Оценивать только TVL проекта DeFi — все равно, что судить о книге по ее обложке
5 апреля 2023 г.Во время бурного роста рынка криптовалют в 2021 году инвесторы стекались к любому криптопроекту, который только могли найти. Однако когда бурный рост прекратился, а криптозима охладила этот спекулятивный ажиотаж, они стали более осторожными и начали искать более надежные проекты. Это предостережение привело к изменению стратегий инвесторов, и теперь больше внимания уделяется оценке основ каждого проекта перед инвестированием.
В рамках моей интервью с Майком Ермолаевым я обсудил некоторые соображения, которые инвесторы должны учитывать при оценке криптопроектов. Вот более глубокий взгляд на криптографические показатели.
Несмотря на то, что Total Value Locked (TVL) является популярной метрикой DeFi, которая отслеживает количество криптовалютных средств, заблокированных во всех смарт-контрактах платформы, это не единственный способ измерить ее успех, и он даже может вводить в заблуждение. в некоторых случаях.
Как правило, TVL увеличивается по мере увеличения стоимости активов в пуле ликвидности растет, поэтому он может быть искажен движениями рынка. Кроме того, не учитываются количество и объемы транзакций, количество поставщиков ликвидности и другие ключевые данные.
Таким образом, несмотря на то, что TVL является полезным показателем, о котором следует помнить, его не следует рассматривать как единственный определяющий фактор успеха платформы.
Кроме того, проектные группы должны разработать новые показатели, которые отражают реальную ценность их проектов, а не просто хвастаются своими TVL.
Согласно данным CoinMarketCap, на конец марта 2023 года в активе было 9097 криптовалют. Тем не менее, не все криптовалюты ценны, а некоторые приближаются к концу. Вопрос в том, как узнать, обречена ли монета на смерть?
Как понять, что монета обречена на смерть
Начнем с того, что отслеживание объема торгов монетой — это эффективный способ измерить ее состояние. Кроме того, его варианты использования могут дать инвесторам представление о том, насколько полезна монета и какую ценность она может принести в долгосрочной перспективе. Он может иметь небольшую ценность, если имеет ограниченную полезность, что делает его менее привлекательным для инвестиций.
Кроме того, уровень принятия сети также является важным фактором, который следует учитывать при оценке жизнеспособности проекта. Однако количество новых адресов не отражает реальной ситуации с внедрением.
Теоретически недобросовестные команды могут создавать столько адресов, сколько необходимо, чтобы искусственно завышать ценность своих проектов.
На самом деле, анализ количества уникальных активных адресов является лучшим показателем вовлеченности пользователей в проект, поскольку он дает более точную картину фактической активности, происходящей в сети.
Например, в феврале 2023 года в сети Ethereum было 11,88 млн активных адресов по сравнению с 12,78 млн в январе 2023 года. Между тем, в феврале было зарегистрировано 2,03 миллиона новых адресов ETH, что больше по сравнению с 1,97 миллионами в январе.
Другими словами, активность пользователей снизилась, но на первый взгляд казалось, что принятие растет по мере того, как все больше людей присоединяются к сети. Это иллюстрирует важность выхода за рамки поверхностных показателей.
Тем не менее, если мы копнем еще глубже, нам нужно убедиться, что транзакции действительно имеют смысл, а не просто присутствуют. Сообщения в социальных сетях, например, могут считаться транзакциями, даже если они не имеют ценности. Таким образом, растет потребность в создании показателей, отражающих внутреннюю ценность транзакции.
Экосистемы уже предлагают инновационные способы поощрения проектов, которые добавляют ценность на основе OKR & Результаты KPI, а не пустые обещания. Несомненно, это создаст более значимую и полезную среду для всех участников.
Экосистема KAVA, например, создала пул финансирования сообщества на сумму 1 миллион токенов KAVA (около 820 тысяч долларов на момент написания этой статьи), которые они распределяют между проектами в экосистеме на основе их TVL. Хотя это по-прежнему касается TVL, подход отличается: он способствует росту и приносит пользу.
Кроме того, фонд HBAR, стоящий за экосистемой Hedera, отслеживает конкретные KPI своих проектов, включая TPS, созданные учетные записи, ценность, созданную в сети, TVL и т. д., а также предоставляет пользователям возможность отслеживать эти показатели через свою платформу DLT. . Такой уровень прозрачности необходим для укрепления доверия потребителей и содействия распространению криптовалюты.
Между тем, крипторазработчики и предприниматели должны стремиться создавать продукты, основанные на реальной полезности и ценности, а не только на спекуляциях и фантазиях. Этот фокус гарантирует, что проекты будут набирать обороты и расти в долгосрочной перспективе. Создание токена и надежда на то, что он будет лунным, больше не работает. Если только вы не планируете буквально запустить ракету на Луну с помощью своей криптовалюты!
н-н-н
Оригинал