Внутри роста перехода Defi и Ethereum к доказательству кола
web3 ethereum-staking liquid-staking-derivatives leverage-staking ethereum-proof-of-stake defi-lending-platforms lido-finance aave-protocol curve-finance

Внутри роста перехода Defi и Ethereum к доказательству кола

8 июля 2025 г.

Аннотация и 1. Введение

2. Связанная работа

3 фон

3.1 блокчейн и дефицит

3.2 Ethereum pos

3.3 Варианты ставки

3.4 LSD

3.5 Протоколы кредитования DEFI

4 Системная модель и 4.1 Участники системы

4.2 Рычая с помощью LSD

5 Аналитическое исследование

6 Эмпирическое исследование

7 каскадная ликвидация

7.1 Стэт Прайс отклонение и авария терра

7.2 Каскадная ликвидация и поведение пользователей

8 стресс -тестирование

8.1 Мотивация и 8,2 моделирования

9 Обсуждение и будущие направления исследований

10 Заключение и ссылки

A. Конфигурация параметров AAVE

B. Обобщенная формализация для утилизации рычагов

C. Алгоритм обнаружения левереджа

3 фон

3.1 блокчейн и дефицит

Blockchain - это децентрализованная цифровая книга, которая записывает транзакции по нескольким узлам для обеспечения безопасности, прозрачности и неизменности. Это основополагающая технология, лежащая в основе криптовалют, такую ​​как биткойн [15] и Ethereum [1], позволяющая транзакциям одноранговой (P2P) без необходимости доверенной третьей стороны. Структура блокчейна как серия блоков, прикрепленных к криптографическому хэши, помогает предотвратить изменения в данных после того, как они будут подтверждены в цепочке. Блокчейн без разрешений позволяет любому участнику присоединиться и участвовать без разрешения. В этом контексте блокчейн Ethereum [16] появляется как новаторская платформа, поддерживая выполнение интеллектуальных контрактов и расширяет возможности разработчиков для создания различных децентрализованных приложений.

Defi [17] представляет инновационное применение технологии блокчейна, фокусируясь на создании открытых финансовых систем. Defi относится к набору финансовых услуг и продуктов, основанных на блокчейне, которые работают без посредников, используя интеллектуальные контракты для создания открытой среды. Desi Innovations, начиная от обеспечения кредитования до DEXS, изменяют финансовую систему. TVL в DEFI достиг рекордного максимума в 178B в ноябре 2021 года, а блокчейн Ethereum управлял этими действиями DEFI.

3.2 Ethereum pos

Механизм консенсуса POS, впервые предложенный на онлайн-форумах, а затем рассмотрена академическими кругами [18, 6, 19, 20, 21], стал энергоэффективной альтернативой POW.

Маяк цепь.1 декабря 2020 года Ethereum отметил значительную веху, введя свою цепочку маяков на основе POS, которая идет параллельно с Mainnet Ethereum. В цепочке маяков «Перепасть» вводится с помощью механизма депозита, позволяя участникам стать валидаторами, блокируя 32 ETH в назначенном интеллектуальном контракте. Ставимость позволяет валидаторам вносить вклад в целостность сети, участвуя в консенсусном процессе, включая предложение и проверку блоков. Это не только помогает сохранить безопасность блокчейна, но также позволяет заинтересованным сторонам получать вознаграждения, пропорциональные их взносам, стимулируя больше участников для участия в работе сети.

Слияние.15 сентября 2022 года слияние позволяет цепочке маяков развиваться в качестве консенсусного механизма для всей сети Ethereum [22]. Ethereum теперь работает на уровне выполнения и консенсусного слоя. Уровень выполнения отвечает за выполнение транзакций, определяя, как изменяется состояние сети Ethereum с течением времени. Роль консенсусного уровня влечет за собой установление соглашения между валидаторами относительно состояния выполнения уровня. Система выхода Ethereum предлагает различные стимулы для валидаторов. Награды от консенсусного уровня включают вознаграждения комитета по блокам, аттестации и комитета по синхронизации [2]. Уровень выполнения вводит дополнительные вознаграждения, включая приоритетные советы и максимальные советы по извлечению значений [23, 24]. Штрафы также применяются для нечестного поведения.

Обновление Шапеллы.12 апреля 2023 года Ethereum перенес «обновление Shapella». Обновление Shapella сочетает в себе «Шанхайское обновление» и «обновление Capella», которое одновременно проходило на уровне консенсуса и исполнения [25]. Обновление Shapella в первую очередь вводит способность выдержать ETH, закрепленную в сети. Эта вновь обретенная способность усиливает операционную динамику как для отдельных стаеров, так и для валидаторов. Валидаторы могут инициировать снятие средств своей статированной ETH, либо частично, либо в полном объеме, позволяя им вернуть себе капитал и потенциально перераспределить его в другом месте. Аналогичным образом, если пользователь сталкивается с ETH на LIDO (см. Раздел 3.4), теперь он имеет гибкость частично или полностью выровнять свои активы, что позволяет обеспечить большую ликвидность и контроль над своими инвестициями.

Авторы:

(1) Xihan Xiong, Имперский колледж Лондон, Великобритания;

(2) Zhipeng Wang, Имперский колледж Лондон, Великобритания;

(3) Си Чен, Университет Сассекса, Великобритания;

(4) Уильям Ноттенбелт, Имперский колледж Лондон, Великобритания;

(5) Майкл Хут, Имперский колледж Лондон, Великобритания.

Эта статья естьДоступно на ArxivПод CC по лицензии 4.0.

Оригинал

Recent Post

Categories

PREVIOUS ARTICLE
NEXT ARTICLE