Как ориентироваться в криптосветских тенденциях, рыночных циклах и рассказах?

Светские тенденции

«Криптовалюта — это будущее».

«Криптовалюты будут похожи на интернет».

Вы, наверное, слышали это много раз. Это пример светского тренда, который зарождается в настоящее время. Все больше и больше людей имеют доступ к Интернету, являются носителями цифровых технологий и хотя бы слышали о криптографии. Это будет продолжаться до тех пор, пока не изменятся важные факторы.

Однако это не означает, что существующие криптопроекты получат более широкую пользовательскую аудиторию и все инвесторы станут богатыми. Точно так же рухнули многие первые интернет-компании. Я не скажу вам, какой криптопроект будет успешным, потому что никто не знает. Вместо этого я помогу вам найти их, чтобы присоединиться к цифровой революции.

Вековые тенденции возможны, потому что у нас есть фундаментальные факторы, которые меняются незначительно. Вот некоторые примеры: демография, технологии, окружающая среда, государственная политика и психология людей. Эти тенденции создают специфическую рыночную среду, влияющую на доходность различных классов активов. Понимание долгосрочных тенденций жизненно важно для прогнозирования эволюции рынков и выявления потенциальных возможностей и проблем. У нас нет совместного соглашения о том, какие долгосрочные тенденции у нас есть. Иногда их даже трудно заметить заранее.

Криптосообщество умножает количество светских трендов в этом пространстве. Наиболее популярными примерами являются NFT, игры, цифровая собственность, цифровая идентификация и метавселенная. Некоторые люди даже создают отличные рассказы о конкретных проектах, которые я не очень люблю. Пока еще слишком рано формулировать подробные прогнозы. Различные силы также движут рынком.

Всегда старайтесь понять реальную стоимость ваших финансовых активов. Это позволит вам ориентироваться между светскими тенденциями. Вот мои интерпретации:

• Акции. Вы владеете частью бизнеса.
• Облигации. Вы ссужаете деньги тем, у кого есть бизнес.
• Товар. У вас есть что-то, что нужно другим для потребления или инвестиций.
• Денежные средства. У вас есть эквивалент некоторых созданных товаров и предлагаемых услуг, и вы можете обменять их почти сразу.
• Криптовалюта. Чем именно мы владеем? Это зависит от конкретной монеты или токена, но для законных проектов (у нас их немного) это обещание чего-то.

Криптовалюта — это марафон, а не спринт. Позиционируйте себя, чтобы воспользоваться светскими тенденциями. Время играет в вашу пользу.

Какие долгосрочные тенденции будут влиять на стоимость вашего портфолио? Какие доказательства этого у вас есть?

Рыночные циклы

Инвестирование имеет много циклических правил. Ключом к освоению этой игры является понимание динамики рынка. На рыночные циклы влияют два основных фактора:

• Традиционная экономика и циклы прибыли влияют как на цифровые, так и на нецифровые активы. События в реальной экономике также влияют на состояние рынка криптовалют. Цена зависит от экономического роста, регулирования и инфляции. Чтобы добиться успеха на цифровом рынке, мы должны понимать офлайн-мир. Даже самый лучший криптоанализ бесполезен, если мы не будем учитывать традиционную рыночную динамику.
• Психология, лежащая в основе поведения инвесторов, в первую очередь связана с жадностью и страхом. Никто не покупает, когда есть страх, а деньги решают все. Основы не имеют значения, когда участники рынка жадны. Инвестируя в более рискованные активы, каждый стремится получить более высокую прибыль. Эта психология инвесторов насмешливо показана на графике выше.

В криптографии мы обычно различаем четыре фазы рынка, которые вызваны рыночными циклами:

• Расширение. Фаза расширения рынка криптовалют характеризуется повышенным интересом, ростом цен и ростом рыночной капитализации. В этот период появляются новые проекты, первичные предложения монет (ICO) и инновации, привлекающие новых инвесторов и стимулирующие рост рынка.
• Пик. Пик представляет собой наивысшую точку рыночной активности и оценок перед началом спада. Этот этап часто сопровождается активным освещением в СМИ, спекулятивной торговлей и завышением цен на активы.
• Сокращение. Во время фазы сокращения рынок криптовалют испытывает снижение цен, уменьшение объема торгов и снижение интереса инвесторов. Этот период может быть отмечен негативными новостями, контролем регулирующих органов и растущим скептицизмом в отношении криптовалют.
• Дно (впадина). Впадина означает самую низкую точку активности рынка перед началом нового расширения. Этот этап характеризуется стабилизацией, консолидацией и появлением многообещающих проектов или технологических достижений, которые могут вызвать новый интерес к рынку.

У нас также есть три типа экономических индикаторов, которые могут помочь нам ориентироваться в рыночных циклах.

• Ведущий – Что может произойти в будущем?
• Совпало. Что происходит прямо здесь и сейчас?
• Отставание. Что произошло в прошлом?

Опережающие индикаторы наиболее полезны, поскольку позволяют прогнозировать изменения на рынке. Два других типа можно использовать для определения того, где мы находимся в цикле.

Некоторые популярные индикаторы:

• Кривая доходности – представляет собой разницу в процентных ставках для облигаций с разным сроком погашения, таких как 10-летние и 2-летние казначейские облигации США. Он измеряет разницу между долгосрочными ставками, по которым банки занимают деньги, и краткосрочными ставками, по которым банки занимают деньги.
• Crypto Fear & Индекс жадности — измеряет эмоции на крипторынке. Индикатор учитывает многие источники данных, такие как волатильность биткойнов, объем рынка и ценовой импульс, настроения в Твиттере, доминирование биткойнов и тренды Google.
• Активные адреса кошельков. Увеличение числа активных адресов кошельков может указывать на растущий интерес и участие на рынке криптовалют.

Индикаторы полезны, но для полного понимания волатильности рынка требуется больше. Помните, что у нас есть общие шаблоны, но каждый цикл уникален. Активы также будут иметь разную доходность в зависимости от рыночных условий. Кроме того, мы не уверены в текущем времени. Это становится очевидным только при рассмотрении левой части графика. Все это означает, что играть на рыночных циклах сложно. Однако, если мы проанализируем прошлое, мы узнаем, насколько фундаментальны наши финансовые инструменты. Это может подсказать нам, как они будут вести себя в различных рыночных условиях. Вы можете увидеть пример наиболее эффективных активов ниже. Помните, что цена и будущая производительность зависят от многих скрытых сил, связанных со сложностью нашего мира.

Что вы будете использовать для понимания ситуации на рынке?

Рассказы

Мы уже рассмотрели вековые тенденции и рыночные циклы. Первый показывает нам широкую экономическую среду и позволяет делать долгосрочные прогнозы. Второй проведет нас через бизнес-циклы. Этого может быть достаточно для долгосрочных макроинвесторов, но нам нужно пойти на один уровень глубже, чтобы добиться успеха здесь. Крипто — это быстро развивающаяся среда с множеством событий и новых историй. Все это создает тактические тенденции, которые могут длиться от нескольких недель до месяцев. Мы должны знать их, чтобы решить, хотим ли мы их воспроизводить.

Тактические тренды в криптографии создаются рассказами. Некоторые из них останутся, но большинство со временем исчезнет. То же самое относится и к возможностям, которые они приносят из-за неэффективности рынка. У инвесторов есть проблемы с ценообразованием новых формирующихся тенденций, поэтому многие из них будут выше или ниже цен. Мы можем использовать «сырье» с этих неэффективных рынков, чтобы превзойти других игроков. Поскольку все хотят получить от этого прибыль, трудно выявить эти неэффективности. У сделки должна быть цель. Почему другие инвесторы этого не видят? Вы всегда должны знать, кто покупает или продает у вас на другой стороне сделки:

• Кто «заплатит» за это долгосрочной неэффективностью (почему другие инвесторы могут занять неправильную позицию)?
• Почему другие умные инвесторы не используют предполагаемые возможности в арбитраже (почему у нас нет других умных инвесторов)?

Большинство непрофессиональных инвесторов не могут хорошо прогнозировать краткосрочные явления, такие как нарративы. Поэтому им не следует обращать особого внимания на свое или чужое мнение по этому вопросу. Маловероятно, что они внесут существенные изменения в портфель в ответ на эти прогнозы, иначе эти корректировки окажутся неверными. Таким образом, это не имеет значения для долгосрочных инвесторов. Все еще сложнее, потому что мы не знаем, какие ожидания в отношении нарративов уже включены в цены.

Однако неэффективность, неправильное ценообразование, неправильное восприятие и ошибки, которые совершают другие, дают возможность добиться превосходных результатов на крайне нестабильных рынках, таких как криптовалюты. Инвесторы должны быть на правильной стороне этих ошибок, чтобы получать прибыль от тактических тенденций. Вот мой контрольный список для поиска этих возможностей:

• Не упускаете ли вы из виду некоторые скрытые риски?
• Почему кто-то хочет продать его вам?
• Знаете ли вы об объектах больше, чем продавец?
• Почему кто-то другой не купил его раньше вас?

Знать нарративы недостаточно, чтобы добиться успеха на крипторынке. Другие участники рынка должны играть в ту же игру. Ваша цель – выявить нарративы раньше, чем катализаторы. Это события, которые вызывают ажиотаж, а это значит, что они становятся известными другим. Многие инвесторы сосредотачиваются только на нарративах, игнорируя катализаторы. Это лотерея. Криптовалютное сообщество может никогда не узнать об их повествованиях или оказаться в тени более известных.

Каковы текущие нарративы в криптопространстве? Как вы хотите их использовать?

Что дальше?

Дополнительную информацию можно найти в моей новой книге "ИНВЕСТИРОВАНИЕ В КРИПТОВАЛЮТУ. Руководство по фундаментальному анализу: как стать успешным инвестором в криптовалюту с помощью фундаментального анализа". п

Это книга, которую я хотел бы прочитать, когда начинал свое путешествие.

Подпишитесь на меня в Twitter, чтобы быть в курсе того, что будет дальше!