Деконструирование ландшафта MEV, управляемого задержкой на алгораде,
algorithmic-trading tech-stories maximal-extractable-value fcfs-blockchain algorand arbitrage-detection high-frequency-trading-(hft) decentralized-finance-(defi) automated-market-makers-(amms)

Деконструирование ландшафта MEV, управляемого задержкой на алгораде,

16 июля 2025 г.

Авторы:

(1) Бурак Оз, технический университет Мюнхена;

(2) Джонас Гебеле, технический университет Мюнхена;

(3) Парсант Сингх, Технический университет Мюнхена;

(4) Филип Резабек, технический университет Мюнхена;

(5) Флориан Мэттес, Технический университет Мюнхена.

Аннотация и 1. Введение

  1. Фон
  2. Связанная работа
  3. MEV Discovery
  4. MEV экстракция
  5. Заключение и ссылки

Абстрактный

Поиск максимального извлечения (MEV) приобрел известность на блокчейне Ethereum с момента всплеска децентрализованных финансов. В Ethereum экстракция MEV в первую очередь зависит от платежей, чтобы блокировать предложения. Тем не менее, в сетях блокчейнов в первую очередь, в первую очередь, фокус смещается до оптимизации задержки, сродни высокочастотной торговле традиционными финансами. Эта статья иллюстрирует динамику игры извлечения MEV в сети FCFS, в частности, алгоран. Мы вводим алгоритм обнаружения арбитража, адаптированный к уникальным временным ограничениям сетей FCFS и оцениваем его эффективность. Кроме того, наши эксперименты исследуют потенциальную оптимизацию в сетевом уровне Algorand для обеспечения оптимальных позиций выполнения.

Наш анализ показывает, что, хотя состояния соответствующих торговых пулов обновляются примерно каждые шесть блоков на медиане, преследование MEV на уровне штата блок не является жизнеспособным на алгораде, так как возможности арбитража обычно выполняются в блоках, которые они появляются. Производительность нашего алгоритма в рамках различных временных ограничений подчеркивает важность сроков в арбитражном открытии. Кроме того, наши эксперименты на уровне сети определяют стратегии приоритетов критических транзакций для сети FCFS Algorand. Ключом среди них является снижение задержки в соединениях с реле, которые хорошо связаны с высококладыми предложениями.

1 Введение

Blockchain Networks предлагают выгодные возможности для различных сторон. В то время как экономические стимулы по умолчанию для участников консенсуса включают вознаграждение за блок-вознаграждения и сборы за транзакции, недавний всплеск децентрализованных финансов (DEFI) (с ежедневными объемами торговли на децентрализованных биржах (DEXS), превышающих многомиллионные доллары США [3]), привел к возникновению нового стимулирования для стратегически действующих игроков, которые мы знаем максимально вкапливаемо) (9] (9) (9] (9) (9) (9) [9] (9] (9) [9) [9) (MES) (MES) (MES) (MES) (MES) (MES) (MES) (MES) (MES) (MES) (MES MEV). Несмотря на то, что этот термин обычно относится к значению, которое может быть захвачено такими организациями, как блокировки, которые имеют привилегию определять включение транзакций, исключение и упорядочение, извлечение стоимости не ограничивается им, поскольку данные о операции MEV, такие как Libmev [2], отражают в общей сложности 64 миллиона долларов США, сделанные в сфере получения прибыли, работающие на меморандуме, известные в Sempormemor, в Semporing Ethere, известных в Sempore, известных в Sempore-Intore, известных в Sempore, известных в Sempore, известных в Sempore, известных в Sempore, известных в Semer22.

Перед частными реле, такими как Flashbots [1] на Ethereum, предлагая аукцион с герметичным штангом для включения, поисковые боты MEV соревновались на аукционах приоритетного газа (PGAS) на общественном мемпуле, чтобы извлечь стоимость [9]. Поскольку Ethereum - это блокчейн, где сборы могут влиять на упорядочение сделок предложений, в то время как задержка все еще играла роль в конкуренции в PGAS (например, обеспечить, чтобы ваша последняя заявка достигла предложения вовремя), основным определяющим фактором победителя была предложенная плата.

В блокчейнах, где блокируемые предложения располагают транзакциями в полученном порядке, известном как первое первое место (FCFS), динамика для поиска MEV отличается, как показано в [7, 20]. В отличие от платных блокчейнов, таких как Ethereum, в сети FCFS, единственный способ расставить приоритеты-это пропаганда транзакции перед конкурентами. Следовательно, доступная среда выполнения для алгоритма поиска MEV в FCFS Networks ограничена ожидаемым временем прибытия конкурирующей транзакции, в отличие от почти всего блока, доступного для Searcher в платной сети.

В этой статье рассматривается, как игра MEV может быть стратегически сыграна в сети FCFS, используя алгоранд в качестве тематического исследования, опираясь на первоначальное исследование Oz et al. [20]. Наша методология состоит из двух этапов: обнаружение и извлечение. На стадии обнаружения используется алгоритм обнаружения циклического арбитража. Мы сосредоточены на арбитражах, так как они показали возможную стратегию MEV в сетях FCFS [7, 20]. Мы оцениваем эффективность нашего алгоритма с использованием данных исторического алгорада, учитывая ограничения времени выполнения сети FCFS. На следующем этапе, аналогичной высокочастотной торговле традиционными финансами, MEV экстракция в FCFS Networks о том, чтобы опередить других в задержке. Мы проводим эксперименты в частной сети алгорадов, чтобы определить ключевые факторы для определения приоритетов распространения транзакций. Наше исследование способствует пониманию MEV в FCFS Networks, демонстрируя, как алгоритмы могут использовать выгодные возможности и выделять критические характеристики сети для обеспечения приоритетного выполнения.

Эта статья естьДоступно на ArxivПод CC по лицензии 4.0.

[1] Аукцион Flashbots: https://docs.flashbots.net/flashbots-auction/overview

Оригинал

Recent Post

Categories

PREVIOUS ARTICLE
NEXT ARTICLE