Скрыто от общественности и регулирующих органов: кредитные линии в крипто-теневом банкинге

🚩 Документы о банкротстве криптовалютной биржи FTX дают замечательное представление о секретном мире криптовалютной теневой банковской экосистемы, позволяя общественности и регулирующим органам получить представление о закулисной деятельности, предназначенной для «инсайдеров». " криптоиндустрии: крупнейшие мировые трейдеры, маркет-мейкеры и биржи.

❗️ Шокирующие факты об особом обращении с несколькими избранными трейдерами раскрываются в прекрасной презентации о максимальном возмещении ущерба в деле о банкротстве FTX, поданном в суды США.

Среди 7 миллионов пользователей криптобиржи FTX около 40 привилегированных трейдеров столкнулись с чистым отрицательным балансом до 150 миллионов долларов, прежде чем биржа отреагировала & попросить урегулировать огромные убытки.

Хотя это может показаться «несправедливым» большинству трейдеров в криптоиндустрии, что биржи допускают такие исключения & подвергают риску всех клиентов, возможно, более интересный вопрос заключается в том, почему биржа вообще допускает такое особое отношение & каковы основные причины.

💡 Секрет торговых счетов, обеспечивающих кредитные линии, которые допускают такие огромные отрицательные балансы, заключается в огромных усилиях, которые биржи и маркет-мейкеры прилагают для создания ликвидного рынка на благо всей отрасли.

Маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность криптовалютной биржи для большинства торгуемых криптовалют и хеджируют свои риски, чтобы оставаться нейтральными к рынку. компенсировать любые потери.

К сожалению, каждая биржа в криптоиндустрии представляет собой бункер — почти как изолированный остров — поэтому прибыль маркет-мейкера на одной бирже напрямую не компенсирует убытки на другой.

Поскольку размещение & перебалансировать капитал на всех торговых площадках, где работает маркет-мейкер, криптовалютные биржи — понимая эту проблему — значительно расширяют свой баланс, создавая кредит и позволяя маркет-мейкеру войти в отрицательный баланс, думая, что их хеджирование где-то еще нейтрализует эти отрицательные балансы. .

❇️ Решением проблемы скрытых кредитных линий и серьезных рисков, которые они представляют для криптоэкосистемы, было бы отделение механизма сопоставления бирж, на которых происходят сделки, от клиринга и клиринга. урегулирование.

При таком подходе можно создать прайм-брокерскую систему, которая будет исключать взаимозачетные сделки, повышать эффективность использования капитала и устранять риски разрыва кредитных линий и нанесения ущерба всем клиентам биржи.

Усилия нашей отрасли направлены на то, чтобы заложить здоровую основу для поддержки мирового роста в ближайшие десятилетия. Моя цель - предоставить инсайдерскую информацию о том, как работает отрасль и как она работает. пролить свет на закулисную деятельность. n n #market #maker #crypto #shadow #banking #credit #биржи

Также опубликовано здесь