Криптовалютные цены движения как предикторы виртуальных оценок земель
non-fungible-tokens tech-stories cryptocurrency-bubbles virtual-land-prices economic-spillover-effects granger-causality-in-finance blockchain-data-analysis metaverse-investment-trends crypto-wealth-effect

Криптовалютные цены движения как предикторы виртуальных оценок земель

27 июля 2025 г.

Аннотация и 1. Введение

2. Данные и методология

2.1 пузырьковая временная метка

2.2 Эффект богатства криптовалюты-земли

3. Результаты

3.1 пузырьковое временное метка

3.2 Эффект богатства криптовалюты

3.3 Тест причинности Грейнджер

4. Заключение и ссылки

ПРИЛОЖЕНИЕ: Скусовая обезьяна Яхт -клуб, а также

3.3 Тест причинности Грейнджер

Тест причинности VAR Granger позволяет более строго выявлять взаимосвязь с заповедником между криптовалютой и ценами на землю. На панели A в таблице 4 мы сообщаем о суммарной статистике первых еженедельных данных. Статистика теста ADF подтверждает статистичность. Парные корреляции серий первого дифференца ниже по сравнению с сериями уровней, но цены на криптовалюту по-прежнему сильно коррелируют с ценами на землю (0,4693 для DecentralAnd и 0,4172 для песочницы). Цены на землю также коррелируют с BTC и ETH, но в меньшей степени.

Панель C и D показывают тест причинности Granger для DecentralAnd и песочницу до 3 лагов. В расширенную VAR мы также включаем как BTC, так и цены ETH для контроля за движениями рынка. Во всех отставаниях и спецификациях цены на криптовалюту приводят цены на землю, где на большинство спецификаций на криптовалюту к направлению ниже 1 процента, в то время как p-значения для обратного направления всегда превышают 10 процентов, что обеспечивает поддержку нашей интерпретации эффекта благосостояния. Наш результат аналогичен Goetzmann, Renneboog и Spaenjers (2011), которые обнаруживают, что доходность на рынке акций имеет сильную, позитивную связь с индексом художественного рынка в период между 1840 и 2007 годами и дополняет доулинг (2022b) с прямым расследованием комбинации между NFT и соответствующими их криптокурудами.

Таблица 4: Тест причинности Грейнджер и эффект богатства

В этой таблице сообщается о различных результатах, ведущих к тесту причинности Вардера. Панель A сообщает о суммарной статистике первого дифференциального еженедельного временного ряда, а также статистику Augmented Dickey and Fuller (1979) теста на единицу корня. Панель B сообщает о парной корреляции первых данных. Панель C и D сообщают о статистике F-теста о тесте, которая отставала стоимость криптовалют, Грейнджер вызывает цены на землю до 3 лагов для DecentralAnd и Soundbox соответственно. В расширенную версию также включены временные ряды цен на биткойны и эфира.

Panel A: Summary statistics of first-differenced time series

Panel B: Pairwise correlation

Panel C: Granger causality test for Decentraland

Panel D: Granger causality test for The Sandbox

Наш результат дополняет Накавачару и Саенгхоте (2022), которые считают, что транзакции зарегистрированы в песке, цена которых увеличилась больше, чем другие криптовалюты, оценены выше в долларах США. Авторы интерпретируют это как эффект единицы учетной записи, но его также можно рассматривать как эффект криптоограда. Их анализ закончился в январе 2022 года, когда крипто-рынок начал снижаться с пика в ноябре 2021 года, прежде чем перенести крах в середине мая, поэтому наш расширенный выборка до августа 2022 года предлагает более полный обзор цикла. В приложении мы также исследуем отношения для Metheride Metaverse of Bore Ape Yacht Club (BAYC), культового проекта NFT и одного из трех NFT, проанализированных Dowling (2022b). Проект был запущен в нисходящей части цикла и демонстрирует одинаковые отношения с задержкой свинца, поэтому эффект богатства работает в обоих направлениях.

Автор:

(1) Kanis Saengchote, бизнес -школа Chulalongkorn, Университет Chulalongkorn, Phayathai Road, Патумван, Бангкок 10330, Таиланд. (Электронная почта: kanis@cbs.chula.ac.th).

Эта статья естьДоступно на ArxivПод CC By-NC-SA 4.0 Лицензия.

Оригинал

Recent Post

Categories

PREVIOUS ARTICLE
NEXT ARTICLE