Перерыв в количественную торговлю: практическое, без недостаточного руководства
15 августа 2025 г.Квантовая торговля тесно связана с технологической индустрией. Талант, в подавляющем большинстве случаев; Работа сочетает в себе науку о данных, статистику, разработку программного обеспечения и системное мышление; И область является ранним, восторженным усыновителем недавних достижений в области машинного обучения и ИИ. Если вам удобно в кодовых базах Python/C ++, подумайте о гипотезах и метриках и наслаждайтесь строительными системами, которые реагируют на живые сигналы, вы узнаете ритм здесь. Многое из того, что делает людей эффективными в больших технологиях-грандиозном коде, профилировании, воспроизводимости, гигиене данных, инфраструктурной грамотности-составляет почти один-один на современные квантовые столы. Разница в цикле обратной связи: рынки являются состязательными, нестационарными и неумолимыми. Ваши модели, выполнение и системы подвергаются стрессу в производстве каждую минуту.
Я исследователь и торговец квантами, в отрасли более 8 лет. Люди часто обращаются ко мне в LinkedIn и в других местах, спрашивающих о работе в пространстве и о том, как пробиться. Эта часть суммирует то, что я обычно им говорю, - заложено в одно практическое руководство, которое вы действительно можете использовать. Большая часть моей карьеры была на стороне покупки, поэтому мой опыт будет предназначен для этого пространства, хотя я также упомяну несколько вещей о продаже.
Что вы получите:Четкий путь к получению задания о количественной торговле-типы ролей, подготовка к собеседованию (кодирование/вероятность/мл/микроструктура), советы по резюме/резюме, необходимые для чтения ресурсы и стратегию приложения, которая проходит.
Ландшафт: типы ролей
Точный объем каждой роли варьируется в зависимости от фирмы и команды, но я расскажу об общих принципах.
QUANT RESEREN.Вы работаете с данными для формирования гипотез, создаете прогнозирующие модели, проектируете системы исследований, запускаете бэк -тесты и передаете свои выводы. Вероятность/статистика/мл беглость и способность прототипа в Python являются таблицами; Java или C ++ помогает в некоторых командах. Вы превратите исследования в производство и прочитаете аналитику производительности в ITATER. Эта роль часто не торгует напрямую или имеет прямой доступ к производственным стратегиям (доступ опосредуется процессами обзора/развертывания и сотрудничества с трейдерами/инженерами).
Квант Трейдер.Несколько похож на исследователь кванта, но склонен к работе с производством. Вы оптимизируете качество заполнения, риск запасов, неблагоприятный отбор и стабильность PNL. Ожидайте меньше времени/сосредоточенности на исследованиях, основанных на идеях, а также о управлении параметрами, живым мониторингом и рыночным мышлением. Ментальная арифметика и мышление с точки зрения EV (ожидаемая ценность) под вопросом времени давления. Python/SQL используются для анализа и итерации; Некоторые команды ценят свет C ++. Эта роль включает в себя фактическую торговлю или очень тесно сотрудничать с системами торговли производственными системами (владение параметрами, контроль живого поведения и управление решениями в режиме реального времени).
Инженер программного обеспечения.Вы создаете рамки исследований, погрузчики данных, жгуты оценки и симуляторы. Вы также работаете над задержкой/джиттером/пропускной способностью, обменными шлюзами и обработчиками заказов, закреплению процессора, настройке NIC, инструменте производительности. Python появляется в меньших чувствительных к латентных компонентам, тогда как Java или C ++ необходимы в критических путях.
Выбиратьодиниз них в качестве вашей первичной полосы. Ваше резюме, проекты и подготовка должны сделать это очевидным. Квантовая торговля - это командная игра, и редко один человек держит (или нуждается в хранении) квалификации, которые объединяют все три. Время конечно. Даже если кто -то сможет выполнить все три роли, данные 3 × время, потенциал оправдывает найм трех специалистов, которые каждый из них преуспевает и достигают того же за 1 × время. Мне нравится метафора Red Queen: вы должны быстро бежать, чтобы оставаться на месте, и даже быстрее двигаться вперед.
Типы фирм (и как прицелиться)
Не многие фирмы являются чистыми примерами конкретного типа, который я на курсинге ниже и типы миксеров не редки, но, опять же, общие принципы обычно сохраняются.
Общая классификация
Собственные торговые фирмы / HFT / Market Makers.РИСКОВАЯ ПНС, надежность и качество качества исполнения. Эти магазины часто работают наВысокочастотные горизонтыВобменивать свой собственный капитали предпочтительнее стратегии сболее низкая емкостьгде скорость, беглость микроструктуры и надежная инженерная инженера больше всего имеет значение.
Стат-арб / многопоточные хедж-фонды.Альфа -распад, емкость, строительство портфеля и строгая проверка являются основными. Эти фирмы обычно работаютДольше Горизонстратегии,Управление клиентскими активамисБольшие капитальные базыи, следовательно, расставить приоритетыБолее высокая емкостьСигналы, которые чисто масштабируются по пределам риска и местам.
Банки / продажа.Когда я прихожу со стороны покупки, я не буду сосредотачиваться на них, но упомяну их о полноте. Здесь вы можете ожидать акцента на поток клиентов, управление рисками и ограничения соответствия, которые определили бы работу; Роли искажаются в отношении цены, риска и исполнения в отношении бизнеса клиентов. До мирового финансового кризиса 2008 года многие банки провели торговую торговлю; Многие известные магазины позже раскрылись как независимые фирмы из-за изменений в регулировании.
Модели сотрудничества
Совместная / одиночная книга.Команды вносят свой вклад в тот же PNL с меньшим количеством стен/без стен между группами. Исследовательские усилия и торговая инфраструктура широко распространены. Одна общая торговая книга, в которую команды вносят сигналы и стратегии, является обычным явлением. Компенсация часто состоит из базовой зарплаты и дискреционного бонуса/прибыли. Плюсы: Большая групповая динамика, обмен знаниями, меньше переосмысления колеса, больше сотрудничества, никакой конкуренции между командами, поскольку каждая из них сосредоточена на своем собственном домене, потенциально большем комбинированном воздействии, как правило, более высокая безопасность работы. Минусы: индивидуальное воздействие может быть разбавлено; Оценка может чувствовать себя субъективным/политическим; Выплаты «джекпот» реже, так как победы социализированы.
Структура / клетчатка.Основная платформа (данные, заказ, капитал) поддерживает независимые и часто конкурирующие стручки, которые «едят то, что они убивают». Компенсация включает в себя базовую зарплату (или розыгрыш) и формальную выплату от PNL команды. Нередко договариваться о некоторых гарантированных выплатах до тех пор, пока стратегия вашего POD не будет запущена (может занять год или два в зависимости от сложности). Успех как младшего сотрудника может в значительной степени зависеть от того, насколько вам повезло с PM вашего POD (менеджер портфеля/лидерство POD). Плюсы: четкая атрибуция воздействия (POD PNL), больше свободы исследований, более высокий рост на дому, когда вы достигаете его. Минусы: силос, более низкая безопасность рабочих мест, меньше повседневных возможностей обучения в капсулах, внутренняя конкуренция.
Выберите на основе аппетита риска и стиля обучения. Если вам нравятся общинные итерационные и безопасные сети, совместные магазины чувствуют себя лучше; Если вы хотите автономию и прямую атрибуцию (и можете обрабатывать дисперсию), стручки могут вам подойдут.
Торговый ориентированный против квантового ориентированного
Трейдер ориентирован.Трейдеры настраивают параметры и делают звонки в реальном времени; Поддержка Quants/Devs. Компенсация и атрибуция PNL обычно искажают роли, связанные с трейдером (трейдер, количественный трейдер, систематический трейдер).
Квантовая.Принятие решений автоматизировано сквозной; «Аналитики в прямом эфире» контролируют алгора, сохраняют полезные для производства и понимают рынок акций. Исследователи владеют трубопроводами исследования и аналитикой производительности. Концентраты компенсации/воздействия в ролях исследователей (количественный исследователь, разработчик алгоритма, инженер-исследователь).
Программное обеспечение/разработка в любой модели.Вы будете работать над требовательными системами и можете быть оплачены на больших технологиях или выше, но ваша дорожная карта следует за линией расследования трейдера или исследователя. Воздействие зависит от того, насколько тесно ваша работа связывается с PNL.
Источники края
- Моделирование и исследования.Сложные аналитики данных и прогнозирующие модели, которые ценят лучше.
- Инфраструктура и исполнение.Простые сигналы, но вы выигрываете на скорости, надежности и доступе к рынку.
- ОтношенияOTC/голосовой поток и большая, липкая сеть Counterparty/Client.
Проекты и портфель: почему они имеют значение (и что на самом деле сигнализирует)
Пространство становится все более конкурентоспособным, и изобилие кандидатов создает необходимость выделить ваше резюме из толпы. Один хороший способ достижения этого - это побочный проект.
Наемные команды также используют ваше портфолио, чтобы быстро ответить на три вопроса:
- Можете ли вы выполнить работу, которую мы делаем?Небольшие, сфокусированные проекты показывают, что вы можете перевести идею в код, запустить контролируемые эксперименты и дать интерпретируемые результаты.
- Будет ли ваша работа надежной в производстве?Воспроизводимость-скорректированная на версия среды, семена, базовые тесты-сигналы, которые вы не будете отправлять артефакты «демогибатора».
- Вы поднимете бар команды?Чистые чтения, разумные сюжеты и абляции показывают вкус и дисциплину. Это так же важно, как и необработанная производительность.
Вам не нужно 20 репо -вам нужно 2–3 отличных, воспроизводимых:
- Четкий вопрос (например,,Сколько позиция очереди объясняет заполнение неликвидных пар?)
- Минимальный набор данных (общедоступный или синтетический), который вы можете поделиться.
- Сценарий/ноутбук, который работает за считанные минуты и включает в себя основные тесты.
- Графики/Абляции/Стоки ошибок, которые делают результаты защищенными.
- Readme с метриками и пути «5-минутный пробег».
Идеи с высоким уровнем рычага: симулятор/симулятор с ограниченным порядком; исследование исполнения/участия; инструментарий для очистки тик-дат; Небольшой бэк -пест со сценариями стресса.
Никто не ожидает, что вы опубликуете репо с гениальной торговой стратегией или что ваш проект будет немедленно пригодным для использования в производстве, но показывает, что ваш исследовательский процесс надежен, и вы можете делать направленные итерации.
Соревнования помогают.Сильные результаты в соревнованиях по науке о данных (например, Kaggle) существенно улучшают ваш портфель. Конкурентное программирование (Codeforces/ICPC) и математические олимпиады (IMO или национальные олимпиады) также сигнализируют о скорости решения проблем, строгости и устойчивости, особенно в начале вашей карьеры. Если вы хорошо поместили или достигли высоких рейтингов, поместите те фронт и центр с датами и рядами.
Резюме кванта (формула XYZ): 1-страничный шаблон и примеры
Ваше резюме должно быть на одной странице, сфокусированной и сканируемой. Используйте классический GoogleФормула XYZДля пуль:Выполнено [x] в соответствии с измерением [y], выполняя [z]Полем Это заставляет вас захватить исход, действия и доказательства в одной линии. Для быстрого обзора от рекрутеров Google, см.«Создайте свое резюме для Google: советы и советы» (YouTube)-https://www.youtube.com/watch?v=byuy1yvjhxeПолем Даже если вы не подаете заявку на Google, эти принципы, которые ваше резюме должно следовать, удерживаются в количественном пространстве очень хорошо.
Структура, которая работает:
- Заголовок.Имя, электронная почта, город/часовой пояс, ссылка на GitHub/Portfolio.
- Резюме (необязательно, 1–2 строки).Lane + Edge + быстрое доказательство (например,Рыночные исследования; Построенный симулятор LOB - поэтапный неблагоприятный отбор --12% в SIM -карте, проверенный в прямом эфире.)
- Опыт / Проекты (большая часть места).Всего 3–6 пуль, каждая в форме XYZ с метриками.
- Образование.Степень, школа, год выпускного года; Ключевые курсы, если вы ранней карьеры.
- Навыки.Языки (Python/C ++/SQL), библиотеки, которые вы фактически использовали, инструменты (Pytest, Pandas, Perf, Linux). Нет списков прачечной.
Примеры пулей (xyz):
- Снижение неблагоприятного отбора-12%ПредставляяПолитика исполнения в очередив симуляторе ограниченного порядка; подтверждено8 недельживых данных.
- Улучшенный бэк -тестПропускная пропускная способность 8 ×путем рефакторинга загрузчиков данных и добавлениявекторизованфункции; сокращено время выполнения CI от90 мин → 12 минутПолем
- Вырезать модельЗадержка 35%путем партийного вывода и оптимизацииNumpyгорячие точки; поддерживая точность внутри± 0,2% AUCПолем
Советы по форматированию: свинец с сильными глаголами; смелые бетонные метрики; ссылка на 1–2 репо с 5-минутной путем пробежки; Удалить наполнитель; Корректируйте безжалостно.
QUACT WOVESTIC PREP: Кодирование, вероятность, ML, микроструктура
Кодирование (Python/C ++).Применяется большие технологические подготовки (например, практика в стиле LeetCode). Карты глубины на роль: чем ближе вы к программной инженерии или системам с низкой задержкой, тем глубже алгоритмы и детали реализации. Для начальных ролей сосредоточиться на анализе потока, раздвижных окнах, графиках, кучах/деке и цифрах.
Вероятность и статистика.Условная вероятность, общие распределения, уловки ожидания/дисперсии, оценка, тестирование гипотезы.
Основная наука данных и ML.В зависимости от масштабов, быть комфортно с линейными моделями, регуляризацией, валидацией и, где уместно, наброски современных глубоких архитектур и их компромиссов. Знайте, как рассуждать о смещении/дисперсии, утечке и проверке производства.
Рыночная микроструктура (для MM/HFT).Понять распространение, глубину, очередь/приоритет, неблагоприятный отбор и тактика выполнения. Для кандидатов начального уровня этоПриятно знать-Это редко основной сигнал способности к решению проблем и углубится на работу.
СистемаУметь нарисовать небольшой бэксайт или простой магазин функций: интерфейсы, режимы отказа, воспроизводимость, стратегию тестирования и то, как вы подтверждаете результаты.
НарушенныеПолем Все еще распространен для торговых ролей, но реже для исследователей и разработчиков.
Поведенческое/право собственности.Большой Tech Playbooks Transfer Well: Star-Format отвечает, четкие вскрытия, повествования о собственности и примеры сотрудничества по перекрестной команде. Квантовые интервью часто исследуют инциденты и скорость итерации - готовы 2–3 историй.
Стратегия применения: как на самом деле пройти
Этот рынок естьочень конкурентоспособенПолем С помощью ИИ приложения на основе форм шумнее, чем когда-либо-все могут генерировать сотню сопроводительных писем. Команды получаюттысячиприложений. Вы должны выделиться.
Что постоянно работает:
- Сначала рефералы.Выпускники, бывшие стажеры и инженеры в команде. Лучше всего, если это люди, которых вы на самом деле знаете, но не стыдитесь, что они обращаются к незнакомцам на LinkedIn, работающих в компаниях, на которые вы нацелены, - если они уверены в вашем прошлом, они часто могут вам ссылаться. Компании стимулируют рефералов, выплачивая реферальные бонусы, которые могут превышать зарплату на один месяц.
- Появиться там, где они набирают.Найдите соревнования, которые они устраивают или спонсируют, и пытаются хорошо забить. Это хороший способ выделиться и получить интервью. Участвовать на основных конференциях. Поговорите с настоящими инженерами/исследователями, укомплектовающими эти стенды.
- Целевые охотники за головами.Нишевые рекрутеры, которые понимают вашу полосу движения и имеют прямые линии на определенные столы.
- Сборка вашего поиска.Применить в волнах 5–7 фирм; После каждой волны получайте обратную связь (Mocks, CV обзоры), улучшите свои материалы, затем запустите следующую волну.
- Портфель-ориентированная информация.Краткая примечание + одна ссылка на ваш лучший репо, который работает через ~ 5 минут, адаптированная к переулке команды.
Подумайте в вероятности.Не ожидайте высокого преобразования применения в качество, если вы действительно не выделяетесь (например, победитель IMO, Kaggle GM), и вы полностью подготовились.
В любом случае, ожидайте сделать достаточно приложений, прежде чем быть нанятым. В конце концов, это игра вероятности и настойчивости. Если каждое приложение имеет 1% шанс на достижение успеха, а результаты независимы, вероятностьхотя бы одинПредложение после 100 приложений даже не так мало:1 - (1 - 0,01) ⁰⁰ ≈ 63,4%Полем
Не спам, хотя - принесли информированные улучшения между волнами. Если вы не получаете ответы, попробуйте определить причины. Издевательные интервью или обзоры резюме людей из отрасли могут дать отличные подсказки. Фирмы обычно не очень щедры от обратной связи, но стараются получить как можно больше.
Для карьерных переключателей
Не все попадают в количественную индустрию, как только они закончат колледж. Внесение в сторону покупки нелегко и может потребоваться несколько итераций с периодами охлаждения. Пространство также не так большое по сравнению с технологиями и часто немного от радара из -за уменьшения общественного присутствия. Недавний выпускник STEM с большей вероятностью будет нацелен на Google или Meta, чем Ritadel или Tower Research.
Тем не менее, переключение между технологиями и квантовыми компаниями обычно работает хорошо. Навыки, которые вы разрабатываете в качестве ученых данных, инженера машинного обучения или инженера -программиста, работающего в технологической индустрии, в основном передают с тем, что исследователи, трейдеры и разработчики делают квантовыми исследователями в области торговли.
Становление квантом на стороне продажи и переход позже на сторону покупки также не является редким путем. Ищите роли в крупных инвестиционных банках как жизнеспособную стартовую альтернативу.
Неконкурентные
Речь идет не о том, чтобы взломать, а больше о том, как вы прогрессируете. Тем не менее, я хотел бы затронуть эту тему, потому что, в отличие от других областей, она вездесущему в области торговли. Лучше быть подготовленным, чтобы переключение фирм, если вам когда -нибудь понадобится это по какой -либо причине, может быть не слишком простым. Будьте особенно внимательны, если вы переехали на свою работу по торговле и зависеть от визы, спонсируемой работодателем.
Более широкий отраслевой стандарт-платный годовой неконкурентный, иногда более, иногда меньше. Обычно это означает, что в течение этого года вы воздержитесь от работы в другой торговой фирме по количественной торговле (в зависимости от вашей текущей фирмы, учитывая вашу следующую фирму в качестве конкурента, но базовое предположение состоит в том, что они это сделают). Поскольку в большинстве стран нельзя было бы законно помешать вам работать в другом месте, не платя вам, вы обычно получаете полную зарплату за то, что они ничего не делали (в отрасли люди называют это «садоводством» или «отпуском в саду») во время вашей неконкуренции. Некоторые фирмы могут заплатить меньше, чем ваша полная зарплата, другие фирмы даже заплатят вам бонус. Будьте осторожны с фирмами, которые навязывают неоправданно длительные неконкурентные периоды или имеют неоплачиваемые неконкуренты.
Другим способом справиться с этим было бы пойти куда-нибудь учиться или работать в другой отрасли (например, технологии/стартапы) во время вашей неконкурентной. Это может быть хорошей возможностью построить новые навыки или поработать над чем -то захватывающим (особенно в эти времена быстрого расширения ИИ, когда вы можете привести кодировать рабочую услугу или приложение через несколько вечеров), если вы не являетесь большим поклонником выращивания огурцов и помидоров на вашем заднем дворе или если у вас есть проблемы с прокрастинением, когда не работаете в команде.
Ресурсы и ссылки (с короткими примечаниями)
- Классические книги для подготовки к количественному интервью - обязательно потренируйтесь оттуда:
- Практическое руководство по количественному финансированию интервью Синфэна Чжоу
- Слышал на улице: Количественные вопросы из собеседования с Уолл -стрит от Тимоти Сокол Крэк
- Quant Job Wabytions and Opense Mark Joshi
- LeetCode Blind-75 Solutions от NeetCode (https://www.youtube.com/playlist?) - Классический список воспроизведения, объясняющий решения 75 задач LeetCode с использованием наиболее распространенных алгоритмов и структур данных. Удостоверьтесь не только для того, чтобы посмотреть решения, но и практиковать их самостоятельно.
- Элементы статистического обучения (ESL) Тревора Хасти, Роберта Тибширани, Джерома Фридмана - Библия теории статистического обучения, объясняющая основные понятия с увлекательной математической строгостью. Обязательно проверьте этот пост в блоге от Макса Дама из Headlands с обзором того, на каких главах вы должны сосредоточиться:https://blog.headlandstech.com/2022/02/16/elements-of-statistical-learning-8-10/Полем Другая книга из тех же авторов - введение в статистическое обучение (ISL) вместе с серией лекций на YouTube (https://www.youtube.com/playlist?) - более практично и легче читать.
- https://blog.headlandstech.com/- Я настоятельно рекомендую проверить этот блог во главе с Headlands, особенно посты, «успешно начав карьеру в области исследования квантов» (https://blog.headlandstech.com/2018/06/05/successally-starting-a-career-in-quant-research/) и «Количественная торговая резюме» (https://blog.headlandstech.com/2017/08/03/quantitative-trading-summary/)
- «Макс Дама по автоматической торговле» (http://isomorphisms.sdf.org/maxdama.pdf) - классовая памятка о Quants and Trading; Полезная перспектива читается рано в вашем путешествии.
- «Покупать квантовые советы» Джузеппе «Gappy» Paleologo (https://sangmino.github.io/documents/r60.pdf) - более недавняя публикация с очень хорошим пониманием инсайдера отрасли.
Закрытие
Куртная торговля-это быстро развивающаяся и интеллектуально стимулирующая работа. Это вознаграждает строгость, любопытство и быструю итерацию. Это также может заплатить хорошо и позволить вам работать в предпринимательской среде с невероятно умными людьми. Если вы заинтересованы в этом и решите дать ему шанс - выставьте полосу движения, постройте портфель, который доказывает, что вы можете учиться и отправить, и практиковать для интервью. Затем примените волны, измеряйте то, что земли и итерация. Привычки, которые делают инженеров и ученых -ученых эффективными - громкий код, воспроизводимые эксперименты, ясность о воздействии - также делают отличные кванты. Узнайте, как вероятностно думать о ваших приложениях и максимизировать ваши шансы.
Оригинал