Риски и реалии рычагов
web3 ethereum-staking liquid-staking-derivatives leverage-staking ethereum-proof-of-stake defi-lending-platforms lido-finance aave-protocol curve-finance

Риски и реалии рычагов

8 июля 2025 г.

Аннотация и 1. Введение

2. Связанная работа

3 фон

3.1 блокчейн и дефицит

3.2 Ethereum pos

3.3 Варианты ставки

3.4 LSD

3.5 Протоколы кредитования DEFI

4 Системная модель и 4.1 Участники системы

4.2 Рычая с помощью LSD

5 Аналитическое исследование

6 Эмпирическое исследование

7 каскадная ликвидация

7.1 Стэт Прайс отклонение и авария терра

7.2 Каскадная ликвидация и поведение пользователей

8 стресс -тестирование

8.1 Мотивация и 8,2 моделирования

9 Обсуждение и будущие направления исследований

10 Заключение и ссылки

A. Конфигурация параметров AAVE

B. Обобщенная формализация для утилизации рычагов

C. Алгоритм обнаружения левереджа

5 Аналитическое исследование

В этом разделе проводится аналитическое исследование по стратегии ставки на левередж. Мы также предлагаем обобщенную формализацию, охватывающую другие потенциальные сценарии в Приложении B.

Figure 4: The illustration of direct leverage staking loops. The user completes the kth loop via a sequence of actions: {stake, deposit, borrow, (re)stake}. In parallel, an indirect leverage stake loop is characterized by the sequence {swap, deposit, borrow, (re)swap}. Within these frameworks, the (re)stake/(re)swap is crucial in completing the respective loops.

В дополнение к стандартизированному сценарию, обсуждаемому выше, реальные приложения для утилизации левереджа могут значительно варьироваться среди пользователей. Например, пользователь может выбрать не реинвестировать все свои полученные Steth на AAVE. Для более подробного изучения этой изменчивости см. Общую формализацию в Приложении B.

Авторы:

(1) Xihan Xiong, Имперский колледж Лондон, Великобритания;

(2) Zhipeng Wang, Имперский колледж Лондон, Великобритания;

(3) Си Чен, Университет Сассекса, Великобритания;

(4) Уильям Ноттенбелт, Имперский колледж Лондон, Великобритания;

(5) Майкл Хут, Имперский колледж Лондон, Великобритания.

Эта статья естьДоступно на ArxivПод CC по лицензии 4.0.

[8] https://docs.aave.com/risk/liquity-risk/borrownterest-rate

Оригинал

Recent Post

Categories

PREVIOUS ARTICLE
NEXT ARTICLE