Как познакомиться с ETH и заработать вознаграждения, не блокируя ваши средства
web3 ethereum-staking liquid-staking-derivatives leverage-staking ethereum-proof-of-stake defi-lending-platforms lido-finance aave-protocol curve-finance

Как познакомиться с ETH и заработать вознаграждения, не блокируя ваши средства

8 июля 2025 г.

Аннотация и 1. Введение

2. Связанная работа

3 фон

3.1 блокчейн и дефицит

3.2 Ethereum pos

3.3 Варианты ставки

3.4 LSD

3.5 Протоколы кредитования DEFI

4 Системная модель и 4.1 Участники системы

4.2 Рычая с помощью LSD

5 Аналитическое исследование

6 Эмпирическое исследование

7 каскадная ликвидация

7.1 Стэт Прайс отклонение и авария терра

7.2 Каскадная ликвидация и поведение пользователей

8 стресс -тестирование

8.1 Мотивация и 8,2 моделирования

9 Обсуждение и будущие направления исследований

10 Заключение и ссылки

A. Конфигурация параметров AAVE

B. Обобщенная формализация для утилизации рычагов

C. Алгоритм обнаружения левереджа

3.3 Варианты ставки

Участникам Ethereum представлены четыре различных варианта выступления следующим образом.

Сольная ставка.В одиночной стадии отдельные участники управляют своими валидационными узлами, совершая порог 32 ETH, тем самым поддерживая полный контроль над вознаграждениями. Тем не менее, сольная стадия требует технической экспертизы для управления узел валидатора. Кроме того, его существенные требования к капиталу могут сделать его финансово недоступным для многих пользователей розничной торговли.

Переплески как услуга (SaaS).Для пользователей, обладающих необходимым 32 ETH, но не имея технической экспертизы, SaaS представляет жизнеспособное решение. SaaS управляет узелом валидатора от имени пользователя, используя свои ключи подписания для выполнения задач в цепочке [4]. Это упрощает процесс ставки для отдельных лиц и снижает риски, связанные с управлением узлами.

Объединенная ставка.Для пользователей розничной торговли с владениями ниже 32 ETH-порога, объединенная ставка становится возможной альтернативой, позволяя им коллективно участвовать в процессе проверки сети, зарабатывать вознаграждения и использовать более широкую экосистему Ethereum без необходимости отдельных полных обязательств. Как правило, плата за пасс -бассейны взимает плату, которые дополнительно разделены между операторами узлов (NOS) и децентрализованной автономной организацией протокола (DAO). NOS запускает и поддерживает узлы валидаторов от имени палочного пула, в то время как DAO выбирает NOS и настраивает важные параметры для протокола.

Централизованная обменная (CEX) Перепасть.CEXS, такие как Coinbase и Binance, предоставляют пользователям централизованную и опекунную ставку. Эти услуги упрощают процесс утилизации, управляя техническими аспектами и предоставляя удобный интерфейс. Тем не менее, такое удобство сопровождается неотъемлемыми рисками, связанными с централизованным характером Cex Cotaking. Пользователи должны доверять этим платформам своими активами, делая их уязвимыми для нарушений безопасности, нормативных изменений или операционных сбоев.

3.4 LSD

Figure 1: Overview of the LSD Ecosystem.

Staking предлагает несколько преимуществ, от получения вознаграждений до повышения безопасности сети. Однако, как только ETH заблокирован для ставки, он становится неликвидным, что делает его недоступным для торговли. Учитывая эту проблему, появилась концепция LSD, которая представляет старинные активы и вознаграждения в торговой форме. На рисунке 1 представлен обзор экосистемы LSD. Когда пользователи сталкиваются с поставщиком LSD (например, жидкий бассейн для статей), они получают LSD в ответ.

На момент написания протоколов жидкости накапливают TVL более 53,3 млрд. Долл. США, обеспечивая верхнюю позицию в TVL в различных секторах DEFI. Пользователи могут получать LSD с помощью двух основных методов посадки: объединенная ставка и ставка CEX. Объединенные протоколы для становления, такие как Lido, Rocket Pool, Frax, Antealwise и Swell Network предоставляют пользователям LSD. Cexs, такие как Coinbase и Binance, также поддерживают LSD.

В настоящее время Lido является ведущим поставщиком LSD и считается крупнейшим протоколом DEFI с точки зрения TVL (40B USD). Пользователи сталкиваются с лидо, чтобы получить Steth взамен. С более чем 430 тыс. Стакер, общее количество ETH, ставших на лидо, достигло 9,76 млн. В марте 2024 года, что составляет 71% от общего числа ETH LSD. Стет реализуетМеханизм перебоживания, где балансы счета Steth Holders регулируются ежедневно, чтобы отразить накопленные вознаграждения [26]. Rebase может быть положительным или отрицательным, в зависимости от производительности валидаторов.

3.5 Протоколы кредитования DEFI

Авторы:

(1) Xihan Xiong, Имперский колледж Лондон, Великобритания;

(2) Zhipeng Wang, Имперский колледж Лондон, Великобритания;

(3) Си Чен, Университет Сассекса, Великобритания;

(4) Уильям Ноттенбелт, Имперский колледж Лондон, Великобритания;

(5) Майкл Хут, Имперский колледж Лондон, Великобритания.

Эта статья естьДоступно на ArxivПод CC по лицензии 4.0.

[4] https://ethereum.org/en/staking/saas/

Оригинал

Recent Post

Categories

PREVIOUS ARTICLE
NEXT ARTICLE