Использование греческих символов в технологиях, финансах и криптовалюте

Находясь на стыке технологий и финансов, криптовалюта унаследовала богатую лексику торговцев с Уолл-стрит, компьютерщиков и дегенератов; конечно, внося свой собственный уникальный вклад в вещи.

Чем дольше вы занимаетесь криптографией, тем больше вероятность того, что вы столкнетесь с моделью разговора, на которую сильно повлияло одно из старейших и (ИМО) самых влиятельных обществ в истории человечества — греки.

Греки, полные мифологии, пленяющей наше воображение величественными богами, мифическими существами и историями о героях, преодолевающих экстремальные трудности, передали вечную мудрость, которая нашла отражение в языке современного человека.

Что касается традиционных финансов, символы греческого алфавита использовались для выражения определенных «метаметрик», относящихся к опционам. Опционы – это экзотические инструменты, которые позволяют инвесторам получать абстрактные формы участия в своем портфеле, а именно право на покупку актива без обязательств по его покупке.

Что касается технологии, то те же самые греческие символы использовались для описания этапов разработки продукта (это применимо далеко за пределами и до криптовалюты).

Итак, давайте посмотрим на некоторые из этих древних символов в нашем современном мире.

Α - Альфа - α

Этот термин имеет несколько разных значений в зависимости от контекста, в котором он используется, и группы, которая его использует.

Наиболее распространенное использование термина «альфа» в криптографии — это выражение обладания превосходными знаниями о рынке. Информация, которую никто другой не понял или не получил к ней доступа, дает вам преимущество в том, как вы ее используете.

Простым примером может быть то, что, пока все покупают токен в какой-то маркетинговой кампании, вы знаете, что разблокировка должна произойти в ближайшее время, и вместо этого вы шортите его. Альфа также может использоваться для описания первого этапа выпуска продукта для широкой публики.

Иногда в проектах говорят что-то вроде «частная альфа-версия скоро появится» или «альфа-доступ к самым ранним членам сообщества уже доступен» и тому подобное. В конце концов, альфа-фаза наступает сразу после MVP и прямо перед бета-версией (о, посмотрите еще одну греческую букву).

Традиционное финансовое определение Альфы — это возврат ваших инвестиций, который превосходит доходность эталонных индексов. Если в прошлом году индекс S&P вырос на 7 %, а ваш портфель увеличился на 9 %, то альфа вашей стратегии составляет 2 %.

β - бета - β

Этот термин почти никогда не используется в финансовых кругах криптовалюты, но всегда преобладает в техническом смысле.

«Бета» используется для описания определенного этапа разработки продукта, который уже прошел тщательное внутреннее тестирование и контролируемые группы публичного тестирования. Фаза наступает сразу после «Альфа» и перед основной сетью.

Что касается финансовой стороны дела, «бета» — это просто красивое слово, используемое для выражения врожденной волатильности портфеля или отдельной ценной бумаги по отношению к рынку в целом.

Если бета S&P равна 1,0, а бета вашего портфеля равна 1,5, то ваш портфель более волатильный, чем S&P. Бета-метрика сама по себе нейтральна, это всего лишь показания расхождения при колебаниях цены. Таким образом, то, что движется вверх/вниз примерно на 1 % в день, считается "стабильным" при бета-версии 1,0, а то, что движется примерно на 10 % в день, является "изменчивым" при бета-версии более 1,0.

Как вы, возможно, уже начали догадываться, бета-маркер биткойнов и других криптовалют намного выше, чем 1,0, потому что их цены меняются намного быстрее и колеблются сильнее, чем традиционные активы, такие как S&P.

Δ - Дельта - δ

Авиакомпания. Шучу.

Еще один термин с несколькими значениями в зависимости от контекста и группы. Не очень распространено в криптографии, я только когда-либо слышал, что «дельта» на самом деле используется несколькими макротрейдерами и избранными гигамозгами в космосе. Маловероятно, что это просто витает в пустых эхо-камерах чатов Twitter.

Дельта — это термин, который обычно встречается в деловом мире как способ измерения потенциальной прибыли, доступной им в результате выявления какой-либо неэффективности рынка. Это простая мера прибыли, которую можно получить с помощью конкретной бизнес-модели.

Представьте, что вы хотите продать шампунь. Производство стоит вам 2 доллара, вы продаете его по 20 долларов за бутылку, общий адресный объем рынка составляет 1 000 000 покупателей, а скорость покупки составляет 1 бутылку каждые 2 месяца. В идеальном предположении, что вы захватите 10% рынка (100 000 покупателей), которые покупают ваш шампунь 6 раз в год, это означает, что вы продадите 600 000 продуктов, и ваш ожидаемый доход составит 12 000 000 долларов (100 000 x 20 x 6). Из этих 12 000 000 долларов ваша стоимость товаров составляет 1 200 000 долларов, в результате чего вы получаете прибыль в размере 10 800 000 долларов. Эта прибыль и есть дельта. Теперь вы можете использовать эту дельту для выделения маркетингового бюджета и, соответственно, планирования других расходов, таких как найм. В контексте ценообразования опционов дельта — это мера скорости изменения цены по отношению к скорости изменения цены базового актива.

Таким образом, если акция стоит 100 долларов, а опцион — 5 долларов, а когда цена акции поднимается до 110 долларов, опцион следует до 5,50 долларов. Скорость изменения для обоих равно 10%. Однако фактическое измерение становится немного более сложным при учете временной задержки. Если рост акций происходит в течение 24 часов, а цена опциона корректируется в течение 48 часов, то дельта немного отличается. Как правило, дельта, равная 0, означает, что опционы движутся вместе с их базовыми активами. 1 или -1 означает, что в цене опционов есть какая-то заметная задержка или разрыв.

Θ - Тета - θ

Единственный раз, когда этот термин встречался в криптографических разговорах, был связан с криптопроектом, который носит название Theta Network (THETA).

В мире опционов тета измеряет влияние времени на цену опциона, точнее снижение стоимости.

Опционы оцениваются в зависимости от их базовых активов, а также времени до истечения срока их действия. Чем ближе экспирация, тем резче падение цены и тем больше тета у опциона.

Давайте рассмотрим простой пример с бинарным опционом.

Скажем, цена BTC в настоящее время составляет 25 000 долларов. Если я куплю бинарный опцион на 50 долларов, срок действия которого истекает через 30 дней, ставлю на то, что цена BTC будет выше 26 000 долларов. Моя максимальная выплата составляет 100 долларов, а максимальный убыток - 50 долларов. В течение первых нескольких дней нахождения в этой позиции цена опциона будет более тесно связана с ценой BTC, чем с чем-либо еще. Так что, если BTC подскочит до 26 000 долларов, мой вариант сразу же станет более ценным. Однако с течением времени, и если цена BTC не изменится, опцион будет все меньше и меньше зависеть от спотовой цены BTC и станет более чувствительным к количеству времени, оставшемуся для этого опциона. При прочих равных условиях, если предположить, что цена BTC останется на уровне 25 000 долларов, мой опцион начнет терять в цене с возрастающей скоростью.

Через 7 дней цена опциона может упасть с 50 до 48 долларов. Через 6 дней цена падает до 44 долларов. Через 5 дней цена падает до 38 долларов. Через 4 дня цена падает до 31 доллара. Через 3 дня цена падает до 23 долларов. через 2 дня цена падает до 12 долларов Через 1 день он упадет до 1 доллара 

Это ускорение снижения цены относительно времени называется тета.

Г - Гамма - γ

Лично я никогда не слышал, чтобы это где-либо вообще использовалось в криптографии.

В TradFi гамма — это метаметаметрия, вторая степень отклонения от прямого отношения к спотовому активу. (да, это два, мета). Гамма – это измерение, которое для расчета зависит от другого измерения, а именно от дельты.

Дельта сама по себе уже является мерой отклонения цены актива и его опциона. Гамма, измерьте скорость изменения дельты по отношению к цене базового актива. Гамма в основном используется для установления нейтральности или чувствительности хеджирования портфеля.

П - Ро - ρ

Невероятно редко встречающийся в финансах вообще, Rho — это показатель, используемый в TradFi и отражающий чувствительность цены опциона к процентным ставкам.

Эта терминология появилась только в интеллектуальных пустошах официальных документов и научных дискуссий, которые мне не по плечу.

Хотя это не используется в криптографии, по крайней мере, на уровне розничной торговли, применить это не должно быть слишком сложно. Он просто измерял бы взаимосвязь между поведением цены Биткойна и изменением процентных ставок. В частности, используя процентные ставки в качестве ведущего фактора и наблюдая за реакцией опционов на биткойны.

Итак, если процентные ставки вырастут, как изменятся опционы на $BTC? Если на каждые 0,25% увеличения процентной ставки опцион на $BTC увеличивается на 5%, то мы знаем, что Джерому Пауэллу не повезло, а у Элизабет Уоррен случится припадок, когда она увидит это. Но на самом деле измерение RHO для такого отношения было бы каким-то странным 0,05.

*Небольшое примечание: RHO достигает своего пика при оценке опционов с более длительным сроком действия. По мере сокращения временных рамок RHO падает.

Ν - Вега - ν

Еще один показатель, отличающийся второй степенью отклонения.

Vega измеряет скорость изменения цены опциона, в частности премии, по отношению к волатильности базового актива.

Представьте, что BTC стоит 50 000 долларов. Опцион стоит 5000 долларов, но на вторичном рынке он продается за 7500 долларов. Спред в размере 2500 долларов — это премия, которую будет измерять Vega. В то время как цена BTC колеблется около 50 000 долларов с небольшими колебаниями цены в 1000 долларов в течение дня (2% от спотовой цены), Vega будет колебаться от 0,01 до -0,01, потому что цена опционов, скорее всего, не изменится. Если BTC начнет становиться волатильным из-за более резких движений цены, и эта премия начнет сокращаться до 1500 долларов, тогда Vega соответствующим образом скорректируется. Бывший. Цена BTC начинает подскакивать внутри дня на 2000 долларов (4% от спотовой цены опционов), после чего Vega становится -0,1 (в 10 раз по сравнению с 2-кратной волатильностью из-за усиления девальвации надбавки).

Здесь мы рассмотрели только семь наиболее широко используемых греческих символов, но есть еще несколько, с которыми я никогда не взаимодействовал и не слышал, чтобы кто-то их использовал (вомма, вера, зомма и ультима). Если вы когда-либо пользовались ими или знаете, что они из себя представляют, я буду рад поучиться у вас.

Это должно было быть максимально беззаботным и познавательным.

Надеюсь, вам понравилось, и вы смогли экстраполировать некоторые крупицы знаний, которые помогут вам сориентироваться в своем путешествии по дикому миру цифровых финансов и Web3.

Живите долго и процветайте 🥂

:::информация Также опубликовано здесь< /а>.

:::