Знайте свою игровую площадку: основное руководство по алгоранду для энтузиастов MEV
16 июля 2025 г.Таблица ссылок
Аннотация и 1. Введение
- Фон
- Связанная работа
- MEV Discovery
- MEV экстракция
- Заключение и ссылки
2 фон
В этом разделе мы предоставляем справочную информацию, необходимую для рабочих принципалов алгорандного блокчейна, Defi активность на нем с акцентом на протоколы DEX и обзор автоматизированных рыночных производителей (AMM).
2.1 Алгоранд блокчейн
Для получения подробного анализа и оценки поиска MEV в FCFS наше внимание сосредоточено на блокчейне алгорада [8, 11, 10], представленной Silvio Micali в 2017 году. Алгоранд использует консенсусный механизм, называемый алгоранд -византийским протолерантность 11, 10]. В нем используется чистое доказательство устремления (PPO) для сопротивления Сибил, что позволяет любому, у кого есть хотя бы один алго (родной токен алгорада) присоединиться к консенсусу. В отличие от Ethereum, Algorand не вознаграждает участников консенсуса за счет фиксированных блок -вознаграждений или сборов за транзакцию. Тем не менее, обсуждения об изменении стимулов продолжаются [2].
Что касается спецификаций высокого уровня, система может обрабатывать около 8000 транзакций в секунду и публиковать блоки каждые 3,3 с в выпуске V3.19.0 [3]. Сеть состоит из приблизительно 1100 узлов (узлов реле и участия) [4]. Узлы участия подключаются через реле, каждый из которых подключен к четырем случайно выбранным реле. Реле, в свою очередь, передают сообщения на четыре реле и все входящие сверстники. Соединения по умолчанию на реле установлены на 2400. Параметры конфигурации могут варьироваться для каждого узла, поскольку они не применяются. Постоянные клиенты, не участвующие в консенсусе, также полагаются на соединения через реле, но число таких клиентов неизвестно. Ожидается, что в следующем году Algorand переключится от реле-структуры на слой однорангового (P2P) на основе сплетен, похожий на Ethereum [5].
Algorand обрабатывает масштабирование количества участников консенсуса путем выбора подкомитета из общего количества узлов активного участия. Один консенсус -раунд включает в себя отбор предложений, мягкий голос и сертифицированный голос, при этом новый комитет выбран на каждом шаге. Комитеты имеют различные размеры с 20 предложениями о блоках, 2990 партий в мягком голосовании и 1550 в голосовании Certify [6]. Вероятность отбора коррелирует с суммой кола, и участники неизвестны, пока они не отдают голоса. Стадия выбора предложения имеет решающее значение для извлечения MEV, так как последовательность транзакции выбранного предложения определяет извлеченное значение. Быстрые соединения с реле могут помочь в поиске MEV, но возникают проблемы с тем, что в каждом раунде есть до 20 предложений. Заказ FCFS не связан с протоколом, а поставляется с официальным внедрением узлов алгорада.
Алгорандные транзакции включают в себя платежи за переносные переводы токенов, трансферные переводы Algorand Standard Asset (ASA) для других типов токенов, а также приложения Algorand Smart Contract (ASC1), которые можно разделить на 256 внутренних транзакций в зависимости от сложности приложения. В то время как активы управляются транзакциями ASA, приложения ASC1 развертывают функции в сети Layer-1, которые написаны на языке одобрения выполнения транзакций (TEAL), ассамблежном языке, интерпретируемом в виртуальной машине алгорада (AVM), причем каждый из которых имеет уникальный идентификатор. Стоимость транзакции - это фиксированный минимум 0,001 алго на транзакцию, взимаемой только за успешно выполненные транзакции. Стратегия платы смещается до динамической модели затрат на байт во время перегрузки сети, которую каждый узел определяет для себя в зависимости от количества транзакций в его локальном меморандуме, что приводит к увеличению сборов, если узел перегружен. Использование нескольких клиентов имеет решающее значение для оценки емкости сети и адаптировать плату, когда заторы возникают во всей сети.
2.2 Децентрализованные финансы
Финансовые приложения, построенные на блокчейнах, которые часто называют децентрализованными финансами (DEFI), представляют собой новую коллекцию приложений, которые эмулируют услуги, обнаруженные в традиционном финансовом секторе. Используя интеллектуальные контракты, эти приложения на блокчейнах охватывают широкий спектр услуг, начиная от децентрализованных рынков обменов и опционов до протоколов кредитования и токеновых активов. Согласно Defillama [1], по состоянию на декабрь 2023 года, Algorand Defi Ecosystem владеет общей стоимостью (TVL) 82 миллиона долларов США. Эта оценка показала стабильность на годовой основе, но демонстрирует рост в течение более длительного периода. Ключевые показатели активности блокчейна включают ежедневную объем и количество ежедневных активных адресов. За прошедший год среднесуточный объем составлял 5 000 000 алго, с примерно 36 000 ежедневных активных адресов, обе метрики поддержали последовательность по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В сфере экосистемы Dex Algorand Dex, Tinyman [7] и Pact [8] каждый из них сообщил о TVL в 15 миллионов долларов США. Humbleswap [9], хотя и меньше, также оказал значительное влияние с TVL в 3 миллиона долларов США. Сосредоточившись на объемах транзакции за декабрь 2023 года, Tinyman (версии 1 и 2) показал среднесуточный объем 729 000 долларов США, за которым последовал договор с 418 000 долларов США и Humbleswap в 41 000 долларов США [1].
2.3 Автоматизированные рыночные производители
Традиционные централизованные биржи криптовалют обрабатывают более 80 миллиардов в день в пятнадцатизле [10], используя архитектуру центрального предельного заказа (Clob). В Clobs централизованная организация контролирует поддержание активов клиентов и урегулирование торговли, поддерживая перечисленный список заказа для соответствия покупателей в реальном времени. Заказы обрабатываются последовательно, а центральный оператор выступает в качестве посредника. Напротив, DEXS обычно использует интеллектуальные контракты и модель AMM вместо книг по заказу Onchain из -за их простоты и эффективности при сопоставлении порядка без посредника, даже на неликвидных рынках. AMM управляют пулами ликвидности, уравновешивая различные запасы токенов, одновременно облегчая торговлю P2P с заданными ставками, определяемыми математическими формулами, называемыми инвариантами Swap. Производитель рынка постоянного продукта (CPMM), общий инвариантный вариант свопа, используемый популярными DEX, такими как Uniswap [11], на Ethereum и Tinyman, обеспечивает продукт резервов активов в группе ликвидности, если не существует обеспечения ликвидности или вывода, что позволяет открыть автоматизированную цену. Пользователи обменивают жетоны с AMM, платя плату за поставщиков ликвидности (обычно 0,3%) и получают приобретенные токены из резервов пула. При торговле на DEXS Slippage относится к разнице между ожидаемыми и фактическими ценами на выполнение торговли. Ожидаемое проскальзывание цен является прогнозируемым изменением цен на основе объема торговли, ликвидности AMM и инвариантных обменов. Однако, как и ожидалось, что проскальзывание рассчитывается с использованием исторических данных блокчейна, колебания между представлением транзакций и выполнением могут привести к неожиданному проскальзыванию. Вместе ожидаемые и неожиданные проскальзывание определяют общее влияние на рынок торговли.
Авторы:
(1) Бурак Оз, технический университет Мюнхена;
(2) Джонас Гебеле, технический университет Мюнхена;
(3) Парсант Сингх, Технический университет Мюнхена;
(4) Филип Резабек, технический университет Мюнхена;
(5) Флориан Мэттес, Технический университет Мюнхена.
Эта статья есть
[2] https://github.com/algorand/go-algorand/pull/5740
[3] https://github.com/algorand/go-algorand/releases/tag/v3.19.0-stable
[4] https://metrics.algorand.org/
[5] https://github.com/algorand/go-algorand/issues/5603
[6] https://github.com/algorandfoundation/specs/blob/master/dev/abft.md
[7] https://tinyman.org
[8] https://www.pact.fi
[9] https://www.humble.sh/
[10] https://www.coingecko.com/en/exchanges
[11] https://uniswap.org
Оригинал