Токенизированный частный кредит демонстрирует реальное использование токенизации
20 августа 2025 г.Как токенизированный частное кредитование (TPC) доказывает реальное использование токенизации
Экономика переходит в пространство цифровых активов. Если пару лет назад разговоры были просто теоретическими в отношении того факта, что если токенизация происходит, в наши дни это даже не вопрос: мы видели гиганты традиционных финансов, использующих технологию блокчейна для мгновенного исполнения и снижения затрат.
Рыночные возможности огромны: BCG проекты токенированные активы достигают$ 19t к 2033 году.Как и в случае с любой важной тенденцией в финансовой, технологии или любой другой отрасли, когда она действительно взлетает, и все поднимаются, все хотят быть частью этого: «Давайте направим все!»
Звучит хорошо, и в то время как токенизация как технологического инновации имеет хорошо выраженные преимущества, некоторые из которых включают в себя:
- Почти мгновенно поселение- Гораздо быстрее, чем традиционные промежуточные системы.
- Прозрачность-Необываемая, в реальном времени, односторонние записи с правдой.
- Программируемость- Умные контракты разрешают правила «if/then» для автоматизации финансовых, юридических и оперативных задач
- Композиция- Разные токенизированные активы могут беспрепятственно взаимодействовать с программируемыми блокчейнами,
Становится все более и более очевидным, что он создает ощутимый уровень повышения уровня для некоторых вариантов использования, просто добавляя сложность в других.
Другими словами: если ваше ценностное предложение не зависит от токенизированных активов, вам, скорее всего, вам было бы лучше построить его на традиционных рельсах, потому что вы будете добавлять больше трения, чем реальная ценность. Чтобы по -настоящему извлечь выгоду из токенизации, это должен быть вариант использования с чем -то, что можно сделать только благодаря уникальным характеристикам цифровых токенов.
Частный кредит является одним из таких вариантов использования: этот традиционно неликвидный класс активов быстро стал крупнейшей категорией реального мира (RWA), превышающей 14 миллиардов долларов США и представляя более половины общего рынка RWA в размере 24 миллиардов долларов (за исключением стаблеков в качестве самой большой категории токенизации, которая будет скорректирована для воздействия).
Общая стоимость RWA,rwa.xyz
Что разблокирует токенизация для частного кредита, что делает его ценным классом активов для токениза?
Частный кредит-это неликвидный класс активов и исторически несоответствует коротким и среднесрочным рынками денежных средств. Без уплаты здесь много традиционных финансов, это связано с сочетанием факторов, которые составляют частный кредитный характер:
- Частные кредитные сделки, как правило, предназначены и договариваются в частном порядке между заемщиком и кредитором, что отличает их от стандартизированных инструментов, таких как облигации и списки акций.
- Эта настройка приводит ко второму фактору: отсутствие стандартизированной ликвидности вторичного рынка: чем более адаптированы ваши параметры, тем более точное сопоставление должно произойти
- В дополнение к этому, большинство частных кредитных инструментов удерживаются до зрелости, потому что именно здесь происходит наиболее потенциал для кредитора, что также не способствует глубине вторичного рынка.
Зная, что мы знаем сейчас из этого быстрого урока Tradfi, что, по вашему мнению, может помочь сделать частный кредит немного более мобильным?
Одна из самых мощных концепций, разблокированных токенизациейобеспечение мобильностиПолем Помните преимущества токенизации, описанные выше? Все они позволяют получить очень фрагментированный зала, разбросанный по различным учреждениям и сделать его ценным активом - да, вы догадались правильно, посредством прозрачности и отслеживания, мгновенной переноса и программируемости.
Было бы по своей сути трудной задачей, чтобы обезопасить личный кредит в его традиционной форме в качестве обеспечения для любой транзакции, частной или корпоративной кредиторов, возможно, захотят выполнить как на стороне Tradfi, так и на стороне дефицита. И вот где реальная реальная выгода от токенизации становится тем, что одна недостающая часть: частный кредит в ее токенизированной форме становится гораздо более полезным. Как?
Сложные продукты TPC, такие какMF-Oneявляется аTPCПродукт, выпущенныйМидаси управляетсяФасанара столица(частный кредитный кредитор в 5 млрд. Долл. США), состоящий из различных слоев, которые координируют ликвидность:
- Мгновенная ликвидность: токенизированные казначейства США или аналогичные для мгновенного выкупа (распределение 10%)
- Промежуточная ликвидность: хранилище, которое управляет дельтой-нейтральными стратегиями торговли и обеспечивает еженедельную ликвидность (распределение 10%)
- Основной частный кредит: Основное распределение - частное кредитование сектора Fintech и цифровых активов арбитражных стратегий
Такие продукты в токенизированной форме специально предназначены для преодоления разрыва между двумя мирами: они устраняют несоответствие между частными кредитными неликвидными функциями и денежным рынком Defi с краткосрочной ликвидностью.
Преодолев эти барьеры с помощью токенизации, TPC может использоваться в качестве залога на рынках DEFI, таких как Morpho. FASANARA MF-ONE показываетОбработка токенизации реального мира для дизайна продуктаРешение ликвидности, оценки и задач интеграции DEFI. Это один из первых частных кредитных продуктов институционального класса, интегрированных со вселенной DEFI.
MF-One TPC используется в качестве коллатерального на морфо,https://app.morpho.org
РешаетПроблема со зрелостью несоответствиес ликвидными рукавами, оракулами и мгновенными возможностями выкупа.
Еще один замечательный пример сверхдержавы обеспечения TPC Superpower - этоЦентрифуга Tinlake Pools: Токенированная грузовая дебиторская задолженность и торговые денежные авансы, агрегированы вместе и на общую сумму более 200 миллионов долларов США, принятые в качестве обеспечения в Makerdao.
Эти варианты использования дают указание на размер рынка и уровень сложности транзакционных потоков, которые могут быть достигнуты с помощью токенизации. Основные варианты использования TPC должны быть приняты учреждениями с волной продуктов институционального уровня, чтобы следить за частным кредитом, торговым финансами и аналогичными продуктами.
Оригинал