Private Equity в вашем кармане: как цифровизация изменила рынок венчурных инвестиций

Сегодня мы не представляем жизни без наших телефонов: с их помощью мы заказываем товары, узнаем новости, играем и даже находим партнеров. То же самое и с заработком: смартфон стал популярным способом инвестирования.

В 2020 году американцы потратили более 4 часов на своих мобильных телефонах в среднем ежедневно. В среднем на каждый телефон было установлено 40 приложений (у миллениалов было 67). Теперь просто посчитайте, сколько приложений вы установили.

Фондовый рынок в вашем телефоне

Инвестиции в США стали массовым явлением. инвестируя в фондовый рынок, и это число было довольно стабильным. Но до недавнего времени люди не инвестировали сами — всю работу делали брокеры. Консультировали, что покупать, предлагали готовые инвестиционные продукты.

Типичная торговля в яме в старые времена: трейдеры открыто покупали и продавали на физическом биржевом зале.

Эта парадигма была разрушена Робингудом. В 2015 году Robinhood представила мобильное приложение для торговли на фондовом рынке с максимально простым интерфейсом, позволяющим пользователям покупать акции в пару кликов. Это, казалось бы, небольшое изменение перевернуло подход к инвестициям: инвесторы могут формировать собственный портфель, контролировать его и анализировать рыночную информацию. И это почти так же просто, как заказать еду или отправиться за покупками на Amazon.

Robinhood сосредоточился на привлечении большого количества молодых инвесторов с небольшим капиталом и без серьезных знаний о фондовом рынке. В период с 2019 по 2022 год клиентская база приложения выросла с 10 миллионов до более 22 миллионов пользователей. -квартальный-прогноз-дохода-значительно-ниже-оценки.html). Значительная часть клиентов Robinhood — это миллениалы, средний возраст которых составляет 31 год.

Изменив подход к инвестиционному процессу, Robinhood затронул и фундаментальные правила. Торговый рынок сразу же заполонили молодые розничные инвесторы с небольшим опытом, желающие получить свою долю «пирога». Яркой демонстрацией их успеха стала скоординированная продажа акций Gamestop и нескольких других компаний в начале 2021 года пользователями Reddit в группе под названием WallStreetBets, члены которой использовали Robinhood в качестве инструмента. Эти организованные усилия изменили рыночные тенденции.

Инвестиции, которые завтра будут быстро расти

Тенденция к демократизации инвестиций, подстегиваемая Robinhood, уже выходит за пределы фондового рынка. Инвесторам необходимо искать новые источники быстрого роста для своих вложений, и, судя по всему, на очереди цифровизация рынка ВК — в первую очередь это коснется крупных частных компаний.

Раньше рынок венчурных инвестиций был довольно узким. Молодым частным компаниям не хватало объема капитала от частных инвесторов: для масштабирования бизнеса им приходилось выходить на биржу и привлекать капитал через фондовый рынок.

Сегодня ситуация на частном рынке изменилась: число «единорогов» — частных компаний стоимостью от $1 млрд и более — быстро растет в США. Эти компании за несколько лет достигли высоких бизнес-показателей, сравнимых с ведущими публичными компаниями. Stripe, Instacart, Chime, Discord и другие крупные частные компании не спешат выходить на биржу и продолжают привлекать средства на частном рынке.

Возьмите SpaceX, которая возвестила новую эру частных компаний, изменив такую ​​капиталоемкую отрасль, как исследование космоса, не прибегая к публичному размещению капитала. К осени 2021 года оценка компании достигла колоссальных 100 миллиардов долларов, за что SpaceX получила прозвище «сотирог». В 2021 году компания провела три раунда финансирования, накопив в общей сложности 1,5 миллиарда долларов. Только за один раунд SpaceX собрала 850 миллионов долларов. Два года назад такие суммы выглядели бы фантастикой на венчурном рынке.

Прибыль инвесторов на частном рынке формируется иначе, чем на фондовом рынке. Переоценка частной компании обычно происходит по результатам ее последнего раунда финансирования. Чем радужнее перспективы у компании, тем легче ей привлекать средства и тем быстрее развивается ее бизнес. Это замкнутый цикл.

У компании может быть столько раундов, сколько она хочет, и если ваши инвестиции сохраняются хотя бы на год, вы можете многократно увеличить свой капитал. В таком случае, почему мы все еще не стали венчурными капиталистами?

Проблема в том, что до сих пор частные инвестиции [были территорией крупных инвесторов] (https://www.institutionalinvestor.com/article/b1p4bkg405f9k3/The-World-s-Dominant-Investors-in-Private-Equity), специализированные фонды и частные инвесторы с огромным капиталом. Пороги входа для таких инвестиций слишком высоки, а процесс инвестирования сложен и запутан даже для профессионального инвестора. Однако и этот рынок находится в процессе демократизации.

Как определить свое будущее по телефону

Название приложения Robinhood идеально отражает идею «взлома» фондового рынка и предоставления возможности простым людям зарабатывать деньги, инвестируя.

На уже знакомом и сужающемся рынке прибыли публичных компаний именно разрушители — частные компании, внедряющие прорывные технологии, — меняют то, как мы видим мир и взаимодействуем с ним.

Нейрочипы, метавселенные, роботы и новая зеленая еда разрабатываются частными компаниями. Сюда входят многие крупные технологические пионеры, которые уже зарекомендовали себя на рынке и завтра станут новыми лидерами в своих отраслях.

Вероятно, именно здесь проводится идеологическая граница между инвестициями на рынке акций и венчурного капитала. Одно дело выбирать обыкновенные акции на фондовой бирже исключительно ради прибыли. Совсем другое дело инвестировать в SpaceX, искренне поддерживая частное освоение космоса и в то же время извлекая выгоду из стремительного развития технологий.

Такие инвестиции уже привлекают внимание розничных инвесторов. Вы уже можете инвестировать в частный капитал в мобильном приложении. И очень скоро, с дальнейшим упрощением доступа к венчурному рынку, люди начнут массово инвестировать в новые технологии и формировать образ завтрашнего дня.