Как DeFi выступает в качестве экономического краеугольного камня для Web3?

Рост Web3 дает нам основания полагать, что ончейн-транзакции станут одним из основных факторов, определяющих будущее экономики. Среди всего, что мы можем сделать в Web3, распределенный реестр и смарт-контракты уже помогли пользователям управлять своими средствами через кошельки в любой точке мира. Пользователи могут анонимно одалживать и занимать наличные для коротких или длинных активов, программировать токенизированные активы недвижимости и активы zNFT и торговать с кем угодно в мире с минимальным доверием.

Однако Web3 также требует большего разнообразия, стабильности и роста активов, например, «основные активы» на рынке требуют большей доступности, прозрачности и программируемости. Хотя большинство этих активов обладают этими характеристиками с технологической точки зрения, эффективность этих активов довольно поляризована на волатильном рынке. Например, фиатные активы слишком стабильны, а нативные криптоактивы слишком волатильны. В таких условиях инвесторы вынуждены использовать «стратегию штанги», при которой они могут инвестировать только в высоковолатильные активы или в стабильные активы, но не в промежуточные. Это явно не хорошо для здоровья экономики в долгосрочной перспективе. С точки зрения уровня волатильности экономика Web3 предполагает более равномерное распределение активов по спектру.

При условии, что между ними нет нейтрального актива, Duet Protocol считает, что заполнение разрыва между чрезмерно волатильными активами и стабильными активами является ключом к облегчению перехода ценности на Web3. Протокол Duet использует избыточное обеспечение для создания канала, по которому стоимость перемещается между стабильными и волатильными активами, при этом создавая зеркальные активы, нейтральные к риску. Мы называем эти неиспользуемые неэффективные активы «основными средствами». С инвестиционной точки зрения постепенно отрабатывается сценарий управления различными активами с разных рынков через крипто-кошелек. Рынок на уровне триллиона долларов, от биткойнов до S&P 500, от TSLA до XAU, вместе с различными деривативами может свободно разрабатываться и продаваться круглосуточно и без выходных со всего мира в едином пуле ликвидности.

Одним из нововведений DeFi является введение чрезмерного обеспечения для «укрепления» стоимости. В традиционной экономической модели чрезмерное обеспечение предназначено для защиты активов LP от рисков. Но с другой точки зрения, на самом деле это своего рода «закрепление ценностей». Допустим, Алиса покупает у Боба кусок кода за 100 долларов. Тогда код имеет цену 100 долларов США. Но какова ценность кода? Трудно сказать на волатильном рынке. Поскольку Алиса заплатила 100 долларов США наличными, скидка в размере 70% определенно придала бы людям больше уверенности в том, что они примут сделку. Поэтому разумно сказать, что новый консенсус формируется около 30 долларов, затвердевшей стоимости. И на основе этого нового консенсуса, сформированного со скидкой, затвердевшая стоимость будет намного более надежной, чем ее исходная стоимость. Более того, когда средством закрепления ценности является код, сам код становится ценным, а затем ценность переносится из реального мира в цифровой мир.

Контейнером этой твердой ценности являются синтетические активы, в протоколе Duet это dAsset. dAsset привязан к соответствующему нейтральному к риску активу в реальном мире, по сути, цифровому двойнику своего реального актива со всеми преимуществами нахождения на децентрализованной платформе, доступной из любого места через кошелек, бесконечно делимой и защищен алгоритмом. dAsset сможет имитировать все открыто торгуемые активы, начиная от акций, облигаций, фьючерсов, форекс, индексных фондов, товаров и т. д. А DAO будет нести ответственность за создание списка активов и управление им на основе правил.

В будущем децентрализованная идентификация, основанная на стенах (которая НЕ основана на биографии), позволит Duet отмечать поведение пользователей на основе их видеоматериалов в сети. Такие кадры можно использовать для создания профиля пользователей в сети, оценки возможностей управления портфелем пользователей, выполнения целевого раздачи и т. д. В модуле кредитования duet протокол исследует переход от кредитования с чрезмерным обеспечением к кредитованию без залога. цепное кредитное кредитование.

Дальнейшее высвобождение ликвидности

Duet считает, что DeFi развивается в направлении «все можно поставить», что является самым большим отличием от существующих синтетических протоколов и самой большой особенностью Duet. Прежде всего, Duet высвободит ликвидную стоимость реальных активов вне сети с низкой ликвидностью и высокой твердой стоимостью, а также предоставит активы доли с надежными базовыми активами в цепочке. Это также станет стабильным приростом денежных средств на крипторынке и послужит краеугольным камнем для последующего развития DeFi. Во-вторых, чтобы получить ликвидность в сети, процесс генерации dAsset больше не ограничивается собственными токенами, поскольку основные цифровые валюты, NFT и поступления ликвидности с торгуемой и твердой стоимостью могут быть помещены в обеспеченный долговой пул (CDP). ) для создания необходимых зеркальных сущностей.

Генерация токенов квитанций поставщиков ликвидности является важной вехой в DeFi, которая играет основополагающую роль в улучшении опыта торговли, агрегации ликвидности, управлении производными продуктами и расширении методов процентных выплат. Токены квитанций, такие как UniSwap LP или комбинированные депозитные квитанции, не обладают ликвидностью в качестве нового класса активов, а также низким уровнем использования в качестве финансовых активов.

Например, если вы являетесь поставщиком ликвидности, у вас есть токен квитанции USDT-BUSD LP и вы с оптимизмом смотрите на акции Apple, вы можете поместить квитанцию ​​в CDP DUET для чеканки dAAPL, и dAAPL всегда будет поддерживать ту же цену, что и AAPL. Это позволит вам легко получить доступ к доходам AAPL без открытия счета у брокера.

Инвесторы могут распределять активы и управлять рисками различных активов в одном криптокошельке путем агрегирования децентрализованной ликвидности в сети. Эти синтетические активы представляют собой обновленные версии активов tradfi, поскольку технология блокчейна поддерживает такие свойства, как доступность, делимость и программируемость. С ростом внедрения технологии блокчейна и децентрализованного финансирования в многоцепочечной среде фрагментация ликвидности стала неизбежной проблемой, когда ликвидность крипторынка рассредоточена по разным блокчейнам и разным протоколам DeFi.

Дизайн протокола Duet: постоянное привлечение ликвидности и повышение эффективности активов

Duet Protocol — это протокол синтетических активов, построенный на залоге активов. Среди продуктов, запущенных на первом этапе, Duet рассматривает отдельные активы, такие как BTC/USDT/DAI, и токены получения, такие как WBNB-BUSD LP, в качестве обеспечения, а также предоставляет ликвидность пользователям в виде синтетических стейблкоинов и других синтетических активов. В долгосрочной перспективе члены сообщества DAO (которые владеют DUET/bDUET (облигационный DUET) или другими инструментами управления) голосуют за выбор залога и предлагаемых синтетических активов.

Как показано на рисунке ниже, протокол Duet направлен на создание технической и финансовой инфраструктуры, совместимой с несколькими цепями. На первом этапе Duet Protocol больше похож на протокол сопоставления синтетических активов, построенный на агрегаторе ликвидности, который фокусируется на dUSD. На втором этапе мы превратимся в кроссчейн-агрегатор заказов, который сможет беспрепятственно обмениваться активами.

Короче говоря, Duet сначала внедрит минтер синтетических активов на основе агрегатора доходности, максимизируя его доходность и высвобождая дополнительную ликвидность для пользователей в процессе автоматического начисления процентов. В краткосрочной перспективе держатели токенов квитанций могут увеличить свою прибыль с помощью стабильной монеты, отчеканенной протоколом Duet. Пользователи получат самую высокую пассивную доходность от безрисковых стратегий в сети без потери ликвидности. В долгосрочной перспективе наше видение состоит в том, чтобы сделать Duet Protocol отправной точкой для предоставления ликвидности и сделать систему резервного капитала для обеспечения ликвидности практически для всех протоколов DeFi, экспорта стабильных активов и предоставления клиринговых услуг, а также стать общим уровнем инструментов инфраструктуры среди Протоколы DeFi.

Для протокола Duet путь захвата значений каждого модуля показан на рисунке выше. Когда предоставляется токен квитанции, он удерживается Duet Yield Enhancer, и протокол автоматически реинвестирует ликвидные активы, соответствующие квитанции, для максимизации прибыли. Когда собственный токен, такой как ERC 20, предоставляется протоколу Duet, его можно использовать непосредственно в качестве резервного капитала для чеканки синтетических активов или обернуть в любой поддерживаемый токен квитанции для получения дополнительной доходности. Процентные активы, включая, помимо прочего, активы LP, квитанции PoS, депозитные квитанции и квитанции управления, будут постепенно поддерживаться протоколом в качестве резервных активов. Также будут поддерживаться другие криптоактивы, такие как нативные токены в общедоступной сети и токены ERC 20.

Участники системы

Участниками Duet Protocol являются поставщики ликвидности, маркет-мейкеры и трейдеры. Протокол обеспечивает автоматическое начисление процентов, ликвидацию, ценовые потоки и пулы ликвидности.

Поставщик ликвидности

Поставщики ликвидности в Duet Protocol могут играть две роли: поставщики ликвидности и маркет-мейкеры. Когда пользователь вносит средства в Duet Protocol, которые впоследствии предоставляются в качестве ликвидности другим протоколам DeFi, пользователь считается поставщиком ликвидности. Поставщики ликвидности могут чеканить синтетические активы, стоимость которых обычно не колеблется, например, dUSD.

Ликвидность, несомненно, является самым важным элементом на рынке DeFi, и поставщики ликвидности Duet Protocol получат самые эффективные стимулы для участия. В услугу Duet по ликвидности входит:

● Автоматическое начисление сложных процентов: автоматически реинвестируйте вознаграждения в виде токенов квитанций и увеличивайте общую прибыль.

● Бесплатный кредитный лимит: беспроцентная чеканка dUSD, чтобы получить дополнительные активы или потратить их напрямую, не продавая свою позицию.

● Доход от кредитных пулов dUSD: чеканить dUSD и вносить депозиты в кредитные пулы, чтобы получать дополнительный доход на основе автоматического изменения формы.

● Вознаграждения пула dUSD AMM: чеканка dUSD и предоставление ликвидности назначенным пулам dUSD AMM для получения вознаграждения.

Поставщики ликвидности Duet Protocol могут изучить множество практических вариантов использования на основе основных функций, предоставляемых протоколом, таких как:

● Стабильный актив dUSD можно получить путем размещения квитанционных активов, а стабильную монету можно купить и вложить в LP.

● Поощрение за ликвидность частично извлекается и распространяется для повышения ликвидности;

● чеканить dUSD для арбитража на вторичном рынке

Маркет-мейкер

Пользователи считаются маркет-мейкерами, когда они предоставляют капитал для создания любого синтетического актива, стоимость которого колеблется, прежде чем предлагать его на рынке. Маркет-мейкеры обычно занимают короткие позиции по базовому синтетическому активу. Ожидается, что они выкупят и вернут синтетические активы, чтобы потребовать свой резервный капитал. Это может привести к убыткам при росте цен на активы или даже к ликвидации в случае превышения коэффициента ликвидации.

Duet Protocol предоставляет маркет-мейкерам:

● Автоматическое реинвестирование: автоматически реинвестирует вознаграждения в виде токенов квитанций и увеличивает общую прибыль.

● Награды пула AMM: синтетические активы можно использовать в различных пулах майнинга.

● Монетный двор для получения вознаграждения: протокол Duet вознаграждает маркет-мейкеров за больший риск и получение вознаграждения от обмена Duet.

● Покрытие коротких позиций: традиционные синтетические протоколы компенсируют убытки маркет-мейкеров, выплачивая большие суммы токенов. Протокол Duet представляет новое решение, позволяющее маркет-мейкерам хеджировать все короткие позиции, открывая длинные позиции на рынке базовых активов.

Криптоинвесторы

Протокол Duet способен удовлетворить потребности как криптоинвесторов, так и традиционных инвесторов, а криптоинвесторы могут реализовывать различные варианты использования через протокол:

● Открытые позиции с кредитным плечом: чеканить dUSD, используя криптоактивы в качестве обеспечения, и впоследствии получать дополнительный риск.

● Доходное фермерство: криптоинвесторы могут конвертировать свои активы в токены квитанций с помощью Duet и получать вознаграждение, обычно предлагаемое поставщиками ликвидности.

● Диверсификация: получение доступа к активам с низкой корреляцией с криптовалютными рынками без вывода ликвидности с криптовалютных рынков.

Традиционные инвесторы

Протокол Duet предложит традиционным инвесторам следующие преимущества:

● Удобство использования: доступ к различным классам активов с помощью всего одного криптокошелька.

● Делимость: владение или разделение неделимых активов ранее

● Программируемость: для программирования ваших активов

● Yield Farming: участие в различных пулах майнинга с использованием синтетических активов или просто dUSD.

Сторонние протоколы DeFi

Сторонние протоколы DeFi могут увеличить свой TVL (общая заблокированная стоимость), повысить доходность своих поставщиков ликвидности, создать ликвидность и варианты использования для своих существующих поставщиков ликвидности благодаря партнерству с Duet Protocol.

Экономика токена $DUET

Еще одна проблема для протоколов DeFi заключается в том, как устойчивым образом привлекать постоянную ликвидность. В Duet Protocol мы решили распространять наш нативный токен — «Duet Bond» — в инновационной форме, чтобы направлять наше сообщество и в то же время смягчать массовое давление со стороны продавцов.

DUET является ключевым помощником системы Duet. Все услуги включают в себя то, что единицы чеканки, единицы безопасности, клиринговые единицы и обменные единицы будут взимать плату с пользователей, которая выплачивается Казначейству Duet в качестве дохода. Duet DAO будет утверждать различные расходы для ферм. Фермы ставят перед собой четкие цели по развитию экосистемы для увеличения спроса на услуги Duet и получения большего дохода.

Казначейство Duet выкупит токен Duet с оставшимся доходом, чтобы увеличить цену DUET в долгосрочной перспективе.