Создание устойчивой и ориентированной на ценность крипто-экосистемы

В то время как уроборос может поглотить себя и остаться в живых. Криптоэкономика далеко не так мифична.

За последние два года глобальный криптовалютный ландшафт пережил взрыв как в объеме, так и в оценке. Беспрецедентный масштаб этого роста поляризовал общественное мнение между теми, кто считает отрасль спекулятивной, и теми, кто непоколебимо объясняет ее рост оправданным отражением ее революционного потенциала.

Истина, как это часто бывает, лежит где-то между этими двумя позициями. Чего критики не могут оценить, так это того, что невероятный рост стоимости криптоактивов в равной степени соответствует менее заметному извне ландшафту технологических инноваций, изобилующему динамичными новыми технологиями, которые обещают коренным образом изменить (к лучшему) то, как мы ведем бизнес, сотрудничаем и коммуникация: DAO обещают быть более устойчивыми и справедливыми, чем традиционные формы корпоративной/социальной организации, и в то же время более эффективными в распределении ресурсов и создании прибыли/талантов/стоимости; NFT предоставляют возможности децентрализованной идентификации, цифровой собственности и гибридной цифровой и физической собственности; Инициативы метавселенной стремятся коренным образом изменить среду социального сосуществования.

Тем не менее, у критиков тоже есть доля правды в своих утверждениях. Хотя эти технологии действительно обладают потенциалом для реализации, которые экспоненциально увеличивают ценность глобальной экономики, анализ рыночных действий, реального внедрения и настроений инвесторов показывает, что текущие оценки в основном основаны на восприятии потенциальных краткосрочных перспектив. признательность. Нигде это не проявляется так очевидно, как в художественном пространстве NFT. На рынке доминируют проекты с сомнительной художественной ценностью, являющиеся производными от более ранних проектов. Эти проекты затмевают другие формы NFT, которые сочетают в себе реальные варианты использования с цифровым владением (обычно объединяются как утилитарные NFT). В пространстве, где доминируют спекулятивные действия, добавленная стоимость в реальном мире просто не может конкурировать.

Это вызывает сожаление, поскольку это ограничивает внедрение в реальном мире и распространяет цикл все более неустойчивых оценок. Кроме того, это централизует контроль над экосистемой в руках эксклюзивного клуба, состоящего из тех, у кого есть контакты, ноу-хау и капитал для финансирования этой модели проекта, основанной на рекламе. Поскольку в NFT отсутствуют механизмы определения цены, доступные для взаимозаменяемых токенов, успех проекта зависит от команды, выполняющей первоначальный запуск с достаточной шумихой, чтобы вывести проект за пределы критической массы рыночных действий, необходимых для создания страха пропажи. наше мышление на спекулятивном рынке. Из-за этой все более бинарной модели «успех-неудача» успешные запуски осуществляются за счет кумовских «белых списков», инсайдерской торговли, спекулятивных ботов и т. д. Очевидно, что это тревожная тенденция, поскольку она сводит на нет основные ценностные предложения, присущие использованию блокчейна в качестве средний.

В то время как неустойчивые рыночные модели будут двигаться к тому, к чему они вынуждены, то есть к возможному краху. Ответственность за то, чтобы их работа выжила после любого возможного падения рынка, лежит на тех в этом пространстве, кто осознает долгосрочную ценность, которую отрасль может принести помимо краткосрочной спекулятивной денежной прибыли. Единственный способ добиться этого — работать над технологией, которая предлагает реальную ценность, помимо спекулятивной краткосрочной оценки. Технологии, которые используют среду блокчейна для разработки проектов, которые являются более эффективными, устойчивыми и прибыльными, чем традиционные альтернативы, — это те, которые выживут на все более конкурентном и зрелом рынке (не сдерживаемом спекулятивным ценовым движением). Это предложение является попыткой достижения этой цели.

Несмотря на то, что за текущим доминированием на рынке спекулятивного ценового действия стоит множество причинных факторов, возможно, одним из наиболее упускаемых из виду является отсутствие проектов с реальными вариантами использования, особенно в контексте примитивов DEFI. Это может показаться нелогичным, ведь в среде DEFI произошел взрыв инновационных финансовых продуктов, которые абстрагируют сложные финансовые операции под превосходными ориентированными на пользователя продуктами, которые регулярно привлекают массовое внедрение пользователей. Однако это слишком упрощенное понимание роли финансовых рынков в традиционной экономике. Кредитование, займы, доходы от инвестиций и множество производных финансовых инструментов, построенных на основе этих примитивов, составляют огромные финансовые рынки, которые движут мировой экономикой. Однако сам размер и размах этих рынков не должны затмевать того факта, что их основная функция заключается в содействии и продвижении физической экономической деятельности в реальном мире. На самом деле, многие экономисты утверждают, что экономика, в которой циркулярные потоки капитала в финансовом секторе затмевают физическую экономическую деятельность в реальном мире, не может поддерживать себя и в конечном итоге должна рухнуть. Хотя DEFI значительно созрел, большинство примитивов DEFI по-прежнему в первую очередь связаны с перенаправлением и манипулированием круговым потоком капитала внутри DEFI. Это выгодно, поскольку более высокая доходность, децентрализованная безопасность и динамичные финансовые продукты, невозможные в рамках традиционных финансов (например, быстрые кредиты), способствуют общественному принятию DEFI. Однако, если DEFI, NFT и более широкая криптоэкосистема должны выжить, настало время для примитивов DEFI и служебных NFT, которые сосредоточены на облегчении реальной экономической деятельности, чтобы выйти на первый план.

До сих пор мы обрисовывали две основные проблемы в криптоландшафте: спекулятивные рыночные действия, которые поощряют неэффективный, централизованный, неустойчивый криптоландшафт, в первую очередь в пространстве NFT, и доминирование DEFI примитивов, которые сосредотачиваются на потоках капитала на рынке DEFI. практически без содействия реальной экономической деятельности, не связанной с определением требований. Я уверен, что в будущем мы будем все чаще видеть много новых примитивов DEFI, которые фокусируются на экономическом упрощении, не относящемся к DEFI, или, по крайней мере, я надеюсь, что это так.

В духе продвижения разговора я предлагаю новый примитив DEFI, который сочетает в себе новый механизм распределения токенов с частично взаимозаменяемыми биржевыми NFT. Модель может быть использована для различных вариантов использования. Например, он может служить механизмом привлечения пользователей для новых проектов, одновременно генерируя начальное финансирование и регулярные дивиденды в виде доли прибыли для основателей, пользователей и инвесторов. Использование этой модели для частично взаимозаменяемых коллекций NFT может решить большинство проблем, выявленных ранее в пространстве NFT: модель более устойчива к чисто спекулятивным ценовым действиям, поскольку она имеет лучший механизм динамического определения цены для токенов, встроенный в саму механику токенов; модель по-прежнему является стимулом для первых покупателей хорошей коллекции, поскольку они будут получать долю прибыли от ее продаж/роста; успех коллекции теперь измеряется сочетанием роста ее цены и продаж новых пользователей, а не чисто спекулятивным движением цены, определяющим, насколько «успешной» была коллекция.

Этот новый примитив, вероятно, можно было бы классифицировать где-то между традиционными взаимозаменяемыми токенами и NFT. Однако он принципиально отличается от предыдущих концепций полузаменимых токенов, используемых в существующих игровых проектах DEFI. Основная идея этой модели заключается в том, что токен имеет неограниченный запас (любой может чеканить больше токенов из самого контракта основного токена), однако процесс чеканки помогает в определении цены и регулировании предложения за счет стоимости чеканки. Кроме того, конкретные ценовые параметры процесса чеканки зависят от существующего предложения. Лучший способ понять механику этой новой модели — рассмотреть ее конкретный вариант использования.

Давайте возьмем пример команды, запускающей новый сетевой продукт web3. Для начала у команды и проекта есть две основные потребности: начальное финансирование для помощи в разработке проекта и, что еще более важно, начальные пользователи, которые помогут направлять процесс разработки и получать прибыль. Команда может запустить взаимозаменяемый или невзаимозаменяемый токен для проекта или может искать финансирование у инвесторов. Однако оба эти метода имеют свои недостатки. Использование финансирования инвесторов может привязать проект к внешним интересам и противоречит децентрализованному духу экосистемы web3 (следовательно, жертвуя эффективностью и устойчивостью, которые может обеспечить среда). Запуск нового токена может быть сложным процессом и не подходящим мероприятием для небольших нишевых продуктов, ориентированных на пользователя: отсутствие механизмов определения цены для служебных NFT; экосистема продуктов может не иметь варианта использования токена, спекулятивное ценовое действие открывает разработчиков для порочных стимулов и т. д.

Вместо этого наша гипотетическая команда может выбрать запуск частично взаимозаменяемого фондового NFT в соответствии с нашей моделью токена. В нашей модели сложная динамика первоначального предложения токенов вместе с сопутствующими рисками чрезмерной централизации, манипулирования рынком, снайпинга токенов и т. д. может быть полностью пропущена. Вместо этого контракт с токеном запускается без создания каких-либо токенов. Сам контракт токена позволяет любому чеканить больше токенов, сколько он хочет. Создание токена стоит определенную заранее определенную сумму, заранее установленную командой в соответствии с полезностью, которую предлагает токен (токен может использоваться в качестве токена аутентификации для закрытого сообщества, услуги, продукта и т. д.).

Вам может быть интересно, что этот процесс не кажется очень динамичным и чувствительным к потребностям масштабирования растущего реального сервиса. Именно здесь вступает в действие концепция раундов чеканки. Перед запуском контракта генератор токенов может указать конкретный размер каждого раунда чеканки. Таким образом, наше приложение может запустить начальный контракт с начальным раундом монетного двора из 500 токенов со стоимостью монетного двора 10 USDT для каждого монетного двора. После создания 500 токенов параметры монетного двора изменяются в соответствии с заранее установленным графиком. Этот график определяет размер, стоимость чеканки, распределение вознаграждений и т. д. в каждом последующем раунде чеканки. Раунды монетного двора также потенциально могут быть заменены кривой монетного двора с предельной стоимостью для каждого монетного двора.

Во всем этом гипотетическом сценарии есть три основных участника, интересы каждого из которых необходимо продвигать, обеспечивая при этом максимальную устойчивость, масштабируемость и прибыльность самого сервиса. Три основных действующих лица: команда разработчиков, инвесторы и пользователи. Чтобы понять, как наша модель настраивает структуру стимулов для каждого участника таким образом, чтобы способствовать эффективности, устойчивости и прибыльности проекта, нам необходимо понять механизм распределения вознаграждений, который управляет каждым новым монетным двором. Каждый новый монетный двор распределяет начальные три компонента стоимости монетного двора: казначейство проекта (это обрабатывается самим проектом либо через контракт децентрализованного управления, либо через кастодиальное владение, в контракте токена указывается только кошелек казначейства), вознаграждение за токены и заблокированная стоимость токена.

Сокровищница проекта говорит сама за себя, поэтому давайте рассмотрим два других. Заблокированное значение токена указывает определенный процент стоимости чеканки токена, который должен быть заблокирован с самим контрактом токена, токены могут быть сожжены держателями/пользователями в любой момент после первоначального чеканки, чтобы вернуть заблокированную стоимость токенов (опционально включая начисленные проценты, если проценты механизмы, интегрированные в наш контракт, используются генераторами токенов). Этот механизм обеспечивает минимальную цену для наших токенов и ведет к большему доверию и стабильности цены токена. Наконец, вознаграждения за токены выплачиваются бывшим держателям токенов в качестве возврата их первоначальной поддержки продукта. Эти вознаграждения в виде токенов используют нисходящую функцию для расчета вознаграждений для более ранних сторонников / пользователей продукта. Конкретные параметры, управляющие наклоном этой кривой вознаграждения, могут быть указаны во время создания контракта токена. Используя эту систему вознаграждения токенами, мы объединили категории «пользователи» и «инвесторы», описанные выше. Эта комбинация служит для согласования стимулов пользователей и инвесторов в действительно децентрализованной манере web3. Кроме того, поскольку наши токены не полностью взаимозаменяемы, поскольку каждый токен несет информацию о своем раунде чеканки, команда разработчиков может соответствующим образом вознаграждать пользователей, распределяя определенные привилегии/дивиденды от операционного дохода к определенным уровням чеканки.

Модель потенциально может даже включать управление с использованием созданных SFT для управления, и в этом случае модель может служить базовой структурой для онлайн-сервиса/продукта, контролируемого DAO, для которого каждый операционный домен полностью подключен к сети, автоматизирован и самостоятелен. стабильный.

Хотя для правильного понимания значения нашей модели SFT потребуется тщательное изучение математического моделирования токеномики такой модели, оно выходит за рамки этой вводной статьи. Я надеюсь, что эта вводная статья смогла в достаточной мере объяснить потенциал этой модели и может вызвать дальнейшее обсуждение того, как создавать крипто-примитивы, которые действительно повышают продуктивную ценность для мировой экономики.

Также опубликовано здесь