Изучение финансовой системы Crypto и DeFi в Сальвадоре

23 марта 2022 г.

Сальвадор готовится к продаже биткойн-облигаций (Фото предоставлено WSJ)

В предыдущие недели дискуссии об облигациях, обеспеченных криптовалютой, достигли еще одной важной вехи. Онлайн-поиски указывают на то, что Сальвадор пристально следит за тем, как он [завершается] (https://www.reuters.com/technology/el-salvador-says-could-launch-bitcoin-sovereign-bond-between-march-15- 20-2022-03-11/) планирует выпустить свои первые в истории облигации на $1 млрд, обеспеченные биткойнами. Предварительно намеченная дата продажи 20 марта, 10-летние облигации, прозванные Volcano Bonds небольшой страной в Центральной Америке, которая сделала Биткойн своим [законным платежным средством] (https://www.bbc.com/news/world-latin-america- 57398274) в июне прошлого года будет поставляться с купоном 6,5%. Это станет еще одним достижением, поскольку сообщество блокчейнов продолжает усилия по наведению мостов между [традиционными финансами (TradFi) и децентрализованными финансами (DeFi)] (https://tyler-d-warner.medium.com/the-future-of- крипто-банкинг-tradfi-vs-blockfi-vs-defi-5d1d37296098) пространство.

Рост DeFi в мейнстриме

Развивающаяся экосистема DeFi включает в себя разные миры — раздробленный мир криптовалют, невзаимозаменяемых токенов (NFT), [метаверсий] (https://www.polygon.com/22959860/metaverse-explained-video-games), банковских операций. , страхование и т. д., поскольку к середине ноября 2021 года он достигнет рекордного уровня в [174 миллиарда долларов] (https://consensys.net/blog/cryptoeconomic-research/defi-market-commentary-january-2022/). В сочетании с его взаимосвязанностью с растущим децентрализованным Интернетом Web 3.0 рынок DeFi в ближайшие годы будет стоить еще больше, исчисляясь сотнями миллиардов долларов.

Инсайдеры рынка объясняют огромное [поглощение DeFi] (https://www.defipulse.com/) отчасти многими факторами. Главным среди них является его эффективность, открытость и прозрачность. От невозможности отследить деньги, депонированные в банке, до брокерского мошенничества, отсутствие прозрачности в TradFi настоятельно требует роста сектора DeFi, [предполагает] (https://www.fool.com/investing/2022/ 05/03/defi-ceo-how-decentralized-synthetics-could-democr/%20https://www.fool.com/investing/2022/03/05/defi-ceo-how-decentralized-synthetics-could-democr /) Абхишек Сингх из Comdex в чате с Fool.com.

DeFi также является растущей отраслью со значительно более высокой доходностью. В результате пространство привлекает новую волну серьезных криптоинвесторов, таких как Forge, дочерняя компания французской банковской группы Société Générale, которая в октябре прошлого года предложила токен облигаций для использования на MakerDAO в одном из первых случаев TradFi и DeFi взаимодействие.

Ключевые моменты продажи криптооблигаций Сальвадора

Эти перспективы делают план продаж облигаций в Сальвадоре еще более значительным. [Облигации Сальвадора] (https://www.ft.com/content/5972099a-8a8c-4a85-8216-912cd78b710b), которые будут продаваться в виде 100-долларового транша, предназначены не только для демократизации доступа, институциональные и розничные инвесторы для участия в еще одной развивающейся тенденции и сценарии использования биткойнов, а также других криптоактивов. Это также добавляет доверия к тому, как эти (активы) действительно появляются — несмотря ни на что — как класс, который постепенно становится частью основной финансовой системы.

Несмотря на размер, [Сальвадор] (https://www.elsalvador.com/) является суверенным государством, способным взаимодействовать со всеми соответствующими ему международными инструментами, в том числе в финансовом секторе. Хотя его стремление к облигациям, обеспеченным криптовалютой, может быть не так популярно среди стран, и степень, в которой эта тенденция будет следовать другим странам или организациям, может быть пока неопределенной, стоит признать мейнстримность этого подхода сама по себе. Предлагаемая продажа облигаций, среди прочего, откроет двери для инициатив, направленных на повышение стоимости на рынке, расширение публичного доступа к деривативам в децентрализованной среде и позволит создать более сложную логику вознаграждения и погашения.

Внедрение децентрализованных облигаций в DeFi

Одной из инновационных систем, стремящихся внедрить финансовый инструмент, секьюритизирующий любую форму цифрового долга или актива в класс облигаций — и получающий выгоду от рисковых действий, таких как Сальвадор, — является D/Bond. Проект представляет собой децентрализованную систему облигаций, основанную на ненадежных смарт-контрактах и ​​деривативах, которые можно использовать для хеджирования рисков DeFi — в качестве нового вида [альтернативы традиционному банковскому делу] (https://fortune .com/longform/decentralized-finance-crypto-wall-street/) — это один из самых нестабильных рынков.

Компания D/Bond первой разработала EIP-3475 в качестве стандартного интерфейса для контрактов, которые управляют несколькими отзывными облигациями, предоставляя независимые функции для чтения, передачи и разрешения выкупа любой коллекции облигаций у эмитента при соблюдении определенных условий. Проект, теперь [оцененный] (https://debond-protocol.medium.com/debond-is-now-valued-at-12-5-million-following-500-000-seed-funding-round-f998586ec90b) на уровне 12,5 млн долларов, до сих пор получал поддержку и одобрение от инвесторов, таких как [Bixin Ventures] (https://bixinvc.com/), [Exnetwork] (https://exnetworkcapital.com/), Wave Capital, Crypto Dorm Fund. , F12 Capital, Collinstar Capital и т. д., а также консультанты.

Помимо стандарта токенов, D/Bond также является открытой платформой по дизайну. Он будет функционировать как децентрализованный инвестиционный банк, выпуская облигации для своих клиентов и предоставляя индивидуальные производные инструменты для хеджирования рисков. Парижский стартап предоставляет кошелек D/Bond, децентрализованную биржу облигаций, а также открытый и функциональный рынок ценных бумаг как часть своей экосистемы.

Взгляд консультантов на новую систему DeFi/облигаций

«Предложив и сосредоточившись на новом стандарте ERC 3475, я считаю, что основатели D/Bond нашли способ улучшить UX и безопасность для многих различных типов неэффективных транзакций, которые в настоящее время основаны на неаудированных или непроверенных смарт-контрактах», — говорит [ Рашид Салеуддин] (https://www.linkedin.com/in/rasheed-saleuddin-26919016/), криптоангел-инвестор и ученый, который заинтересован в своевременном выходе и важности системы децентрализованного рынка облигаций, реализованной с использованием ERC 3475. — в эпоху децентрализованного интернета Web 3.0 вместе с растущей экосистемой DeFi.

«Я часто ищу протоколы, в которых основатели разработали алмаз в необработанном виде, который, каким бы гениальным он ни был, нуждается в серьезной полировке, чтобы быть готовым к MVP и выше», — сказал Салеуддин, отметив удовольствие от работы с «гигамозговой мультиплатформой». -национальная сборная» на пути к конечному продукту. Он добавляет:

«Несмотря на глобальный финансовый кризис 2008–2009 годов, как бывший менеджер хедж-фонда секьюритизированных продуктов, я знаю, что существует множество законных вариантов использования дебондов, обеспеченных активами, и я с нетерпением жду возможности увидеть эти варианты использования в действии. Объединение активов для получения кредитного плеча, например, как правило, безопаснее, чем на основе актива за активом. Я не вижу причин, по которым объединение денежных потоков сложных токенов не должно регулярно выполняться как один токен со стандартом ERC 3475. Я ожидаю, что многостороннее заимствование и кредитование с объединенным обеспечением будет доминировать в D/Bond. Меньше газа, больше безопасности, больше ликвидности».

Для [Джейсона Хунга] (https://www.linkedin.com/in/jasonhung-earth/), соучредителя [Международной ассоциации консенсуса] (http://icavip.org) и советника децентрализованной облигации, то, что D/Bond ориентирован на облигации, которые «всегда являются одним из инвестиционных инструментов в финансовом пространстве», кажется ему самой уникальной особенностью. Хунг считает, что проект станет частью финтех-компонента в криптопространстве благодаря «доказанным возможностям» его команды, продукта, институциональной поддержки и активного сообщества по предоставлению услуги.

• Впервые опубликовано [здесь] (https://medium.com/coinmonks/el-salvadors-crypto-bonds-defi-and-mainstream-financial-system-29fa138ef134)*

---

Оригинал