Распылите, помолитесь и уходите: инвестирование — это искусство

Чаще всего рациональность определяется как четкое исполнение при здравом уме и дисциплине.

При инвестировании большинство склонны дополнять свой тезис в рамках рационального принятия решений, как будто это делает их анализ «фундаментальным».

С учетом спектра методов экономической и деловой оценки это может быть правильным. Однако рынки никогда не ошибаются, а мир не всегда рационален.

В криптовселенной завышенные и заниженные оценки имеют важные элементы, которые делают их более субъективными, чем традиционные акции. Премии и скидки, например, воспринимаются только временно из-за условий высокой волатильности.

Кривые предложения, нехватка энергии, структурные изменения... кажется, ничто из этого не вписывается в повествование, представленное в последнем квартальном отчете или информационном бюллетене трендового криптофонда, поэтому можно подумать, что своевременность - это то, что имеет значение .

Это действительно так. Эти средства купили намного дешевле, чем любой из его подписчиков в Твиттере. Возьмем Солану, которая, несмотря на то, что она сильно упала на остальной части крипторынка, по-прежнему стоит в 40 раз больше, чем 16 месяцев назад.

Рынки всегда меняются, но меняются ли инвесторы? Меняется ли природа человека? Жадность остается жадностью, а страх остается страхом. Давайте добавим в эту смесь некоторые рычаги и приготовимся проверить рациональность в стрессовых условиях медвежьего рынка. Как насчет поиска талантов? Не обязательно для строительства, но и для инвестирования.

Поговорите с любым генеральным директором, и он скажет, что привлечение высококвалифицированных сотрудников является одним из его главных приоритетов. Выявление талантов — ключевой момент для большинства предприятий на развивающихся рынках. Это ни в коем случае не легкая задача, но всякий раз, когда появляется возможность, будь то бычий или медвежий режим, нужно быть уверенным в себе и наличными.

Лучший способ определить это? Узнайте, чем занимается талант во время простоя. К счастью, рекрутинг скоро станет проще, поскольку крупные технологические компании начинают замораживать прием на работу.

Максималисты тоже рождаются либо из иррациональности, либо из количественного анализа.

Мы все знакомы с максисом цифрового золота и токсичностью, которая потенциально может изобиловать некоторыми смелыми необоснованными заявлениями. Однако, если вы занимаетесь криптографией, вы должны знать, что венчурные капиталисты тоже являются частью игры, и что за их тезисом стоит команда основателей.

Не следует игнорировать разницу между командой старших и новичков. Долгосрочный устойчивый бизнес не строится на иррациональном реагировании на атаку вампиров, обещая неустойчивые результаты... Наоборот, доход зависит от высокоскоростные рынки, где в конечном итоге процветают команды, которые готовы адаптироваться и учиться.

Здесь важно отметить один важный момент, особенно при оценке старших команд: опыт предметной области учит тому, что «вы не можете сделать», а не тому, что «вы могли бы сделать».

Венчурный капитал — это тяжело, это не только финансовые, но и ментальные ограничения. Например, когда у вас заканчивается капитал в сочетании с заботой о людях, многие люди будут раздавлены жестокой ситуацией, когда деньги заканчиваются.

Асимметричная информация — вот суть игры. Если вы сможете убедить розничную торговлю в том, что проект безопаснее и оказывает меньше давления со стороны продавцов, чем на самом деле, вы можете добиться больших успехов.

В конечном счете, инвестирование — это больше, чем просто оценка финансовых отчетов и оценок. Речь также идет о рассчитанных ставках на будущее, которые часто могут не иметь количественной основы.

Финансы — это больше, чем просто то, справедливо ли они оценены сегодня, но есть ли у них убедительное и достижимое долгосрочное видение — конечная цель, к которой они могут стремиться и воплотить в жизнь. Святой Грааль — это игра на выживание, в которой выживают только параноики. Сколько венчурных фондов на самом деле садятся и исследуют собственную смерть?

На мой взгляд, это упражнение стоит изучить: возьмите наихудший сценарий и усугубите его отрицательный результат в 3 или 5 раз. Другими словами, оцените собственную причину смерти: неспособность выжить.

Исследование над колебаниями является ключевым на этом этапе. Честность является ключом: нет никаких гарантий будущего успеха, если не будут внесены изменения, особенно при оценке высоко инновационных начинаний. Выживают только сильнейшие, и это будут те, кто готов оправдать свое существование, быстро адаптируясь, делая умные ходы и не останавливаясь на достигнутом.

«Знание того, что я умру, создает центр внимания, который я привношу в жизнь. Неотложность достижения. Я боюсь жить жизнью, в которой я мог бы чего-то достичь, но не сделал». Нил Деграсс Тайсон

При инвестировании нет такого понятия, как защита. Конечно, все может умереть, поэтому инвесторы должны так или иначе оправдывать свое существование.

Причина смерти неизвестна, поэтому все формы и размеры должны быть тщательно оценены в рамках надлежащей системы управления рисками. Всегда будет страх перед неизвестностью. Этим часто пренебрегают и многих приводят на подводные территории. Открытие компании в настоящее время не так дорого, как раньше, поэтому многие обманываются, полагая, что предприятие не так рискованно, как в прошлом. Однако ничто из этого не избавляет от риска неудачи.

Риск, безусловно, может быть ниже из-за существования более устоявшихся сценариев. И это то, что заставляет большинство предприятий бояться вступать в неизведанные категории инвестиций, где большие риски могут привести к тому, что они упустят следующее поколение венчурных доходов. Отсутствие больших рисков также означает ухудшение: меньше экспериментов, инноваций и творчества.

С такими большими фондами и такими быстрыми циклами развертывания гораздо труднее делать большие ставки на гораздо более рискованные технологии. Наступил медвежий рынок, и венчурные капиталисты начали слишком мало мечтать, более обдуманно выстраивая свои продуктовые предложения. В противном случае они рискуют разрушить свою репутацию. Распыляй и молись больше не работает, а репутация стала новой валютой во вселенной венчурного капитала.

Примите реальность, примите меняющуюся среду и переоцените с намерением, а не с сожалением. Забудьте о V-образном восстановлении и подготовьтесь соответствующим образом. Во времена жесткой экономии капитал дорог.

Берите на себя инициативу и быстро адаптируйтесь, теперь речь идет о выживании наиболее приспособленных: «выживает не самый сильный из видов и не самый умный, а тот, кто лучше всего реагирует на изменения». Двигаться быстро означает предвидеть события. Профессиональная деятельность приведет к принятию боли дисциплины, что будет намного лучше, чем боль сожаления.

Столкновение с реальностью аварии — самый трудный шаг, но реальность такова, что мы больше страдаем в уме, чем на самом деле.