Токенизация: следующий логический шаг в торговле претензиями о банкротстве
6 июня 2023 г.Токенизация — одна из самые революционные применения технологии блокчейн. Это идея превратить активы реального мира (RWA) в цифровые представления, которые могут жить блокчейны, открывающие целый мир возможностей того, как люди взаимодействуют и извлекают пользу из этих RWA.
Рынок исков о банкротстве, пожалуй, единственное пространство, которое нуждается в этом больше всего. Ан по оценкам, 20 миллионов пользователей держат претензии на сумму 20 миллиардов долларов после недавнего после банкротств в криптопространстве. И для многих из них токенизация требований может просто будь передышкой, которую они ждали.
Беспорядок подачи исков о банкротстве
Когда компания подает заявление о банкротстве в соответствии с главой 11, кредиторы могут отстаивать свое право на получение платежа. подав исковое заявление в суд по делам о банкротстве. В заявлении указана сумма долга и обычно это единственная надежда кредитора вернуть свои деньги.
Но наличие иска о банкротстве не гарантирует выплаты. Это связано с тем, что процедуры банкротства и реструктуризации финансовых дел часто представляют собой грязные процедуры. Судебное разбирательство может занять годы из-за административных препятствий, юридических проблем и сложных финансовых вопросов. И, в конце концов, не все претензии рассматриваются одинаково.
Заявлениям о банкротстве присваиваются разные уровни приоритетности. Есть первоочередные претензии, которые должны быть погашены в полном объеме. Владельцам других претензий приходится ждать, пока эти претензии не будут улажены. Это означает, что претензии с более низким приоритетом часто не оплачиваются в полном объеме или даже остаются полностью неоплаченными.
Таким образом, многие кредиторы устали от процедуры банкротства. Это привело к развитие внебиржевого вторичного рынка для исков о банкротстве.
Здесь кредиторы продают свои требования о банкротстве инвесторам за наличные деньги, как правило, по более низкой цене, чем стоимость иска. Инвестор надеется получить прибыль в будущем, когда процедура банкротства завершена.
Торговля претензиями о банкротстве обычно осуществляется с помощью юристов по банкротству или агентские брокеры. И хотя это, безусловно, помогло кредиторам извлечь некоторую выгоду из своих претензий, у него есть и свои проблемы.
Проблема с традиционной торговлей претензиями
Сегодня люди, которые хотят купить или продать иски о банкротстве, могут сделать это только через юристов по банкротству или брокеров. Тем не менее, оба варианта могут быть дорогими: юристы требуют высоких судебных издержек, в то время как агентские брокеры берут значительную часть стоимости сделки в качестве комиссионных. Поэтому они обычно доступны только для более крупных держателей прав.
Рынок также страдает от общего отсутствия прозрачности и информационной асимметрии. Покупатели не имеют удобного доступа к актуальной информации о претензиях. Это оставляет они уязвимы для хищнического ценообразования. И покупатели, и продавцы также часто становятся жертвами платежей. мошенничество и мошенничество с выдачей себя за другое лицо.
Таким образом, им часто приходится прибегать к услугам финансовых консультантов или адвокатов по банкротству, чтобы помогают оценить риски и возможности активов, что еще больше увеличивает стоимость претензий торговля.
Традиционно решение всех этих проблем заключалось в том, чтобы иметь много денег. Но это не то, что есть у всех владельцев претензий и потенциальных инвесторов. Это затрудняет инвесторам покупать или продавать требования, что приводит к еще одной огромной проблеме — нехватке ликвидности в рынок исков о банкротстве.
К счастью, у технологии блокчейн есть лучшее решение — токенизация.
Как токенизация меняет ситуацию
Когда RWA токенизированы, они имеют ту же финансовую стоимость, что и базовые активы. с дополнительной функцией, позволяющей торговать так же, как криптовалюты. И это то, что будет революционизировать торговлю требованиями о банкротстве.
Возьмем, к примеру, взаимозаменяемость. Взаимозаменяемость — это возможность обменять один актив на другой того же типа, не влияя на его стоимость. С помощью токенизации требование о банкротстве может быть преобразовано во множество цифровых токенов, каждый из которых представляет часть стоимости требования. Затем эти токены можно свободно продавать на криптобирже с другими токенами или даже фиатной валютой.
Проделайте это с несколькими исками о банкротстве, и вы получите огромный пул взаимозаменяемых жетоны. Их можно легко продать, не прибегая к помощи юристов, инвестиционных консультантов или агентств. брокеры. Это приводит к значительному снижению стоимости инвестиций.
Токенизация также значительно повышает уровень прозрачности. Когда претензии объединяются и торговать на бирже, будет больше прозрачности цен, что приведет к лучшему цены.
Все эти особенности делают торговлю банкротством более привлекательным и доступным вариантом. Это открывает вверх по рынку как для мелких, так и для крупных трейдеров претензий. И чем больше инвесторов, тем больше ликвидность, что, в свою очередь, делает сделки дешевле и доступнее.
Будет ли токенизация требований о банкротстве в будущем?
Поскольку миллиарды долларов заблокированы в исках о банкротстве, а облегчение ситуации не предвидится, токенизация может просто будьте тем, что нужно крипторынку. К счастью, эта концепция не только теоретическая. предположение.
Есть крипто-компания, которая хочет токенизировать торговлю претензиями. Называется Открытая биржа (OPNX), компания создала биржу книг заказов, которая позволяет людям покупать и продавать токенизированные заявки (а также криптовалюты), начиная с Celsius и вскоре FTX. Компания имеет
стандартизированные претензии в виде токенов, которые затем можно свободно продавать или использовать в качестве залога для торговли криптовалютные фьючерсы.
Скорее всего, появятся и другие аналогичные решения для токенизации RWA, например претензии. Это означает, что Следующие несколько лет будут интересным периодом на рынке исков о банкротстве, поскольку токенизация открывает новые возможности для торговли большему количеству людей, чем когда-либо прежде.
Оригинал