Торговля опционами в сети и SSOV на Ethereum L2: анализ

Для начала предупреждение для максиса монеты Orange: да, биткойн — это деньги, пусть другие монеты перестраивают децентрализованные финансы так, как им нравится.

Теперь, когда мы только что избавились от ходлеров, давайте поговорим о способах децентрализации кредитов, сберегательных счетов, валют, ипотечных кредитов… В этой статье мы сосредоточимся на деривативах и, в частности, на торговле опционами.

Мы еще не видели большинство производных финансовых продуктов на Defi. Среди них мы находим Perpetuals, Options… Текущие данные сообщают, что мировой рынок акций стоит около 38 триллионов долларов. Мировой рынок деривативов стоит до 1 квадриллиона долларов.

Однако, как бы нам ни нравилось торговать в сети, пока не существует подходящего решения для решения этой проблемы. Вот тут-то и появляется Arbitrum L2, особенно Dopex. Согласно Investopedia, опцион в финансах дает вам «возможность» купить или продать актив по определенной цене по определенной цене. время. Опцион «колл» дает вам право купить по этой цене (колл за товар), опцион «пут» дает вам право продать по этой цене (выставить на продажу).

Проблема возникает из-за того, что трейдеры придумывают стратегии, которые предполагают более частую торговлю, чем просто покупку и удержание актива. Они могут размещать различные опционы пут и колл на будущие даты экспирации по разным целевым ценам, чтобы хеджировать свои риски. Когда это делается в Ethereum, это может легко потребовать тысячи долларов в виде платы за газ.

Несмотря на безумные сборы за газ Ethereum, стимулирующие принятие ряда альтернатив, таких как Solana, BSC, Avalanche… большинство альтернатив в конечном итоге жертвуют децентрализацией или безопасностью ради масштабируемости (что может быть как хорошо, так и плохо, в зависимости от средств вашего кошелька). конечно).

На данный момент стоит отметить, что плата за газ в Ethereum должна быть высокой. Несмотря на это, цель Ethereum не состоит в том, чтобы быть уровнем транзакций для пользователей и трейдеров. Он просто предназначен для того, чтобы быть расчетным слоем для кучи других цепочек, чтобы сидеть поверх него. Таким образом, эти транзакции могут выполняться намного быстрее и дешевле. Поскольку L2 находится поверх Ethereum, вы обычно не можете добраться до него, если не начнете с Ethereum.

Все растущие L2 предлагают «мосты», по которым вы можете отправить свои средства Ethereum на L2. Есть один для Polygon, Arbitrum, Optimism и других. Проблема в том, что, поскольку эти мосты находятся на Ethereum, их использование требует газа Ethereum, который, как мы знаем, может быть довольно дорогим.

После того, как вы переведете свои средства на L2, комиссия станет минимальной.

Поскольку нас интересуют варианты торговли, мы сосредоточимся на самом популярном протоколе – Dopex, и построенном на базе Arbitrum, который представляет собой оптимистичный накопительный пакет. В Ethereum существует два основных типа транзакций: переводы и вычисления.

Переводы перемещают ETH из одного кошелька в другой, и в этом случае Ethereum и биткойн по сути одинаковы. Но Ethereum также имеет вычислительный уровень, где сеть может запускать код, встроенный в смарт-контракты, точно так же, как ваш компьютер запускает код, встроенный в этот веб-сайт. Arbitrum решает эту проблему, перемещая вычисления смарт-контрактов Ethereum вне сети. Он выполняет эти вычисления в своей собственной сети, а затем отправляет чистый эффект этих вычислений обратно в основной блокчейн Ethereum.

Arbitrum по-прежнему выполняет каждую транзакцию, используя тот же код смарт-контракта, что и основная сеть Ethereum, просто он не использует для этого вычислительное пространство Ethereum. Недостатком является то, что Arbitrum наследует безопасность Ethereum, но в конце концов это просто отдельная цепочка.

SSOV: хранилища опционов с одиночным стекингом

В отличие от того, что происходит в торговле опционами, когда вы можете исполнить опцион по истечении срока его действия, чтобы купить соответствующее количество базового актива, исполнение ваших опционных сделок с SSOV немного отличается.

Например, если вы будете использовать Dopex, вы не потеряете весь принцип, если коллы, которые вы продаете, окажутся в деньгах. Вместо этого вы только потеряете разницу. Также стоит отметить, что ваш общий баланс ETH в качестве вкладчика не защищен, но защищены его значения в долларах США. Это означает, что если вы внесете 1ETH по цене исполнения 4 000 долларов, вы получите либо 1 ETH, либо 4 000 долларов в ETH, и в обоих случаях вы также получите все премии, заработанные на этом пути.

Точно так же, как покупатель колл-опциона, вы либо ничего не вернете, либо вернете разницу между ценой исполнения и рыночной ценой, выраженной в ETH.

Текущие ограничения

Среди текущих ограничений выделяются то, что это варианты европейского образца. Это означает, что они могут быть исполнены только в день их погашения, поэтому вы не можете воспользоваться опционом на получение прибыли до этой даты.

Кроме того, из-за стейкинговой природы контрактов эти опционные контракты не являются ликвидными. По этой причине их нельзя продать кому-то другому после того, как вы их купите. Все, что вы можете сделать, это просто держать и ждать. Точно так же текущая эпоха допускает только одну дату окончания и 4 цены исполнения. По мере того, как Dopex становится все более популярным, они могут расширять свои предложения.

Перспективный подход

Команда заявила, что они будут расширять свои предложения и интегрировать опционы в американском стиле, а также Atlantic Options с гибкими сроками исполнения и ликвидностью. для покупки и продажи опционных контрактов. Отредактированные хранилища также будут реализованы, что даст больше возможностей для спекуляций на  Кривые войны

Выбросы и распространение

• Оперативное распределение: 17%

• Распределено в течение 5 лет. Это распределение используется для первоначального управления, стимулирования разработки предложений сообщества и помощи в расширении платформы за счет новых функций/обновлений, а также для учета других операционных расходов.

• Фермерство (добыча ликвидности): 15%

• Период фарма установлен на 2 года с первоначальным периодом повышенных вознаграждений в 4 недели.

• Платформенные награды: 30%

• Распространяется в течение примерно 5 лет. Эти вознаграждения будут стимулировать использование и обслуживание платформы Dopex.

• Распределение учредителей: 12%

• 20% изначально размещены в пулах ликвидности

• 80% закреплены за 2 года распределены с помощью капельной системы через смарт-контракт

• Ранние инвесторы и продажа токенов: 26%

• Ранние инвесторы: 11%

• 50% на 6 месяцев

• Продажа токенов: 15%

В заключение, команда Dopex кажется более склонной к участию в Curve Wars, а не к пути Olympus Pro и, в конечном итоге, к предложению публичных пулов.

На данный момент он предлагает беспрецедентную структуру торговли опционами для спекуляций в сети. Если вам нравится торговать опционами, просто подключитесь к их Dapp на Arbitrum в одно из окон в конце месяца и внесите залог для покупки опционов.