Агрегация ликвидности в Web3: почему это важно, проблемы и как мы это делаем

Вниманию всех, кто хочет заработать на криптовалюте

Кто бы что ни говорил, криптовалюта пока не для всех. Несмотря на то, что изначально предполагалось, что криптовалюта будет доступна для всех бесплатно и без каких-либо предварительных требований, большинство людей по-прежнему считают ее полной барьеров.

Самая распространенная жалоба на криптовалюту: это слишком сложно!

Это не!

Действительно, криптовалюта не требует, чтобы кто-то был гением, чтобы использовать ее. Это просто кажется сложным, потому что вся инфраструктура криптоиндустрии исключительно неудобна и громоздка. Он больше напоминает хаотический набор разрозненных фрагментов, нежели целостную симбиотическую систему.

Слишком много автономных блокчейнов, кошельков, бирж (централизованных, децентрализованных и гибридных), OTC, темных пулов и т. д. Все они имеют разные правила, комиссии, интерфейсы, требования к депозитам, торговые пары и API. Как тут не сойти с ума?!

Выдохнуть. Технология Web3 спасет вас от безумия. Последние разработки в области финансов Web3 направлены на то, чтобы объединить все эти разрозненные разбросанные фрагменты и сделать их взаимосвязанными. Для этого необходимо решить две задачи одновременно: агрегирование криптоликвидности и межсетевое взаимодействие.

Как только это будет сделано, мы получим то, что называется Web3 Liquidity Aggregation.

Понимание этой концепции имеет решающее значение не только для опытных трейдеров или организаций, но и для всех, кто хочет добиться успеха в криптовалюте. Как только вы решите начать играть с криптовалютой, вы уже будете знать, какие важные факторы следует учитывать для вашей стратегии инвестирования в криптовалюту, чтобы сделать ее более прибыльной и менее рискованной.

Как мы все знаем, знание – сила.

Итак, давайте углубимся. Я обещаю, что все будет просто.

Что такое ликвидность?

Ликвидность относится к легкости, с которой актив (недвижимость, валюта, ценная бумага или криптовалюта) может быть куплен или продан без влияния на его рыночную цену.

Итак, допустим, вам срочно нужны наличные и вы хотите обменять на них свой актив. Если рынок ликвиден, можно делать это плавно и радостно.

Проще говоря, хорошая ликвидность существует там, где рынок может удовлетворить ваши прихоти купить/продать быстро и по лучшей цене.

С точки зрения криптографии ликвидность — это способность цифрового актива легко конвертироваться в наличные деньги или другую криптовалюту. Точно такое же значение, как и на традиционном рынке.

Почему ликвидность имеет значение в криптовалюте?

Потому что цены цифровых активов уязвимы к отклонениям ликвидности. Другими словами, изменения ликвидности происходят в тандеме с волатильностью изменений цен.

Низкий уровень ликвидности означает, что на рынке присутствует волатильность, вызывающая скачки цен на криптовалюту. С другой стороны, высокая ликвидность означает наличие стабильного рынка с небольшими колебаниями цен.

Для любого владельца активов плохая ликвидность создает множество рисков.

Одним из них является невозможность закрыть позицию быстро или по ее рыночной цене. Возможно, ваш актив имеет ценность, но покупатели на него временно исчезли. Или есть всего несколько покупателей, так что вы можете продать свой актив только в ближайшее время по цене распродажи.

В описанном случае рынок актива считается тонким. Среди других рисков, к которым это может привести, относятся:

• Колебания цен. На вялых рынках они, как правило, больше, чем обычно.

• Проскальзывание — возникает, когда трейдер размещает рыночный ордер на актив по одной цене, но ордер исполняется по другой. Слишком часто эта разница в цене не в пользу трейдера.

• Рыночные манипуляции. Предположим, что конкретный актив страдает от низкой ликвидности. В этом случае крупному трейдеру становится легче манипулировать рынком этого актива, размещая значительный ордер на покупку или продажу. Если ордеров не так много, крупный ордер на покупку может привести, например, к чрезмерной прибыли в цифровой валюте. Точно так же крупный ордер на продажу может спровоцировать значительное снижение цены криптовалюты.

• Временная утрата. Это может произойти при предоставлении ликвидности пулам с двумя активами в протоколах Defi. Это разница в стоимости между размещением двух криптовалютных активов в пуле ликвидности на основе Automated Market Maker или просто хранением их в криптовалютном кошельке.

Итак, как мы видим здесь, ликвидность — это очень важная концепция, которую необходимо понимать, чтобы избежать или, по крайней мере, смягчить связанные с ней риски.

Что происходит с криптоликвидностью?

Как упоминалось ранее, криптопространство ужасно фрагментировано. Как и ликвидность.

Фрагментация всей отрасли коренится прямо в развитии технологии блокчейна: так много разных протоколов блокчейна появляется каждый день (ладно, не каждый день, но часто), и большинство из них гетерогенны. Это означает, что они не имеют ничего общего в своем дизайне и не могут беспрепятственно взаимодействовать друг с другом.

Кроме того, у нас есть множество автономных приложений и проектов, размещенных на различных протоколах или сетях блокчейна. Они также не совместимы.

На верхнем слое этого пирога находятся несколько торговых площадок: CEX, DEX, гибридные биржи, полубиржи (те, которые агрегируют ликвидность, но не выполняют ордера на своей стороне). Все живут по своим уникальным правилам и действуют как независимые суверенные государства.

Допустим, у меня есть дикая мечта начать серьезно торговать и ежемесячно зарабатывать кучу денег. Я твердо верю в потенциал одной монеты «отправь меня на Луну» и заинтересован в том, чтобы поиграть с ней. Проблема здесь в том, что моя монета циркулирует на разных независимых биржах с разными объемами и по разным ценам. Кстати, я на самом деле даже не уверен, что эти объемы настоящие и не отмытые…🤔

Мои следующие шаги?

О, я начну свое исследование бирж, проверив торговые пары, объемы, книги заказов, комиссии, цены и API каждого из них. Затем я возьму несколько из них, открою несколько счетов, на каждый из которых вношу деньги на свой страх и риск и принимаю их условия, каждый из которых гласит: «К черту все ваши будущие требования. Мы вам ничего не должны!».

Нет проблем, я приму эту болезненную реальность и продолжу.

Затем мне нужно помнить, как управлять всеми этими счетами, помнить структуры комиссий бирж, чтобы строить на них свои торговые стратегии, понимать глубину их книг ордеров, следить за обновлениями, общаться со службой поддержки на случай, если я случайно забыл повернуть отключить мой VPN и обмен блокирует меня, потому что я выгляжу подозрительно…

В то же время я просто продолжаю успешно накапливать множественные риски, возникающие при одновременной торговле на нескольких биржах, сожгите мне нервы и потратьте огромное количество времени, разбираясь со всем этим.

Кто-нибудь может посоветовать мне хорошего психотерапевта, чтобы не сойти с ума от всего этого??? Аааа, у меня нет времени на терапию. Я слишком занят организацией миллиардов различных элементов жизни моего цифрового инвестора.

Это может быть очень неловко даже для тех, кто медитирует весь день.

Именно поэтому многие люди воспринимают криптовалюту как нечто сложное и предпочитают просто наблюдать и упускать ее блестящие возможности.

Так что же спасет нас от безумия здесь?🤔

Решение, которое должным образом объединит все отдельные части криптоиндустрии и сделает их совместимыми.

Нет, это не Трелло.

Я говорю здесь о решении, которое объединило бы для меня всю криптоликвидность из нескольких десинхронизированных источников в одном месте, показало бы лучшие цены и обеспечило безопасное, беспрепятственное выполнение транзакций между цепочками и с низкими комиссиями.

Есть ли кто-нибудь снаружи?

Агрегация криптоликвидности: проблемы и решения Web3

Агрегировать ликвидность на крипторынке намного сложнее, чем на традиционном. Почему так?

Из-за той же чертовой проблемы с фрагментацией.

Для выполнения ордера с использованием ликвидности из нескольких разных источников последний должен иметь некоторую связь и быть совместимым.

Когда мы говорим об эффективной агрегации криптоликвидности, мы подразумеваем не только сбор ордеров на покупку/продажу цифровых активов, но и решение более крупной и сложной проблемы — проблемы кросс-чейн взаимодействия.

В то же время мы не должны упускать из виду фундаментальные преимущества криптографии: децентрализацию, одноранговые взаимодействия и безопасность. Это все задачи агрегации ликвидности Web3.

Теперь давайте посмотрим на существующие технологии, которые могут помочь в этом.

Решения по совместимости Web3

Вот умное определение функциональной совместимости , предложенное Национальным институтом стандартов и технологий (NIST):

«Функциональная совместимость блокчейна — это совокупность различимых систем блокчейна, каждая из которых представляет собой уникальный распределенный регистр данных, где выполнение атомарных транзакций может охватывать несколько разнородных систем блокчейна, и где данные, записанные в одном блокчейне, доступны, проверяемы и доступны другим, возможно, иностранным транзакцию семантически совместимым образом».

Если это звучит тяжело, подумайте о совместимости как о возможности передавать ценность из одного блокчейна в другой без ущерба для безопасности и надежности данных.

Добиться такой совместимости — непростая задача. Передача между сетями включает в себя несколько вопросов, которые необходимо рассмотреть:

• как выпускать токены на блокчейнах, как отключать токены при выходе из блокчейна

• ребалансировка токенов в блокчейне для поддержания ликвидности

• какие функции блокчейна необходимы для межсетевого перевода

• какой блокчейн подходит для межблочной передачи

• реализация кроссчейн-передачи, несмотря на отсутствие Тьюринг-полных смарт-контрактов и т. д.

В настоящее время не существует стандартного способа взаимодействия различных систем блокчейна друг с другом.

Ниже я просто перечислю некоторые из существующих решений по функциональной совместимости блокчейнов , которые широко применяются в настоящее время.

1. Оракулы — сторонние сервисы, которые обеспечивают интерфейс между смарт-контрактами, работающими в блокчейне, и любыми внешними (вне блокчейна) данными, к которым им нужен доступ. Примерами проектов блокчейн-оракулов являются Chainlink и Augur.

1. Кроссчейн и кроссчейн протоколы. Вот в чем разница: межцепочечные протоколы обеспечивают связь между однородными (со схожими компонентами) цепочками блоков (такими как Polygon и Avalanche), в то время как межблочные протоколы функциональной совместимости облегчают связь между гетерогенными блокчейнами (имеющими радикально отличающийся дизайн, например биткойн). и Эфириум).

1. Сайдчейны и мосты — позволяют пользователям перемещать свои монеты из одного блокчейна в другой блокчейн и обратно. Сайдчейны и мосты часто являются компонентами архитектуры протоколов взаимодействия между блокчейнами. Некоторые исследования называют их синонимами. Однако они различны по конструкции и способам их реализации.

1. Атомные свопы обеспечивают децентрализованный обмен цифровыми активами между двумя пользователями. Активы могут находиться в одной и той же цепочке блоков (например, два токена Ethereum ERC-20) или в разных цепочках блоков (например, биткойн и лайткойн). Преимуществами таких атомарных свопов являются одноранговая передача, низкая стоимость обмена, децентрализация, повышенная безопасность по сравнению с другими решениями и простота внедрения. Атомарные свопы могут выполняться как в цепочке, так и вне ее. В последнее время атомарные свопы стали самой важной функциональностью в секторе De-Fi.

1. Хешированные временные блокировки. ​​В двусторонней сделке стороны публикуют контракт, в котором они получают право собственности на активы другой стороны. Примером этого являются каналы сети/состояния Lightning, позволяющие выполнять транзакцию вне сети. Механизм HTL широко применяется в решениях масштабируемости уровня 2 и в атомарных свопах для автоматизации обмена токенами.

1. Блокчейн-маршрутизаторы упрощают взаимодействие между блокчейнами между различными блокчейн-сетями. В двух словах, архитектура маршрутизатора подразумевает сеть подцепей (т. е. независимых блокчейнов, таких как Ethereum и Bitcoin), которые не обмениваются данными напрямую, а осуществляют это через маршрутизатор, следуя определенному протоколу межцепочечной связи. Примером маршрутизатора блокчейна является сеть блокчейна Anlink.

Если вы хотите больше узнать о решениях для взаимодействия с блокчейном, ознакомьтесь с этим углубленным исследованием « [Совместимость блокчейна: на пути к устойчивой платежной системе]» (https://www.mdpi.com/2071-1050/14/2/913). )».

Возвращаясь к агрегированию ликвидности Web3, его базовая архитектура должна представлять собой наиболее сбалансированную комбинацию принципов и методов взаимодействия. Такая архитектура должна обеспечивать пользователю беспрепятственный, высокоскоростной и недорогой обмен любыми цифровыми активами независимо от того, работают ли они по разным протоколам или обращаются в разных торговых площадках.

Web3 Пример агрегирования ликвидности

Неограниченный доступ ко всем цифровым активам в одном месте и возможность их беспрепятственного межсетевого обмена — это лишь часть задачи, позволяющей сделать работу пользователя с криптовалютой беспроблемной.

Должна существовать торговая среда с единым шлюзом, а также отличный пользовательский интерфейс/UX для криптовалютной торговли, простота подключения, прозрачная структура комиссий, высокая задержка транзакций, эффективные решения для расчетов и клиринга, торговые мессенджеры, возможности алгоритмической торговли и т. д.

В то же время он должен сохранить все преимущества, за которые выступает крипто: безопасность, децентрализация и транзакции без разрешения p2p по низкой цене.

Имея большой опыт работы в сфере финансовых технологий и глубокое понимание потребностей розничных и институциональных трейдеров,  перед командой Yellow Network поставлена ​​задача предоставить пользователям такой универсальный стоп-кросс. -цепная торговая среда.

В частности, Yellow предлагает объединить несколько автономных бирж в один автоматизированный торговый центр, не связанный с хранением, предоставляя пользователю сводную информацию о ликвидности и ценах, а также беспрепятственные высокоскоростные кроссчейн-транзакции с минимальными комиссиями.

На технологическом уровне Yellow предлагает 3-уровневую модель.

На Уровне 1 Желтой сети есть несколько протоколов блокчейна (ETH, BTC, Solana и т. д.), которые проверяют транзакции.

Эти протоколы объединены с решением для масштабирования уровня 2 , называемым «каналами состояния», которое позволяет пользователям взаимодействовать друг с другом с высокой скоростью и с низкими затратами.

А Layer-3 – это сеть Yellow Network, предлагающая межцепочечную ячеистую сеть P2P, построенную на основе технологий OpenDAX v4. Узлы и протокол сети Finex позволяют подключать несколько биржевых платформ в широкой торговой среде, запускать новые DEX и легко их интегрировать.

Сеть будет достигать блокчейнов уровня 1 через каналы состояния уровня 2 и обеспечивать недорогие, высокоскоростные кроссчейн-транзакции, подходящие даже для высокочастотной торговли (HFT). Он также будет делиться данными о ликвидности и ценах, собранными со всех бирж, интегрированных в сеть.

Кроме того, Yellow Network облегчает некастодиальную торговлю, что означает, что пользователи смогут вносить и снимать средства, используя свои адреса в определенной цепочке блоков. Таким образом, торгуя в Yellow Network, пользователи не сталкиваются с контрагентским риском, поскольку они сохраняют полный контроль над своими закрытыми ключами и цифровыми активами.

Еще одним привлекательным технологическим компонентом Сети является сегментированная книга заказов.

Yellow использует сегментирование как метод распределения своей сводной книги заказов по узлам сети. Сегментированная книга заказов имеет неограниченную емкость для запросов участников Сети и в то же время устойчива к любым перерывам в работе, так как не имеет единой точки отказа.

Если какой-либо сетевой узел выйдет из строя, это никоим образом не повлияет на доступность глобальной книги ордеров для трейдеров.

Подводя итог, вот основные преимущества, которые получит конечный пользователь от Yellow Network, независимо от того, является ли он розничным трейдером или институциональным:

• безопасный кроссчейн P2P при отсутствии риска контрагента

• глубокая ликвидность активов, что означает отсутствие риска проскальзывания и манипулирования рынком крупными трейдерами,

• высокоскоростные транзакции, позволяющие даже торговать HFT,

• лучшие цены на активы, низкая стоимость сделок и

• удобный интерфейс, обеспечивающий, по крайней мере, те же функции, что и традиционные фондовые рынки.

Звучит как что-то, что приведет к массовому внедрению криптографии, не так ли?

Ключевые выводы

Благодаря разработкам новых финансовых решений Web3, таких как Yellow Network, предлагающих агрегацию крипто-ликвидности между цепочками вместе с удобным и полным набором возможностей для торговли, криптоиндустрия больше не будет казаться пользователям такой сложной и недоступной. Более того, он достигнет того же уровня профессионализма и зрелости, что и традиционные финансовые рынки, но превзойдет их по выбору инструментов и более высокой прибыли.

Хотите узнать больше о Yellow Network и технологии межсетевого трейдинга?

Ознакомьтесь со стеком OpenDAX v4 на GitHub: https://github.com/openware/opendax

Подписывайтесь на Yellow Twitter: https://twitter.com/Yellow

Присоединяйтесь к общедоступной телеграмме желтой сети: https://t.me/yellow_org

Прочитайте блог Yellow Network HackerNoon: https://hackernoon.com/u/yellownetwork

Оставайтесь с нами, поскольку Yellow Network представляет инструменты разработчика для Yellow Network, стек брокерских узлов и программное обеспечение для добычи ликвидности сообщества!