Новый портфель 60/40: облигации, биткойн и наличные?
21 октября 2022 г.В третьем квартале 2022 года биткойн превзошел большинство финансовых активов. Посмотрите на его конкурс с 1 июля по 30 сентября:
- S&P 500 (SPX) — снижение на 6%
- NASDAQ (IXIC) — снижение на 5%
- Russell 2000 (IWM) — снижение на 4 %.
- 20-летние казначейские облигации США (TLT) — снижение на 12%
- Нефть (WTI) — снижение на 27%
- Золото — снижение на 8%.
- Серебро — снижение на 4,5%
- Евро — снижение на 6%
- Кукуруза — рост на 8,5%
- Биткойн — рост на 1%
Не хорошо, но лучше, чем другие инвестиции. «Кукуруза» превзошла все, кроме самой кукурузы.
Я знаю я знаю. Это только одна четверть. Q1 и Q2 отстой. Q4 может быть намного хуже.
Вы можете предположить, что биткойн пострадает больше, поскольку более масштабный глобальный экономический спад берет свое. Я думаю, мы увидим. Первые результаты в лучшем случае кажутся неоднозначными.
Но что вы можете сделать? Федеральная резервная система пытается сделать вас беднее, сделать ваш бизнес менее прибыльным, лишить вас работы и снизить стоимость вещей, которыми вы владеете.
(Их слова, не мои.)
В разгар трагедии вы можете добиться большего, чем 1 % прироста.
Не сдаться, не сбежать
Даже если вы не согласны с моей характеристикой собственных слов ФРС, вы должны признать, что мы находимся в затруднительном положении. Горе тому, кто спекулирует на «макро» среде.
Не существует ни одной диаграммы или модели, которая предсказывала бы, насколько плохи будут дела или как долго они продлятся.
Европа сталкивается с энергетическим кризисом и почти наверняка вступила в рецессию. Японская валюта обесценивается самыми быстрыми темпами как минимум за десятилетие. Никто не хочет покупать облигации Англии, кроме самой Англии.
Рынки корпоративного долга, возможно, серьезно недооценили риск CLO (1 триллион долларов), а учреждения могут иметь слишком большую подверженность бросовым облигациям (7 триллионов долларов). Рост процентных ставок, укрепление доллара и замедление глобального экономического роста истощают бюджеты домохозяйств и сокращают размер прибыли. Доставка сорвалась с обрыва.
Рынок жилья Австралии представляет собой токсичную смесь ипотечных кредитов с плавающей процентной ставкой и опасно высокой стоимости недвижимости. Пакистану одновременно приходится иметь дело с наводнением, продовольственным и финансовым кризисом. Некоторые правительства, похоже, находятся на грани дефолта.
Председатель Федеральной резервной системы США Пауэлл говорит, что «поворота не будет», но некоторые члены правления ФРС говорят, что скоро смягчятся.
Банк Англии с головой ушел в режим ужесточения, а затем вернулся к смягчению, как только их пенсионная система начала рушиться.
В прошлом году Китай попытался затормозить свою экономику, непреднамеренно взорвал свой сектор недвижимости, и теперь ему приходится компенсировать ущерб с помощью стимулов, финансовой помощи и государственного вмешательства.
И вы думаете, что найдете кого-то, кто точно знает, что произойдет дальше? Вы можете перевернуть свои финансы, чтобы избежать одной участи, только для того, чтобы настроить себя на другую.
Например, цены на нефть рухнули этим летом. Затем ОПЕК объявила, что сократит добычу в ноябре, и цены на нефть снова пошли вверх.
Вы не можете победить, не так ли?
Наличные, облигации и биткойны
Могу ли я предложить подход, который наверняка расстроит перья толпы сторонников 60/40 и тех, кто считает, что FIAT - МЕРТВЫЙ ПУЗЫРЬ РАЗРУШАЕТСЯ?
Разделите свои деньги на наличные, облигации и биткойны. Предпочтительно краткосрочные государственные облигации и реальный биткойн, а не инвестиционные фонды.
- Когда цена биткойна падает, обменяйте немного наличных на больше биткойнов.
- Когда цена биткойна вырастет, обменяйте часть наличных на облигации.
- Когда цена биткойна сильно поднимется, обменяйте часть биткойнов на наличные. Предпочтительно, когда мой план говорит об этом.
- Когда цены на облигации падают, обменяйте часть наличных на новые облигации.
- Когда цены на облигации растут, обменивайте свои облигации на наличные или, если время подходит, дайте им погасить и заберите выручку в виде наличных.
Таким образом, вы выиграете независимо от того, что делает ваше правительство. Вы можете найти возможности в большинстве финансовых условий.
<цитата>Марк, биткойн? Действительно? Вы все еще продаете эту СХЕМУ ПОНЦИ??
Хорошо, бумер.
Если знаете, то пояснений не требуется. Если вы не знаете, никаких объяснений будет недостаточно.
<цитата>Марк, государственные облигации? Действительно? В совокупности облигации пережили худший год за поколение — по некоторым меркам, это худший год за столетие! Правительство открыто манипулирует ими, торгует на непрозрачных рынках с высокой долей заемных средств, и никто не знает, правильно ли они оценены!
Да, все верно, но вы получаете лучшую сделку, которую вы когда-либо имели. И я говорю только о государственных облигациях, а не об корпоративных. Корпоративные облигации сами по себе относятся к отдельной категории, давайте не будем усложнять.
У вашего правительства есть все основания поддерживать или спасать рынок, если случится что-то действительно плохое. Конечно, вы рискуете немного больше, чем наличными, но если ваше правительство не может выплатить свои облигации, ваши наличные, вероятно, тоже ничего не стоят.
В США вы можете купить казначейские векселя, казначейские векселя и казначейские облигации через TreasuryDirect. Если вы живете в другой стране, вам может потребоваться обратиться в банк или к дилеру.
Облигации похожи на вознаграждения за стекинг альткойнов, за исключением того, что вы получаете деньги из денег вашего правительства.
Если процентные ставки продолжают расти, вы можете пролонгировать свою облигацию с более высокой доходностью. Если процентные ставки упадут или у вас возникнут трудности с наличными, вы можете продать свою облигацию, возможно, с целью получения прибыли.
Сочетая наличные деньги, облигации и биткойн, вы получаете относительную безопасность государственного долга, безопасность денег в вашем кармане и долгосрочный потенциал роста, который вы можете получить только от цифровых активов по этим ценам.
Думбергеры говорят иначе
Да, криптовалюта — отстой, она ничего не делает, никаких основ, никакой внутренней ценности, сплошное мошенничество, все теряют деньги, ничего не работает. Государственные облигации — это пузырь суверенного долга, они вот-вот лопнут, а мировая финансовая система вышла из строя. Наличные — это мусор.
В жизни плохие вещи не более гарантированы, чем хорошие. Если вы ждете краха финансовой системы или каких-либо ужасных вещей, о которых вы читали в новостях или экстраполировали из графиков данных, вы могли бы ждать вечно.
Ситуация может ухудшиться. Времена могут стать тяжелее. Волатильность и риск изобилуют.
Ожидайте этого. Планируйте это. Купить соответствующую страховку. Отложите деньги для других инвестиций. Получите совет от людей с опытом, а не от Bitmoji, которые публикуют статьи в Интернете.
Я использую Личный капитал, чтобы помочь мне составить финансовый план, который должен выдержать большинство штормов. Попробуйте их панель управления бесплатно.
Попробуйте панель управления личным капиталом
В то же время помните, что хорошие люди изо дня в день усердно работают, чтобы предотвратить плохие вещи. Часто они видят те же риски, что и вы. Они проводят всю свою жизнь, пытаясь заставить наши финансовые и денежные системы функционировать.
Иногда им это удается.
Европейский центральный банк и Федеральная резервная система США открыли новые возможности для банков. Глобальные институты, такие как Международный валютный фонд и Всемирный банк, имеют программы поддержки стран с формирующимся рынком. У Пакистана есть международная помощь и умные, трудолюбивые люди, посвятившие себя преодолению наводнений, продовольствия и финансового кризиса. Вмешательство Китая, кажется, остановило кровотечение.
Они могут потерпеть неудачу, а могут и нет. Люди более блестящие, приспосабливаемые, творческие, настойчивые и трудолюбивые, чем можно было бы ожидать.
Принять неопределенность
Катастрофа маячит за каждым углом, на бычьем и медвежьем рынках, во времена процветания и во времена трудностей. Ваш капитал всегда в опасности.
Кажется ли безрассудством помещать биткойны в финансовый портфель, когда мир, кажется, вот-вот развалится, правительства ужесточают криптографию, а ФРС высасывает ликвидность из всего?
Кажется глупым покупать облигации, когда они обесцениваются самыми быстрыми темпами как минимум за одно поколение?
Не кажется ли вам чрезмерно осторожным хранение наличных денег, когда инфляция зашкаливает почти везде?
Я не знаю — и вы тоже.
Мы знаем, что все станет еще хуже, прежде чем станет лучше. Пока кто-нибудь не скажет мне, когда это произойдет, по какой цене и сколько времени потребуется, чтобы восстановиться, я буду рад хеджировать свои ставки.
А что, если по какой-то причудливой удаче мы получим достаточно хороших вещей, чтобы компенсировать плохие? Мир во всем мире может наступить в любой момент. Случились странные вещи.
Недавний опрос PwC показал, что половина американских корпораций планируют уволить сотрудников в ближайшие месяцы. А что насчет другой половины? Что произойдет, если они наймут людей, которых уволит первая половина? Что, если малый бизнес восполнит слабину?
А как насчет 5 миллиардов человек, которые не живут в США, Европе или Китае? В некоторых местах их экономическая ситуация хуже, чем у вас, но многие страны с малым и средним уровнем дохода растут. Индия переживает знаменательный год, хотя сомнительно, какая часть этого процветания доходит до масс.
Для каждого удручающего признака можно найти смягчающий фактор.
Прия в парке кричит «ЭТО ВСЕ ПУЗЫРЬ», и она права, но этот пузырь существует уже целое поколение. Он должен был появиться в 2008, 2011, 2016, 2018 и 2020 годах. Но этого не произошло.
В какой-то момент это произойдет. Как долго вы будете ждать и сколько вы потеряете, прежде чем это произойдет?
Величайшие инвесторы нашего века потеряли сознание из-за чрезмерного использования одного актива или одной позиции. Сорос, Дранкенмиллер, Шифф, даже Баффет.
Они богаты. Им легко это преодолеть.
Я нет, поэтому я не могу позволить себе такие шансы. Возможно, вы тоже на моем месте.
Получите наличные, облигации, биткойны и успокойтесь, пока мировая финансовая система не даст таким людям, как мы, возможность покупать активы, которые не переоценены, не переоценены и не предназначены для «уничтожения спроса» финансовыми властями, которые больше заботятся о своей миссии, чем о нашей. благосостояние.
Это сообщение также доступно в формате NFT на следующих платформах:
Марк Хелфман публикует информационный бюллетень Crypto is Easy. Он также является автором трех книг и ведущим писателем о биткойнах на Medium и < a href="https://hackernoon.com/u/MarkHelfman">Хакерский полдень. Узнайте больше о нем в его биографии.
Оригинал