально изучить вопрос об условиях обслуживания.
CoffeeZilla, наконец, удалось заставить SBF признать, что он одинаково относится ко всем клиентам, когда дело доходит до снятия средств, хотя предполагалось, что для постоянных и маржинальных клиентов должно быть два отдельных пула средств.
Таким образом, SBF признал, что FTX смешивает средства клиентов и не выполняет свои обязательства по Условиям предоставления услуг, что, несомненно, является МОШЕННИЧЕСТВОМ. Почему это мошенничество?
Потому что SBF не следовал Условиям обслуживания, с которыми согласились клиенты, и скорее «одалживал» (украл) цифровые активы клиентов, которые они никогда не одобряли. Вот почему SBF отправится в тюрьму на очень долгое время.
Все, что я могу сказать, это то, что я по-прежнему привержен этой технологии, и я буду продолжать писать, чтобы больше людей могли быть проинформированы о разнообразных применениях блокчейна.
Плохие актеры не должны представлять нашу отрасль, когда тысячи умных новаторов создают сложные и полезные приложения для масс.
На каждый SBF приходится Виталик Буэтрин, Брайан Армстронг, Баладжи Шринивасан и многие другие менее известные люди, борющиеся за финансовую свободу. Спасибо за прочтение, надеюсь, вам понравилось!
* 72099.ETH
Оригинал
