Действительно ли стейблкоины стабильны?
14 апреля 2022 г.Что означает термин «стейблкоин»?
В отличие от популярных криптовалют с высокой волатильностью, стейблкоины представляют собой виртуальные активы, сохраняющие свою стоимость, поскольку они привязаны к менее волатильным активам, таким как евро или доллар США. Стейблкоины также могут быть связаны с другими активами, такими как металлы или даже другие криптовалюты. В криптосфере стейблкоины выполняют функцию резервных валют.
Основная миссия стейблкоинов — обеспечить стабильность цен для пользователей, совершающих операции как с монетами, так и между фиатными и цифровыми валютами. Деньги в резерве служат залогом для стейблкоинов. Таким образом, когда некоторые пользователи решают обналичить, пропорциональная сумма берется из резерва, чтобы поддерживать стабильную цену.
Существует 3 основных типа стейблкоинов: фиатные, криптообеспеченные и необеспеченные стейблкоины. Первым и крупнейшим стейблкоином является Tether (USDT), который был создан в 2014 году. Согласно веб-сайту Tether, резервы стейблкоина в основном состоят из коммерческих бумаг, казначейских векселей, наличных денег и банковских депозитов, корпоративных облигаций, фондов и драгоценных металлов. Стоимость Tether всегда должна составлять 1 доллар за USDT. В список других популярных стейблкоинов входят Dai, Binance USD, TerraUSD и USD Coin.
Стейблкоины уменьшают зависимость криптотрейдеров от фиата, тем самым устраняя необходимость платить сборы или другие комиссии, связанные с конвертацией фиата в криптовалюту или наоборот. Стейблкоины также могут использоваться для международных денежных переводов, таких как пожертвования.
Какие проблемы связаны со стейблкоинами?
Стейблкоины используются как нишевая валюта, они не приносят инвесторам большой прибыли. Поскольку стейблкоины широко используются отдельными лицами и компаниями по всему миру, в ближайшем будущем они могут стать предметом регулирования. Кроме того, стабильность не означает, что эти виртуальные активы безопасны для пользователей. Более [одно] (https://deliverypdf.ssrn.com/delivery.php?ID=844094086070064021088068106001108075001041021035000006069015000004097071088071095104032055127026009096001065093113007092082025025052090016076018085101030068083040097065098119031022120100103085119120096117088096124099101026001102005076100091&EXT=pdf&INDEX=TRUE) третий stablecoins of когда-либо созданный не удался.
По данным CoinMarketCap, общая рыночная капитализация стейблкоинов составляет 186 миллиардов долларов. Эта сумма даже превышает общие резервы (включая золото) Соединенного Королевства (180 млрд долларов США ). Такая большая рыночная капитализация поднимает вопрос о том, смогут ли компании, стоящие за стейблкоинами, немедленно конвертировать все эти активы в фиат, если все держатели решат выйти из криптовалюты.
Давайте обрисуем основные проблемы, затрагивающие различные типы стейблкоинов.
стейблкоины, обеспеченные фиатом
На данный момент не существует стандартизированного способа для стейблкоинов, обеспеченных фиатом, раскрывать информацию об активах, стоящих за ними. Инвесторы не знают, например, чьи коммерческие бумаги принадлежат Tether.
Кроме того, другим предупреждающим знаком является то, что Tether, стейблкоин с рыночной капитализацией $82 млрд, имеет всего 31 сотрудника указан в LinkedIn. Таким образом, вопрос о том, достаточно ли у компаний, стоящих за стейблкоинами, фиатных или других реальных активов, чтобы обеспечить всю свою рыночную капитализацию, остается открытым.
Стейблкоины с криптообеспечением
Необходимо использовать набор протоколов для обеспечения стабильности этих стейблкоинов при колебаниях цены базовой криптовалюты. Другой механизм ценовой стабильности предусматривает избыточное обеспечение, когда стоимость базовых криптовалют в два и более раз превышает стоимость стейблкоина. Эти стабильные монеты сложны для понимания как отдельными, так и корпоративными игроками. Эти типы стабильных монет могут испытывать колебания цен, поэтому они не являются стабильными по своей природе. Кроме того, стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, подвержены рискам третьих лиц. Если криптовалюта, к которой они привязаны, рухнет, эти стабильные монеты также могут испытать падение стоимости.
Необеспеченные стейблкоины
Они не обеспечены никаким залогом и управляются сувереном. Таким образом, всегда существует риск человеческой ошибки, которая может привести к дисбалансу между спросом и предложением на эти стейблкоины. Необеспеченные стейблкоины также могут привести к схеме Понци. Когда новые инвесторы перестают приходить, эти стейблкоины рушатся.
Существующие альтернативы стейблкоинам
Другим крупным типом виртуальных активов являются токены смарт-контрактов. По данным CoinMarketCap, их рыночная капитализация составляет $540 млрд. Наиболее популярными токенами смарт-контрактов являются Ethereum, BNB, Cardano и Avalanche. Роль смарт-контрактов нельзя недооценивать во время трансформации Web 3.0. Децентрализованные приложения, метавселенные и игровые токены, а также решения Web 3.0 — все они построены и будут построены на смарт-контрактах.
Токены смарт-контрактов не могут выступать в качестве резервной валюты в криптомире. Их стоимость сильно колеблется, и любые опасения по поводу безопасности могут вызвать панические продажи среди инвесторов. Как правило, трудно оценить реальную стоимость токенов смарт-контрактов, поскольку они поддерживаются технологиями, спрос на которые подвержен колебаниям.
Принципиально новый тип стейблкоинов - как он может выглядеть?
Основываясь на представленной выше информации, мы определили, что основной проблемой стейблкоинов является недостаточность информации о реальных активах, обеспечивающих их, колебания стоимости базовых активов и манипуляции со стороны управляющих ими сторон. В то же время ключевой проблемой токенов смарт-контрактов является волатильность.
Есть ли альтернатива? Попробуем разобраться, ответив на несколько вопросов.
Что является главным и наиболее ценным активом в современной экономике? Пора, не так ли?
Является ли время изменчивым? Нет, 1 час всегда 1 час.
Итак, как насчет создания принципиально нового типа стейблкоинов, которые бы обеспечены временем, а именно временем работы квалифицированных специалистов.
Например, каждый стейблкоин с временным обеспечением позволит держателю получить соответствующий объем услуг, предоставляемых компанией, стоящей за этим стейблкоином.
Стоимость рабочей силы, особенно квалифицированных специалистов, увеличивается с каждым годом. Спрос на специалистов по блокчейну вырос на __300%-500% __ежегодно. Это привело к значительному увеличению уровня заработной платы в индустрии блокчейнов. Например, разработчик блокчейна получает от 70 до 200 тысяч долларов в год. Инженер по качеству блокчейна получает около 107-117 тысяч долларов в год. Из-за растущего спроса и роста отрасли в ближайшие годы цифры могут быть намного выше.
Так что стоимость такого стейблкоина для держателя может либо оставаться стабильной, либо двигаться вверх. Также этот стейблкоин позволит держателю зафиксировать стоимость услуг, которые он получит в будущем, в момент покупки. Таким образом, инвесторы могут купить стейблкоин сегодня, но использовать его только через несколько лет.
Аудиторы смарт-контрактов — одни из самых востребованных специалистов на современном крипторынке. Итак, что, если мы подкрепим стоимость новой стабильной монеты работой аудиторов смарт-контрактов?
В этот четверг компания Hacken собирается выпустить стейблкоин Engineering Team Day (ETD).
Владельцы этого актива смогут использовать его для оплаты аудита смарт-контрактов Hacken. Каждый ETD будет сопровождаться 8 часами работы команды аудиторов смарт-контрактов. Это будет действовать как безрисковая инвестиция для проектов, для которых безопасность имеет значение.
Оригинал