[Обзор] Как этот проект делает возможным получение высоких APY с низким риском с помощью майнинга ликвидности

13 апреля 2023 г.

Sturdy Finance, первый протокол кредитования DeFi с положительной суммой, с момента своего запуска предлагал высокую доходность для заемщиков и кредиторов. За последние 30 дней кредиторы USDC заработали более 16 % годовых цен. И заемщики не обделены возможностью зарабатывать более 80 % при использовании LP Convex stETH.

:::предупреждение Примечание. У автора ранее были деловые отношения со Sturdy Finance. Прежде чем принимать какие-либо финансовые решения, проведите собственное исследование.

:::

Но факт остается фактом: многие пользователи не решаются присоединиться к Sturdy из-за отсутствия ликвидности протокола. Потенциальные кредиторы опасаются, что не будет достаточно ликвидности, чтобы снять свои депозиты, в то время как заемщики могут обнаружить, что кредитов мало, а высокие сборы за газ делают небольшие кредиты нецелесообразными. Кроме того, при низкой ликвидности как депозиты, так и кредиты могут существенно повлиять на APY платформы.

Теперь Sturdy ответила на потребности пользователей, запустив свое первое предложение по управлению, которое включает радикально новую форму добычи ликвидности.

Существующие модели добычи ликвидности

Чтобы понять, что делает модель Sturdy такой инновационной, давайте сначала рассмотрим типичную модель. Во многих протоколах за определенный период выпускается фиксированный процент токенов. При таком подходе возникают две основные проблемы: 1) протоколы имеют тенденцию высвобождать слишком много токенов, что приводит к низкому использованию и 2) когда эмиссия предоставляется залоговым активам, пользователи могут сворачиваться или зацикливаться, не обслуживая пользователей по протоколу.

Чем отличается майнинг ликвидности на Sturdy?

Для решения этих проблем. Компания Sturdy запустила добычу ликвидности с динамической эмиссией. Вместо того, чтобы следовать модели фиксированных выбросов, выбросы определяются еженедельно на основе текущего коэффициента использования. В результате Sturdy теперь может привлекать ликвидность без чрезмерной эмиссии.

Как именно выбросы могут варьироваться в зависимости от коэффициента использования? Если коэффициент использования упадет ниже 50%, выбросы сократятся на 10% от первоначального уровня. С другой стороны, если использование превышает 70%, выбросы увеличатся на 10% от первоначальной нормы. Но если коэффициент использования находится в пределах 50–70 %, уровень выбросов не изменится.

Эта модель стимулирует кредитование, когда использование достаточно высоко, что может негативно сказаться на заемщиках, в то же время поддерживая казначейство. Долговечность казначейства гарантирует, что у протокола есть ресурсы для постоянного развития, реагирования на непредвиденные проблемы и снижения риска волатильности цен на токены. В целом, это обеспечивает более стабильную экосистему.

Модель динамической эмиссии также позволяет Sturdy поддерживать свои краткосрочные и долгосрочные цели: протокол может увеличить ликвидность и способствовать более широкому использованию протокола, а также поддерживать эту ликвидность в долгосрочной перспективе. Таким образом, он может продолжать привлекать и удерживать пользователей.

Лучшие фермеры по доходности DeFi

Майнинг ликвидности с динамической эмиссией Sturdy Finance меняет правила игры для кредитования DeFi. Корректируя выбросы на основе коэффициентов использования, Sturdy привлекает ликвидность без чрезмерной эмиссии, защищая депозиты кредиторов и поддерживая здоровую ликвидность. Это стимулирует кредитование во время пиковой загрузки, а также способствует более широкому использованию протокола.

Инновационная добыча ликвидности Sturdy делает ее лучшим выбором для фермеров, которые ищут высокие APY с низким риском. Поскольку его первое предложение по управлению одобрено и запущено, сейчас самое время присоединиться к сообществу.

---

Оригинал