От Coinbase Ventures до фонда Blockchain Builders за 28 миллионов долларов, Steven Willinger распаковывает Web3 Future
5 июля 2025 г.В Web3, где постоянные инновации встречаются с высокими ставками, всегда появляются новые лидеры, чтобы создать следующее поколение продуктов Web3 для отрасли. Стивен Уиллингер выделяется как одна из таких влиятельных фигур, мастерски преодолевая разрыв между новаторскими идеями и осязаемыми предприятиями. Как партнер -основатель новых 28 миллионов долларовФонд блокчейновСтивен, соавтор Stanford Blockchain Accelerator и бывшего лидера в Coinbase Ventures, предлагает уникальный взгляд на прошлое, настоящее и будущее индустрии цифровых активов. В этом интервью мы углубимся в его стратегию поощрения следующего поколения стартапов блокчейна, критической конвергенции ИИ и криптора, а также бесценные уроки, полученные из его обширного путешествия в центре экосистемы цифровых активов.
Ишан Пандей:Стивен, добро пожаловать в нашу серию «За стартапом». Приятно, что вы здесь. Вы проходили навигацию по мирам Google, Coinbase, а теперь и границе венчурного капитала с фондом Blockchain Builders, и все же глубоко вкладывая себя в академическое сердце инноваций в Стэнфорде. Для начала, не могли бы вы рассказать нам немного о вашем личном путешествии и основном убеждении, которое привело вас к запуску выделенного фонда для предпринимателей Web3?
Стивен Уиллингер:Мое крипто -путешествие началось в 2016 году, вскоре после возвращения с работы в Google в Азии. Живя и путешествуя за границу, я воочию увидел, как быстро технологии улучшают жизнь, а также как финансовая инфраструктура оставалась разочаровывающей. Было болезненно ясно ясно, насколько ценной может быть общая глобальная операционная система для стоимости и финансов.
То, что меня привлекло - и продолжает водить меня - это вера в то, что блокчейн, несмотря на свои циклы шумихи и грифта, является принципиально технологией Liberty. Придумывая и развернувшись вдумчиво, он привносит децентрализацию и прозрачность в цифровой мир, что является одним из немногих реальных противовеса к естественной тенденции технологий к централизации стоимости, правды и власти. Это видение всегда резонировало со мной, и это то, что я глубоко делюсь своими соучредителями, командами Stanford Accelerator и более широким фондом Blocchain Builders, поддерживающих сеть.
Перенесемся на шесть лет вперед: я возглавлял венчурную команду в Coinbase во время бычьего цикла 2021–2022 годов и имел сиденье в первом ряду, чтобы получить огромные достижения в области масштабируемости, безопасности, удобства использования и ликвидности. Я видел, как почти все крупные инновации пересекают наш стол. Стало ясно, что после многих лет основополагающих зданий мы находились всего в нескольких шагах от реализации одного из самых косвенных глобальных технологий нашей жизни. Пропавшие части были в значительной степени структурной - регулирующая ясность в США и время для восстановления доверия после обрушения FTX. Это был фон в 2023 году, когда мы запустили фонд Blockchain Builders.
Ишан Пандей:В Coinbase Ventures у вас было сиденье на ринге для всей крипто -экосистемы. Как этот опыт, наблюдая за сотнями поездок основателей, сформировал ваш инвестиционный тезис для фонда Blockchain Builders? Каковы были критические пробелы и идеи, которые вы видели, что теперь стремитесь заполнить?
Стивен Уиллингер:В Coinbase Ventures мы работали с мандатом «Let 1000 цветов цветов», который сделал нас чрезвычайно активными. Это дало нам отличную точку зрения в команды, технологии и модели, которые могут достичь скорости побега-как с точки зрения подгонки продукта на рынке и внимания инвесторов.
Но к тому времени, когда большинство стартапов попали в наш стол, они уже заставляли сложную рукавица раннего сбора средств и коммерциализации. Самый большой добавление стоимости Coinbase, как правило, заключалась в ассоциации брендов, а также в стратегическом партнерстве с внутренними продуктами, такими как Base, Wallet и т. Д. Однако, темпы и масштабы, в которых заключались сделки, ограниченные, насколько вовлеченная команда Ventures может быть в любой портфельной компании.
В то же время я работал волонтером в Стэнфордском акселераторе блокчейна. Как студент и квасцы, я всегда верил, что Стэнфорд - лучшая экосистема основателя в мире. Доступ к развивающимся технологическим исследованиям, предпринимательскому обучению, наставникам и капиталу не имеют себе равных. Но большая часть системы поддержки стартапов университета все еще застряла в Web2 и не всегда хорошо отображалась на быстро развивающиеся модели Crypto.
Я продолжал встречаться с командами, которые были вне чарта с точки зрения технических талантов, видения и движения, но нуждались в реальной помощи со стратегией, сбором средств и GTM. Мои соучредители и я поняли, что у нас есть точно правильный опыт и сети, чтобы помочь. Сочетание этого с уровнем таланта в экосистеме Стэнфорда сделало его нелегкой. Вот что привело к созданию фонда.
Ишан Пандей:Вы глубоко связаны с экосистемой Стэнфорда блокчейна, составляя совместно с ускорителем, преподавая и управляют серией басов. Ваш фонд за 28 миллионов долларов уделяет четкое внимание к предприятиям с связями со Стэнфордом и другими ведущими учреждениями. Помимо исключительного таланта, что делает этот подход, ориентированный на университет стратегическим преимуществом в часто непредсказуемом мире крипто-инвестиций?
Стивен Уиллингер:Университеты служат связью с междисциплинарными исследованиями и инновациями, и Стэнфорд специально превосходит науки, инженерные, бизнес, экономику, право, политику; с глубоким наследием предпринимательства. Точно так же блокчейн объединяет криптографию, экономику и распределенные вычисления, в технологическом уровне для реального мира. Эта динамика делает университеты идеальным местом размножения для перекрестного прикладного ядра инноваций для блокчейна.
Кроме того, основатели Стэнфорда построены по -разному. Его глубокая интеграция с большими технологическими успехами и венчурными фондами Силиконовой долины, многие из которых основали и финансируются Стэнфордским выпускником и которые продолжают воспитывать свою экосистему, управляет петлей обратной связи для производства предпринимателей, определяющих категорию. И поскольку так много новаторских исследований происходят в Стэнфорде, студенты и исследователи часто бывают первыми, кто выявил и освоит технологии изменения парадигмы, с доступом к структуре поддержки для выведения их на рынок.
Еще более важно, что Стэнфорд обладает самостоятельной культурой амбиций и рисков-это естественный инкубатор для предпринимательства.
Наши инициативы создают полную воронку основателя. На вершине наш курс, MS & E 447: Blockchain Technologies и предпринимательство. Это дает студентам представление о основополагающей отрасли и привлекла таких гостей, как Витарик Бутерин, Толи Яковвенко, Крис Диксон и другие.
Наш конкурентоспособный ускоритель, открытый для выпускников Стэнфорда, преподавателей и студентов, дает основателям аварийный курс по крипто-предпринимательству-поддержку Hands-On в GTM, найм и доступе к капиталу.
Затем у нас есть саммит приложения блокчейна в Стэнфорде (Bass), который обеспечивает реальную сцену и место для сбора для основателей и более широкую экосистему.
Модель работает. Стэнфорд стал ведущей университетской экосистемой для стартапов блокчейна. И мы помогаем экспортировать эту книгу - как с IC3, консорциумом, который включает в себя Корнелл, Принстон, Йельский университет и Калифорнийский университет в Беркли и несколько других.
Ишан Пандей:Ваш портфель уже включает в себя фирму искусственного интеллекта (0G), суперкомпьютерную группу (Nexus Labs) и открытый облачный поставщик AI с открытым доступом (Hyperbolic). Это предполагает сильную веру в сближение ИИ и блокчейна. С точки зрения технической и бизнеса, какая наиболее убедительная синергизм вы видите между этими двумя трансформирующими технологиями в ближайшие несколько лет?
Стивен Уиллингер:И это лишь некоторые из наших инвестиций в искусственное интеллект - есть больше. Мы приближаемся к пересечению блокчейна AI X в двух широких ведрах: AI для блокчейна и блокчейна для AI.
Первый ближе кнопку. В настоящее время LLM способны решать многие давние проблемы в крипто -пространстве, особенно в области удобства использования и инструментов разработчиков. Например, SLATE использует LLMS для питания движения альфа-генерации и выполнения, который делает Trading Onchain гораздо более доступным-будь то новичок или деген.
Безопасность - это еще одна область. Аудиты дорого и непоследовательны. Almanax, основанный со стороны коллеги-выпускника Coinbase, использует специализированные LLMS для обнаружения уязвимостей в интеллектуальных контрактах, что даже отмечает ошибку в Vitalik PR.
Обратная сторона - это то, как Crypto может поддержать ИИ. Растет спрос на высококачественные, разнообразные учебные данные-и Crypto предоставляет как инфраструктуру, так и стимулы для создания и обмена их. PublicAI и DFUSION - это создание инструментов для поиска этих данных и продавать их в лучшие лаборатории искусственного интеллекта. Prismax делает что-то подобное в робототехнике с крипто-мощной телеоперационной платформой.
Голод ИИ для вычислений также может быть встречен через децентрализованную инфра. Гиперболические и обездольские являются строительством рынков для дешевого, быстрого вывода.
Наконец, существует инфраструктура для проверки, децентрализованного ИИ. Стек AI по умолчанию сегодня в значительной степени централизован, но, если мы хотим, чтобы, агинмированные, агентствовавшие системы, сдерживаемые доверием, безопасно взаимодействовать с другими агентами или людьми, децентрализованные альтернативы имеют решающее значение. Это обширное и футуристическое пространство для дизайна, и у нас есть несколько великих основателей, работающих, чтобы помочь решить эту проблему: 0G, Nexus, Xtrace, Cambrian, Bob, Bitmind, Bitgpt, Pinai и другие.
Ишан Пандей:Вы носили много шляп: инвестор, менеджер по продукту, шахтер и фермер. Как этот практический, многогранный опыт в крипто-траншеях влияет на вашу оценку команды-основателя? Каковы нечевительные качества, на которые вы ищете за пределами полированной палубы высоты?
Стивен Уиллингер:Технология в целом, и особенно блокчейн, не является поле, где вы действительно можете понять это в абстрактном. Детали действительно имеют значение, и фундаментальные ограничения, казалось бы, «хорошей идеи» всегда введены в детали. С этой целью, наличие некоторого опыта «на цепочке» в глубокой истории и возникающих тенденций в криптографии имеет решающее значение для новых возможностей оценки. И наоборот, если основатель строит в космосе, им лучше быть в 10 раз больше эксперта в своей области сосредоточенности, чем я, даже если я много знаю. Таким образом, чтобы ответить на ваши вопросы, основатель лучше показал мастерство в песчаных деталях и компромиссах в том, что их здание и интенциональность (высокая осуждение, в идеале, в идеале) в принятых решениях.
Ишан Пандей:Фонд строителей блокчейна уже развернул более половины своего капитала в предварительные и начальные предприятия. На такой ранней стадии жизни компании, как вы сбалансируете потенциал революционной идеи с практическими рисками исполнения и получения доходов, особенно в таком нестабильном секторе, как блокчейн?
Стивен Уиллингер:Риск на ранней стадии, очевидно, чрезвычайно высок. Как скажет вам большинство инвесторов на этом этапе, этот риск не так много инвестиций в обширке (они будут), что вы упускаете или не владеете достаточно большими победителями. Таким образом, с этой целью, на самом деле имеет смысл только попытаться инвестировать в команды, которые хотят построить для разрушительного результата земли. Законы о власти диктуют, что эти результаты будут стимулировать все ваши возвраты. Так что это значит практически?
Мы чрезвычайно опытны и передаем инвесторов и операторов, поэтому мы ищем основателей, которые имеют уникальные технические таланты и идеи, а также необходимые амбиции по созданию категории, определяющей компанию. Затем мы делаем все возможное, чтобы выполнить дериск, активно поддерживая команды на самых ранних этапах с формированием, наймом, стратегией и сбором средств, а также предоставляя им платформу через наши мероприятия и построение сообщества.
Более того, наследие нашей команды в традиционном венчурном построении и инвестировании становится все более актуальным, поскольку GTM и реальная тяга становятся критическими для успеха в блокчейне.
Ишан Пандей:Опираясь на ваш курс, MS & E447 Blockchain Entrepreneurship, какое наиболее распространенное заблуждение, которое есть у начинающих основателей крипто -учеников из элитных учреждений? И наоборот, какой самый важный урок вы пытаетесь передать им, прежде чем они выходят?
Стивен Уиллингер:Наиболее распространенное и разочаровывающее заблуждение среди основателей крипто -учеников, Стэнфорда или иначе, заключается в том, что что -то, кроме подгонки рынка продукта, является наиболее важной целью основателя. Индустрия может и часто отправляет плохой сигнал талантливым основателям с родословной, вознаграждая их капиталом и престижем из -за их потенциала, а не их успеха. В результате мы часто видим, что функции вознаграждения основателей неверны в направлении сбора средств или метриков тщеславия в сравнении с привлечением тяги и доходов.
По иронии судьбы, импульс, который исходит от хорошего сбора средств, часто имеет решающее значение для успеха проекта. В результате, хотя мы проводим много времени и усилий в поддержку наших команд по сбору средств, мы стараемся передать тему, насколько критической реальной тягой и PMF будут их окончательный успех.
Не забудьте любить и поделиться историей!
Этот автор является независимым автором публикации через наш
Оригинал